Středa 29. září. Svátek má Michal.

Palo Alto upevňuje své postavení na trhu kyberbezpečnosti, zájem o ochranu odráží růst fakturací

24.08.2021 | 11:44 0 Komentářů

Kybernetická společnost Palo Alto Networks včera po trhu reportovala své hospodářské výsledky za 4Q a fiskální rok 2021. Meziroční rostoucí tempo výnosů a fakturací odráží dle společnosti a analytiků zvyšující zájem o produkty kybernetického zaměření, ve kterém se kalifornské společnosti daří vytrvale upevňovat svou pozici.

 

Výsledky společnosti Palo Alto Networks (PANW) za 4Q 2021
  4Q 2021 Konsensus 4Q 2021 4Q 2020
Výnosy (mld. USD) 1,22 1,17 0,95
Čistá ztráta (mil. USD) 119 59
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) 1,6 1,44 1,48

Společnost upevňuje své postavení v kyberbezpečnostním odvětví

Kybernetická bezpečnost byla i v uplynulém čtvrtletí stěžejní myšlenka vrcholových manažerů, což společnost také potvrdila ve čtvrtletní prezentaci pro investory, kde připomněla rozsáhlé infrastrukturní plány na kybernetickou obranu, požadavky na ochranu proti škodlivému ransomwaru a potřebu zabezpečení proti únikům citlivých dat.

Za poslední rok se bezpečnostní firmě podařilo získat vedoucí pozici ve 4 nových kategoriích. Krom dominance na poli firewallu (NGFW) a zabezpečení bez obvodu (Zero Trust) si společnost vybudovala přední pozici v oblasti softwarově definované sítě (SD-WAN), bezpečnostní automatizace a reakce (SOAR), odhalování a reakce na hrozby (XDR) a správě zranitelnosti.

Ve fiskálním roce 2022 společnost cílí na rozšíření uznání držitele přední pozice.

Graf zachycuje rostoucí trend počtu aktivních měsíčních zákazníků s ročními fakturacemi vyššími jak 1 mil. USD (zdroj: Palo Alto Networks)

Hospodaření za fiskální rok 2021

Společnost ke konci července zakončila fiskální rok 2021, ve kterém reportovala 27% růst fakturací na 5,5 mld. USD a 25% růst výnosů na 4,3 mld. USD, ze kterých téměř jedna třetina pocházela z prodeje produktů. Zbylé výnosy v poměru 73,6 % pak vznikly za předplacení služeb a podporu.

Z hlediska ziskovosti podniku lze vypozorovat zvýšené náklady na vědu a výzkum (R&D) o 48,5 % oproti minulému roku, což se podepsalo na vyšších provozních nákladech, a tím i prohloubení čisté ztráty, která se meziročně přímo zdvojnásobila na 465 mil. USD. Celkové provozní náklady vzrostly o 27 % na 3,285 mld. USD.

Společnost ve svých výkazech po očištění ztráty o nestandardní položky reportovala zisk 613,7 mil. USD, což bylo primárně důsledkem očištění o náklady související s kompenzacemi formou akcií ve výši 936,5 mil. USD. Očištěný zisk na akcii za fiskální rok pak činil 6,14 USD, když v roce 2020 byl tento zisk 4,88 USD.

Fakturace ve čtvrtém kvartálu předčily konsensus

Společnosti se podařilo zvýšit meziroční tempo růstu výnosů na 28 % při současném růstu fakturací o 34 % na 1,9 mld. USD. Trh očekával růst fakturací o 22,8 %.

Červené- celkové výnosy (v mld. USD), žluté- celkové fakturace (v mld. USD), % představují meziroční změnu ukazatele (zdroj: Palo Alto Networks)

Z celkových výnosů 1,22 mld. USD pocházelo 339,4 mil. USD z prodeje produktů a 880 mil. USD z poskytování předplatného a podpory.

Společnost pokračovala v navyšování výdajů na vědu a výzkum (R&D) také ve čtvrtém kvartálu, celkové účelově vynaložené náklady za poslední 3 měsíce činily s 51% meziročním nárůstem 325,3 mil. USD.

Výhled společnosti na 1Q a FY22

V období následujícího čtvrtletí a fiskálního roku společnost očekává, že dosáhne hodnot uvedených v tabulce.

Očekávané finanční ukazatele pro 1Q
 Finanční ukazatel 1Q Konsensus*
Fakturace
1,29-1,31 mld. USD
Výnosy 1,19-1,21 mld. USD 1,14 mld. USD
Očištěný zisk na akcii
1,55-1,58 USD 1,6 USD
Očekávané finanční ukazatele pro fiskální rok 2022
Finanční ukazatel FY22 Konsensus
Fakturace
6,6-6,65 mld. USD
Výnosy 5,28-5,33 mld. USD 5,01 mld. USD
Očištěný zisk na akcii
7,15-7,25 USD 7,09 USD
Očištěná free cash flow marže více jak 30 %

 *Bloomberg konsensus

Představenstvo při zakončení kvartálu schválilo dodatečný zpětný odkup akcií ve výši 676,1 mil. USD, čímž zvýšilo objem zbývajícího odkupu na 1 mld. USD. Program zpětného odkupu akcií je splatný 31. prosince 2022.

Reakce analytiků na výsledky

Analytik Rob Owens z Piper Sandler při stávajícím doporučení „overweight“ zvýšil cílovou cenu na 500 USD z původních 450 USD. S odkazem na silnou poptávku po kybernetickém zabezpečení, hlavní finanční ukazatele a akceleraci fakturací a výnosů uvedl, že uplynulé čtvrtletí bylo velmi působivé.

Erik Suppiger z J.P. Morgan s hodnocením market „outperform“ přistoupil ke zvýšení cílové ceny o 25 dolarů na 455 USD. Dle jeho slov může společnost mírnit obavy investorů na dozrávajícím trhu s kybernetickým zabezpečením.

Adam Tindle z Raymond James zvýšil cílovou cenu na 450 USD. Původně analytik držel doporučení „outperform“ s cílovou cenou 410 USD.

Vývoj akcií Palo Alto Networks od července 2019 (zdroj: Bloomberg)

Akcie Palo Alto Networks Inc (PANW) před výsledky vzrostly o 1,4 % na 372,57 USD
Ukazatel   Ukazatel  
Kapitalizace (mld. USD) 36,3 P/E
Vývoj za letošní rok (%) +4,8 Očekávané P/E 51,7
52týdenní minimum (USD) 219,3 Prům. cílová cena (USD) 478,7
52týdenní maximum (USD) 406,9 Dividendový výnos (%)

 

V předburzovní fázi akcie Palo Alto Networks (NYSE: PANW) posilují o 11,12 % na 414 USD

Zdroj: Bloomberg, Palo Alto Networks

Martin Singer, Fio banka, a.s.

Zdroj: Fio banka

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.