Čtvrtek 15. dubna. Svátek má Anastázie.

PMČR: Navržená dividenda je 880 Kč/akcii

30.03.2015 | 08:55 0 Komentářů

Philip Morris ČR zveřejnil mimo jiné nekonsolidované výsledky za rok 2014 a dokumenty k řádné valné hromadě včetně návrhu na hrudou dividendu. Výsledky splnily očekávání na úrovni tržeb, ale zklamání přišlo v ziskových maržích. Provozní zisk EBIT na úrovni 2,8 mld. Kč zaostal za naší projekcí 3,2 mld. Kč. To se odrazilo i ve výši čistého zisku 2,3 mld. Kč vs. naše oček. 2,6 mld. Kč.

Slabší než očekávané výsledky znamenají navrhovanou hrubou dividendu 880 Kč/akcii (7,9% hrubý div. výnos), což je pod naším odhadem 941 Kč/akcii. Poslední den obchodování s nárokem na  dividendu bude 21. dubna. Slabší marže a navrhovanou dividendu hodnotíme jako mírné zklamání. 

 

IFRS nekons. (mil Kč)

2014

2013

r/r

eJ&T

Tržby

13 430

12 140

10,6 %

13 367

EBIT

2 815

2 786

10,4 %

3 172

EBIT marže

21,0 %

22,9%

-1,9 p.b.

23,7%

Čistý zisk

2 264

2 249

0,7 %

2 582

DPS (Kč)

880

880*

0,0 %

941

Div. výnos

7,9 %

7,9%

 

8,4%

Zdroj: PMČR, J&T Banka, *60 Kč/akcii využito z rezervního fondu

Zdroj: J&T Banka

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.