Středa 03. března. Svátek má Kamil.

Komerční banka: Výsledky za 2Q11 zklamaly kvůli odpisu řeckého dluhu

03.08.2011 | 10:48 0 Komentářů

Komerční banka (KB) podle dnes zveřejněných výsledků hospodaření za 2Q 2011 dosáhla čistého zisku 2 102 mil. Kč (-36 % r/r), výrazně pod naším očekáváním (3 2730 mil. Kč) kvůli odpisu řeckých dluhopisů v objemu 1,7 mld. Kč. Celkové příjmy vzrostly meziročně o 1 % na 8 152 (odhad J&T: 8 164 mil. Kč), zatímco provozní náklady zaznamenaly 8% nárůst na 3 401 mil. Kč (odhad J&T: 3 267 mil. Kč). Bez vlivu odpisu dluhopisů by tak výsledek byl jen lehce pod našimi odhady kvůli vyšším nákladům. Pozitivním překvapením pak pro nás byl jak solidní růst úvěrů (+9,4 % r/r), tak klientských vkladů (+1,9 %).

Zveřejněné výsledky hodnotíme negativně, provozní výkonnost sice zůstává poměrně dobrá, nicméně obzvláště v současném tržním sentimentu bude tak výrazný odpis dluhopisů vnímán negativně, a to především v souvislosti s dopadem na dividendu ze zisku roku 2011. Na druhou stranu banka odepsala přibližně 30 % své expozice vůči řeckým vládním dluhopisům držených na bankovní knize a mělo by se tak jednat o jednorázovou akci, která by se nemusela v příštích čtvrtletích opakovat.

 

Kons., IFRS (mil. Kč)

2Q 2011

2Q 2010

r/r

odhad J&T

odhad trhu

Celkové provozní výnosy

8 152

8 039

1%

8 164

8 163

Čistý úrokový výnos

5 569

5 415

3%

5 544

5 488

Poplatky & provize

1 882

1 911

-2%

1 910

1 943

Provozní náklady

-3 401

-3 144

8%

-3 267

-3 277

Provozní zisk

4 751

4 895

-3%

4 896

4 887

Opravné položky

-2 158

-814

165%

-555

-616

Čistý zisk*

2 102

3 273

-36%

3 404

3 381

Zdroj: J&T, KB

Zdroj: J&T Banka

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.