Pátek 05. března. Svátek má Kazimír.

Unipetrol: Výsledky za 2Q pod odhady

05.08.2011 | 10:43 0 Komentářů

Čtvrtletní výsledky Unipetrolu za 2Q11 zaostaly za odhady. Všechna reportovaná čísla, s výjimkou tržeb, jsou nižší než očekávání trhu. Tržby za 2Q11 dosáhly 25,9 mld. Kč  (+10,8 % r/r), což je o 4,2 % vyšší hodnota, než očekával trh, a mírně pod naším odhadem (-3,1 %). Provozní zisk před odpisy (EBITDA) dosáhl 1 mld. Kč (-3,2 % r/r) v 2Q11, tj. o 6,5 % pod konsensem trhu a naším odhadem. Provozní zisk EBIT je 224 mil. Kč (-72,1 % r/r), v porovnání s tržním odhadem zaostal za odhadem o 12,8 % (-18,1 % proti naší projekci). Provozní zisk stáhl dolů hlavně výkon rafinérského segmentu, který vzhledem k slabým maržím skončil za 2Q11 ve ztrátě 329 mil. Kč. Provoznímu zisku pomohly jednorázové položky vztahující se k prodeji emisních povolenek ve výši +150 mil. Kč. Negativně se na zisku podepsalo přehodnocení finančních derivátů -150 mil. Kč. Čistá ztráta ve 2Q11 dosáhla 1 mil. Kč po zisku 520 mil. Kč ve srovnatelném období minulého roku a v porovnání s naším i tržním odhadem ve výši 90 mil. Kč. Oznámené kvartální výsledky jsou pro nás zklamáním, zaostaly jak za našimi, tak i za projekcemi trhu. Očekáváme negativní reakci investorů.

 

mil. Kč

2Q10

2Q11

r/r

Kons.

Rozdíl

Tržby

23 409

25 948

10,8%

24 900

4,2%

EBITDA

1 668

1 012

-39,3%

1 082

-6,5%

   Marže

7,1%

3,9%

-3,2%

4,3%

-0,4%

EBIT

801

224

-72,1%

257

-12,8%

   Marže

3,4%

0,9%

-2,6%

1,0%

-0,2%

Čistý zisk

520

-1

n.m.

90

n.m.

Unipetrol, J&T Banka, trh

Zdroj: J&T Banka

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.