O2 CR: Očekávaná čísla za 1Q17
O2 CR zveřejní výsledky za 1Q17 zítra 28.4.2017. Očekáváme 1,8% růst tržeb na 9,2 mld. Kč. Důvodem je především Slovensko (+7,7 % r/r) a mobilní služby (+1,3 % r/r). EBITDA by měla dosáhnout na 2,5 mld. Kč (+0,9 % r/r) s marží 27,4 % (-0,3 p.b.). V rámci nákladů se projeví především růst osobních nákladů (+14,3 % r/r). Čistý zisk odhadujeme na 1,28 mld. Kč (+2,9 % r/r).
Celkově se nedomníváme, že by výsledky nějak výrazněji ovlivnily volatilitu titulu. Důvodem je obchodování s nárokem na hrubou dividendu 21 Kč (7,1% hrubý div. výnos) do 5.5.2017. Navíc naše projekce je vyšší než očekávání trhu.
Oček. J&T 1Q17
1Q16
y/y
TRH
Tržby
9 215
9 048
1,8 %
9 177
Provozní náklady
6 759
6 659
1,5 %
–
EBITDA
2 526
2 504
0,9 %
2 492
EBITDA marže
27,4 %
27,7 %
-0,3 p.b.
27,0 %
EBIT
1 636
1 601
2,2 %
1 584
Čistý zisk
1 281
1 244
2,9 %
1 214
Zdroj: O2 CR a J&T Banka
