Pátek 27. listopadu. Svátek má Xenie.

Unipetrol reportoval výsledky za 1Q18 nad očekáváním

26.04.2018 | 09:04 0 Komentářů

Unipetrol oznámil výsledky za 1Q18, které jsou meziročně nižší, ale překonaly naše odhady. Za meziročním poklesem je posilování koruny, absence pojistného plnění a nižší marže. Výsledky sice překonaly naše odhady, ale absolutní rozdíly jsou zanedbatelné.

Předpokládáme, že cenu akcií tento report neovlivní. Potom, co Unipetrol ovládla PKN Orlen (94 % v Unipetrolu), očekáváme vytěsnění minorit a stažení z burzy. Cena by se měla řídit výší skončené dobrovolné nabídky (380 Kč/akcie).

Tržby klesly meziročně o 9 % na 27,2 mld. Kč. Důvodem bylo posilování Kč proti USD a EUR a také pokles prodejů rafinérských (-14 % r/r) produktů. EBITDA meziročně klesla o 65,6 % na 1,4 mld. Kč a překonala naše odhady o 12,8 %. Za poklesem je absence pojistného plnění zaúčtovaného před rokem (1 mld. Kč) a pokles rafinérských a petrochemických marží. Vzhledem k růstu poklesu EBITDA a nárůstu odpisů a finančních položek je č. zisk 322 mil. Kč (-88,6 % r/r). To překonalo naše odhady 292 mil. Kč.

 

mil. Kč

1Q18

1Q17

r/r

J&T e1Q18

rozdíl

Tržby

27 172

29 850

-9,0%

29 425

-7,7%

EBITDA

1 366

3 971

-65,6%

1 211

12,8%

   marže

5,0%

13,3%

-8,3pb

4,1%

0,9pb

EBIT

587

3 328

-82,4%

361

62,6%

   marže

2,2%

11,1%

-9,0pb

1,2%

0,9pb

Č. zisk

322

2 826

-88,6%

292

10,1%

Zdroj: Unipetrol, J&T Banka

Zdroj: J&T Banka

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna.