Středa 22. září. Svátek má Darina.

Moneta Money Bank: Odhad hospodaření za Q2/2021

27.07.2021 | 16:57 0 Komentářů

Moneta zveřejní ve čtvrtek 29. července své hospodářské výsledky za 2. kvartál letošního roku. Po očištění o jednorázové položky očekáváme oproti stejnému období minulého roku vyšší provozní zisk, který bude tažen výnosovým příspěvkem nově konsolidovaného Wüstenrotu a souvisejícími nákladovými synergiemi. Pozitivně překvapit by mohly náklady na riziko.

Čisté úrokové výnosy (náš odhad 1 972 mil. Kč, meziročně -5,3 %) budou nadále pod tlakem nízkých tržních úrokových sazeb. Těžit naopak budou z rostoucího objemu úvěrového portfolia. Český hypoteční trh zaznamenal za období dubna až června opět rekordní objemy. Čisté výnosy z poplatků a provizí by podle našeho modelu měly meziročně narůst o 22 % na úroveň 515 mil. Kč, a to díky vyšší transakční aktivitě klientů (postupné stažení lockdownů během jara 2021) a růstu finančních trhů, ze kterého by měl profitovat segment asset managementu.

Celkové provozní výnosy meziročně poklesnou o 28 % vlivem jednorázového loňského zisku z výhodné koupě Wüstenrot (1,1 mld. Kč). Po očištění o tuto položku provozní výnosy podle našeho odhadu porostou o téměř 6 % na úroveň 2 655 mil. Kč.

Provozní náklady budou benefitovat ze synergií z loňského spojení s Wüstenrot. Ty by měly být rok od uskutečnění akvizice již plně využívány. Celkové provozní náklady díky tomuto efektu (mimo jiné) podle našeho názoru meziročně poklesnou téměř o 3 % na 1 314 mil. Kč.

Náklady na riziko očekáváme na úrovni 53 b.b. Tato hodnota zohledňuje jednak námi očekávaný pozitivní vývoj napříč úvěrovým portfoliem, a jednak jednorázový zisk realizovaný na prodejích nevýkonných pohledávek během kvartálu. V absolutní částce by náklady na riziko měly podle našeho odhadu činit 314 mil. Kč (meziroční pokles o 83 %).

Čistý zisk očekáváme ve výši 822 mil. Kč.

 

Projekce hospodaření Moneta Money Bank za Q2/2021
v mil. Kč

Fio Q2 2021

Konsensus Q2 2021 Fio / Q2 2020 Q2 2020
Čisté úrokové výnosy 2 972 2 087

-5 %

2 083
Čisté poplatky a provize 515 495 22 % 423
Ostatní výnosy 168 135 -86 %* 1 163 *
Provozní výnosy 2 655 2 717 -28 %* 3 669 *
Provozní náklady (1 314) (1 329) -3 % (1 350)
Náklady na riziko (314) (375)

-83 %

(1 849)
Čistý zisk 822 810 75 % 469

Zdroj: Fio banka, Moneta Money Bank

* zahrnuje jednorázový zisk 1,1 mld. Kč z výhodné koupě aktiv Wüstenrot v Q2/2020

Tomáš Hrabánek, Fio banka, a.s.

Tomáš Hrabánek, Fio banka, a.s.

Zdroj: Fio banka

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.