Neděle 29. listopadu. Svátek má Zina.

NWR: Výsledky za 1H08 horší než očekávání trhu

28.08.2008 | 10:57 0 Komentářů

Společnost NWR dnes před otevřením trhu zveřejnila své výsledky za 1H08 (2Q08). Výsledky jsou celkově velice silné díky prudkému nárůstu ceny uhlí (koksovatelné uhlí +54% r/r) v roce 2008. Ačkoliv jsou výsledky velice silné, tak zaostaly na provozní úrovni za očekáváním trhu i za naším očekáváním. Celkové tržby těžební divize NWR tak za 1H08 dosáhly 1,03 mld. EUR (+58,6% r/r). Nárůst byl způsoben i o 1% r/r vyšší objemem prodejů za 1H08. Díky tomu, že provozní výnosy rostly rychleji než provozní náklady, tak provozní zisk meziročně výrazně vzrost. EBIT tak za 1H08 dosáhl 270 mil. EUR 158+% r/r). Provozní marže EBIT se potom navýšila o 10,1 p.b. r/r a dosáhla 34,6%. Očekávání trhu na provozní úrovni však bylo vyšší 329 mil. EUR. Důvodem rozdílu je vyšší očekávání na úroveň tržeb i nižší očekávání na úrovni provozních nákladů. My jsme očekávali, že EBIT dosáhne 305 mil. EUR. Silná provozní úroveň se projevila na meziročně výrazně lepší výkonnosti i na úrovni čitého zisku. Čistý zisk NWR za 1H08 tak dosáhl 187 mil EUR (+339,3% r/r). Výsledek na úrovni čistého zisku zaostal díky vyššímu očekávání trhu na provozní úrovni za očekáváním trhu ve výši 251 mil. EUR (eAFT 206 mil. EUR). Celkově hodnotíme výsledky NWR jako velice silné, avšak za očekáváním trhu, proto očekáváme oslabení akcie po dnech růstu před zveřejněním výsledků.
NWR dále oznámila, že 23. října vyplatí dividendu ve výši 0,23 EUR (5,6Kč/akcii, div. výnos 1,2%).
 

tis. EUR
1H08
yr/r
1H07
Trh
eAFT
Překvapení

Tržby
1,027,463
58.6%
647,801
1,047,000
1,028,714
-1.9%

EBITDA
355,173
93.1%
183,885

390,760

   marže
34.6%
6.2 p.p.
28.4%

38.0%
34.6%

EBIT
270,466
158.0%
104,832
329,000
304,455
-17.8%

   marže
26.3%
10.1 p.p.
16.2%
31.4%
29.6%
-5.1%

NI
187,104
335.2%
42,988
251,000
205,502
-25.5%

EPS (EUR, annualized)
1.4
335.2%
0.3
1.9
1.6
-25.5%

Zdroj: NWR, ATLANTIK FT projekce, Reuters (očekávání trhu).

Zdroj: J&T Banka

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna.