Neděle 26. září. Svátek má Andrea.

NWR: Výsledky za 3Q12 podstatně nad odhady

14.11.2012 | 08:39 0 Komentářů

Společnost NWR reportovala dnes ráno výsledky za 3Q12. Čísla překonala i nejoptimističtější odhady na trhu na provozním i čistém zisku. Důvodem podstatného rozdílu proti našim odhadům, které byly více méně stejné s konsensem, jsou nižší provozní náklady, hlavně personální. Management NWR potvrdil výhled na FY12, co se týká objemů produkce a prodaného množství (produkce 11-11,1mt uhlí a 700kt koksu a prodaný objem 10,2-10,3mt uhlí a 600kt koksu).

Porovnání skutečných výsledků za 3Q12 se stejným obdobím loňského roku a konsensem je v tabulce. Za meziročním poklesem vidíme pád cen koksovatelného uhlí a koksu a nižší objem elektrárenského uhlí. Pokles provozních nákladů nicméně nedosáhl stejné úrovně jako pokles tržeb, a to stojí za nižšími maržemi.

Tržby za 3Q12 318,7 mil. EUR jsou v souladu s očekáváním, ale oznámená EBITDA 69,1 mil. EUR podstatně překonala tržní očekávání (+26,7 %) a je lepší než nejvyšší odhad na trhu. Za 3Q12 oznámilo NWR č. zisk 12,9 mil. EUR, zatímco analytici čekali ztrátu.

Rozhodnutí o polském projektu Debiensko, který společnost přehodnocuje, by mělo padnout na začátku příštího roku.

Samotná čísla překonala očekávání hlavně díky nižším nákladům. Nicméně výhled do konce roku a na příští rok je složitý. Report hodnotíme pozitivně. Více informací bude na konferenčním hovoru.

 

tis. EUR

3Q12

3Q11

r/r

kons

rozdíl

Tržby

318 715

400 904

-20,5%

317 960

0,2%

EBITDA

69 132

118 058

-41,4%

54 567

26,7%

EBITDA marže

21,7%

29,4%

-7,8pb

17,2%

4,5pb

EBIT

25 408

74 311

-65,8%

10 015

153,7%

EBIT marže

8,0%

18,5%

-10,6pb

3,1%

4,8pb

Č. zisk

12 845

34 055

-62,3%

-4 023

n.m.

 Zdroj: NWR, J&T Banka

Zdroj: J&T Banka

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.