Morgan Stanley reportoval nad očekáváním, meziročně však došlo k poklesu výnosů i zisku na akcii

Americká investiční banka Morgan Stanley reportovala své hospodářské výsledky za 4Q fiskálního roku 2022. Výnosy ve výši 12,75 mld. USD byly nad očekáváním trhu, meziročně však poklesly o 12 %. Na úrovni zisku na akcii ve výši 1,31 USD se opět podařilo překonat analytické odhady, meziročně se však jednalo o pokles o 37 %. Akcie po otevření trhu posilují o více než 4 %.

Celkové výnosy ve výši 12,75 mld. USD překonaly očekávání analytiků ve výši 12,43 mld. USD, meziročně však představovaly pokles o 12 %.

Nevyšší výnosy plynuly ze těchto tří oblastí:

• Wealth Management (správa majetku), kde společnost dosáhla výnosů ve výši 6,63 mld. USD a překonala tak odhady trhu ve výši 6,14 mld. USD. Meziročně se jednalo o nárůst o 5,9 %. V rámci něj čistý úrokový výnos banky dosáhl 2,14 mld. USD, v tomtéž období před rokem se jednalo o 1,41 mld. USD. To bylo zapříčiněno především růstem úrokových sazeb.
• Výnosy z obchodování dluhopisů, měn a komodit (FICC), jenž dosáhly 1,42 mld. USD oproti očekávání ve výši 1,68 mld. USD a představovaly tak meziroční nárůst o 15 %.
• Investiční bankovnictví, s výnosem 1,25 mld. oproti odhadům trhu ve výši 1,19 mld. V meziročním srovnání se jednalo o propad o 49 %.

Meziročně došlo k poklesu výnosů z úpisů cenných papírů, v případě akcií se jednalo o pokles o 73 % (celkový výnos 227 mil. USD), u dluhopisů pak o 38 % (při výnosu 314 mil. USD.)

Tvorba opravných položek činila 87 mil. USD při odhadu 65,8 mil. USD. Ukazatel kapitálové přiměřenosti CET1 dosáhl v uplynulém kvartále 15,3 % oproti očekávaným 14,6 %. Výnosnost vlastního kapitálu ROE dosáhla 9,2 % při očekávání 8,95 %. Meziročně se jednalo o nárůst 14,7 %.

Zisk na akcii ve výši 1,31 USD překonal odhady trhu ve výši 1,19 USD, představoval však meziroční pokles o 37 %.

Zpětný odkup akcií

Společnost v rámci svého programu v uplynulém kvartále odkoupila akcie v hodnotě 1,7 mld. USD. Za celý rok 2022 se pak jednalo o akcie v hodnotě 9,9 mld. USD.

Dividenda

Představenstvo společnosti schválilo čtvrtletní dividendu ve výši 0,775 USD, s rozhodným dnem 31. ledna 2023. Dividenda bude vyplacena 15. února 2023.

Komentář CEO

„Reportovali jsme solidní výsledky vzhledem k složité tržní situaci. Segment Wealth Management zajišťuje stabilitu s rekordními výnosy a novými aktivy ve výši 310 mld. USD. Naše silná kapitálová pozice nám v tomto roce umožnila odkoupit akcie ve výši 10 mld. USD a rozdělit slušnou dividendu,“ komentoval výsledky CEO společnosti James P. Gorman.  

Vývoj akcie Morgan Stanley

Zdroj: Bloomberg, Morgan Stanley

Olga Švepešová Blaťáková, Fio banka, a.s.