Čtvrtek 05. srpna. Svátek má Kristián.

Moneta: Čísla lehce nad odhady, dividenda 9,8 Kč

10.02.2017 | 08:43 0 Komentářů

Moneta reportovala výsledky za minulý rok, které byly víceméně v souladu s naší projekcí a mírně nad konsensem trhu. Čistý zisk dosáhl 4 054 mil. Kč (-10 % r/r). Podle očekávání pokračoval výrazný propad jak úrokových výnosů v důsledku změny cenové politiky, tak výnosů z poplatků, které jsou pod tlakem sílící konkurence a rušení některých poplatků. Propad výnosů byl pak částečně kompenzován 8% poklesem provozních nákladů. Podíl nesplácených úvěrů nadále klesá a na konci roku byl na úrovni 6,3 % (oček. 6,5 %).

Management dále oznámil, že dokončil kroky vedoucí ke snížení podílu rizikově vážených aktiv na celkových aktivech o 12 měsíců dříve oproti původnímu plánu. Tento podíl tak dosáhl na konci roku 73,2 % (90,4 % na konci 2015). V důsledku těchto kroků se zvýšil přebytek kapitálu oproti cílované úrovni (CET1 15,5 %) o 2,8 mld. Kč. Management navrhne vyplatit ze zisku minulého roku dividendu ve výši 9,8 Kč na akcii (123% výplatní poměr; 11,4% hrubý dividendový výnos).

V tomto roce společnost očekává čistý zisk minimálně 3,4 mld. Kč, návratnost vlastního kapitálu (ROTE) 14 %, celkové výnosy minimálně 10,3 mld. Kč, provozní náklady do 4,9 mld. Kč a ukazatel kapitálové přiměřenosti (CET1) více jak 17 %. Tento výhled je víceméně v souladu s našimi projekcemi.

Celkově hodnotíme zveřejněné informace pozitivně, a to především zásluhou vysoké dividendy a bezproblémové realizace iniciativ spojených s oddělením společnosti od GE a optimalizací kapitálu.

 

v mil. Kč

2016

2015

r/r

Oček. J&T

Konsensus

Čisté úrokové výnosy

8 305

9 310

-11%

8 370

8 380

Poplatky a provize

1 961

2 336

-16%

2 005

1 995

Ostatní provozní výnosy

792

456

74%

748

709

Provozní výnosy

11 058

12 102

-9%

11 123

11 084

Provozní náklady

-5 084

-5 533

-8%

-5 046

-5 138

Provozní zisk

5 974

6 569

-9%

6 077

5 946

Opravné položky

-927

-849

9%

-965

-923

Čistý zisk

4 054

4 506

-10%

4 029

3 962

Zdroj: J&T Banka, Moneta

Zdroj: J&T Banka

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.