Pátek 04. prosince. Svátek má Barbora.

Komodity: Na soft komoditných trhoch stále úraduje posilňujúci americký dolár; ani mesačná správa ICO za máj 2009 včera s kávou nepohla

16.06.2009 | 12:17 0 Komentářů

(16.6.2009) Nový obchodný týždeň na trhoch s kávou, kakaom či cukrom sa nesie i naďalej v znamení posilňujúcej americkej meny na pároch vo vzťahu k ostatným hlavným menám, čo oslabuje záujem investorov obchodujúcich práve v týchto iných menách o nákupy „amerických“ surovín a na druhej strane podnecuje špekulatívnych obchodníkov k výpredajom kontraktov. Tieto obchodné aktivity podporujú aj technické signály (krátkodobé trendové indikátory), ako aj ďalšie trhové faktory v podobe červených čísel na akciových trhoch (napr. DJIA -2,13%; S& 500 -2,38%), či obáv týkajúcich sa dlhšieho trvania oživenia globálnej ekonomiky, ako sa donedávna predpokladalo.

Najväčší pokles na hodnote počas včerajšej obchodnej seansy postihol kávu, ktorá spadla na úroveň 121,08 USD/100 libier, najnižšiu za posledných 6 týždňov. Podľa analytikov bude americká mena aj v nasledujúcich dňoch hlavným faktorom, ktorý bude cena kávy sledovať a prípadne pokračujúce zhodnocovanie USD môže viesť k jej poklesu na 120,00 – 118,00 USD/100 libier. Špekulatívny obchodníci budú sledovať tohto týždňové makro dáta z amerického trhu práce, kde sa očakáva mierne zlepšenie, na druhej strane však negatívny výsledok môže vytvoriť ďalší tlak na výpredaje kontraktov. Včera podvečer uverejnila medzinárodná kávová organizácia, ICO, mesačnú správu o trhu s kávou za máj 2009, kde jej predseda, Nestor Osorio, zhodnotil vývoj za predošlý mesiac a uviedol predpoklady o objeme produkcie v aktuálnej sezóne. Tá by mala byť na úrovni 126 mil. vriec, čo je pokles o 6,8% oproti minulému obchodnému roku a zároveň zníženie o 1 mil. vriec oproti predikciám udaných v predchádzajúcej správe, pričom najväčšie poklesy outputu sa prejavili Etiópii (-40%), Kolumbii (-40% v niektorých kľúčových oblastiach resp. celkový pokles pod 10 mil. vriec oproti predchádzajúcim odhadom na úrovni 12,5 mil.vriec), Guatemale, El Salvadoe či Hondurase (-17% až -12%). Hlavnou príčinou týchto poklesov sú predovšetkým klimatické problémy, nepriaznivé počasie a vysoké mzdové náklady a náklady na hnojivá vo viacerých exportujúcich krajinách. Mesiac máj poznačilo aj kontinuálne oslabovanie amerického dolára okrem iného aj voči menám vyvážajúcich štátov (najmä Brazília a Kolumbia), čo i napriek vysokým cenám kávy na trhu viedlo k poklesu dolárových výnosov týchto krajín z exportov. Májový report ICO neudáva čísla týkajúce sa odhadov spotreby v sezóne 2008/2009, hovorí len, že dopyt i napriek hospodárskej kríze nezaznamenal prudké zmeny, ostáva na stabilnej úrovni doprevádzaný zmenou konzumačných návykov spotrebiteľov. Revízia odhadu produkcie do konca súčasnej sezóny smerom nadol a z toho vyplývajúce rozšírenie deficitu ponuky na trhu však nevytvorili dodatočný tlak na cenu kávy, dopad sa však môže prejaviť hlavne zo strednodobejšej perspektívy rastom ceny k tohtoročným maximám na 140,00 – 142,00 USD/100 libier.

Technické signály v podobe prekúpeného stavu na trhu a trhové faktory (hlavne posilnenie USD voči britskej libre) sa odzrkadlili aj na cene kakaa, ktorá v pondelok otvorila s rozdielom 57 bodov od piatkovej úrovne close a klesla na hladinu z konca mája, 2585 USD/metrická tona. Objavila sa tiež informácia z pobrežia Slonoviny, že minulotýždňové silné dažde v niektorých pobrežných oblastiach a východných pestovateľských regiónoch mohli ohroziť veľkosť a kvalitu vedľajšej úrody, je však ťažké dostať sa na plantáže, keďže sa tamojšie rieky vyliali z korýt a farmári sa nemajú ako dopraviť na plantáže a zachrániť, vysušiť plody. Vlhký vzduch a pokračujúce dažde do konca júna môžu znovu podporiť obavy o napadnutí kakaovníkov čiernou plesňou, čo by znamenalo pokles outputu pod 300 000 ton. Hrozbou je i fakt, že nepriechodné cesty bránia dostať sa na farmy aj prepravcom, čo môže viesť k skazeniu komodity. V centrálnej a západnej časti krajiny však vládne priaznivé, suché počasie, tamojší farmári by naopak uvítali dážď. Dnešné obchodovanie s kakaom sa dá očakávať v rozmedzí 2753 – 2540 USD/metrická tona.

Cena cukru v pondelok tiež klesala, dostala sa najnižšie za posledné 4 týždne, konkrétne na 14,78 USD/100 libier, podporená i solídnym poklesom ceny ropy. Počasie v Brazílii, kde je práve zimné obdobie ostáva stabilné, neočakáva sa tento týždeň výskyt mrazov, avšak hlásené prehánky a búrky môžu narušiť zber úrody. Z noviniek, indická rafinéria cukru z regiónu Warna plánuje importovať 20 000 ton nespracovanej suroviny zo zámoria v novej sezóne začínajúcej 1.októbra (rafinérske závody v Indii dovážajú komoditu na spracovanie z účelom uspokojiť domácu spotrebu v dôsledku očakávania rekordnému poklesu produkcie na 14,7 mil. ton oproti 26 mil. ton v minulej sezóne). Cena cukru má dnes support na 14,60 USD/100 libier, rezistenciu na 15,25 – 15,64 USD/100 libier.

Výhľad pre všetky tri trhy ostáva i na dnes prevažne medvedí.

Autor: Vanda Zajacová (vanda.zajacova@xtb.sk)

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna.