Sobota 23. ledna. Svátek má Zdeněk.

Moneta zítra zveřejní výsledky za 3Q 2016

09.11.2016 | 08:52 0 Komentářů

Moneta zítra ráno zveřejní výsledky hospodaření za 3Q 2016. Očekáváme opět výrazný propad úrokových výnosů (-10 % r/r), který souvisí se změnou cenové strategie a výrazným snížením úrokových sazeb od začátku tohoto roku. Konkurenční tlak a zrušení některých poplatků by měly být za pokračujícím výrazným propadem výnosů z poplatků (-11 % r/r). Provozní náklady by měly být mírně vyšší kvůli nákladům na rebranding a vyšším IT nákladům spojeným s oddělením společnosti od GE. Rizikové náklady by se měly držet na relativně nízké úrovni vzhledem k pokračujícímu pozitivnímu vývoji nesplácených úvěrů v české ekonomice. Celkově za 3. čtvrtletí očekáváme zisk mírně pod úrovní 1 mld. Kč, za prvních 9 měsíců roku by pak měl čistý zisk poklesnout přibližně o 35 % na 2,3 mld. Kč.

Investoři by měli sledovat především vývoj úvěrového portfolia a úrokových marží a dále jakékoliv informace týkající se kapitálu. Podle našeho názoru by Moneta mohla, stejně jako před ní KB a Erste Group, také oznámit bližší informace k dividendě za tento rok. V naší projekci počítáme s řádnou dividendou ve výši 6,3 Kč na akcii (90% výplatní poměr, 7,6% hrubý dividendový výnos) nicméně tato projekce je spíše konzervativní s prostorem pro její překonání.  

v mil. Kč

e 3Q16

3Q15

r/r

e 9M16

9M15

r/r

Čisté úrokové výnosy

2 083

2 317

-10%

6 366

7 004

-9%

Poplatky a provize

501

565

-11%

1 509

1 731

-13%

Ostatní provozní výnosy

160

144

11%

548

373

47%

Provozní výnosy

2 744

3 026

-9%

8 423

9 108

-8%

Provozní náklady

-1 305

-1 265

3%

-3 701

-4 103

-10%

Provozní zisk

1 439

1 761

-18%

4 722

5 005

-6%

Opravné položky

-205

-322

-36%

-629

-557

13%

Čistý zisk

975

1 133

-14%

2 278

3 503

-35%

Zdroj: J&T Banka, Moneta

Zdroj: J&T Banka

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.