Čtvrtek 21. ledna. Svátek má Běla.

O2 CR: Očekávané výsledky za 4Q17 a odhad dividendy

29.01.2018 | 08:43 0 Komentářů

Zítra O2 CR zveřejní své výsledky za 4Q17 včetně návrhu managementu na hrubou dividendu za rok 2017. Očekáváme lehký pokles tržeb (-0,3 % r/r na 9,8 mld. Kč) převážně kvůli 3,7% poklesu tržeb v případě domácích fixních linek (pokles připojení a s tím spojený pokles hlasových služeb). Tržby z domácích mobilních linek projektujeme ve výši 5,1 mld. Kč (+1,7 %). Zde by pokles v cenách roamingu měl být nahrazen objemem roamingu, finančními službami a daty. Slovensko by mělo i přes 5,6% r/r oslabení eura vykázat 1,8% r/r růst díky pokračujícímu přílivu nových uživatelů. Provozní zisk EBITDA by měl udržet solidních 2,6 mld. Kč (+0,5 % r/r) s marží 26,6 % (+0,2 p.b.). Dodatečný zisk z prodeje podílu v Taxify by měl vylepšit čistý zisk na 1,4 mld. Kč (+11,1 %).

Nejvíce očekávanou informací bude návrh managementu na celkovou hrubou dividendu. Naše i očekávání trhu se shodují na nezměněné meziroční výši 21 Kč (7,3% hrubý div. výnos). Celkově očekáváme, že při naplnění očekávání ohledně dividendy by samotná čísla neměla působit větší výkyvy na ceně akcie, a to i přes náš lehce pozitivní pohled vůči trhu.

 

V mil. Kč, IFRS konsol.

Oček. J&T 4Q17

4Q16

y/y

TRH

Tržby

9 802

9 833

-0,3 %

9 733

EBITDA

2 608

2 595

0,5 %

2 599

EBITDA marže

26,6 %

26,4 %

0,2 %

26,5 %

Čistý zisk

1 384

1 246

11,1 %

1 315

Hrubá div. (Kč)

21,0

21,0

0,0 %

21,0

Zdroj: O2 CR a J&T Banka

Zdroj: J&T Banka

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.