Pondělí 20. září. Svátek má Oleg.

Komerční banka: Výsledky pod odhady, propad výnosů akceleruje

07.05.2013 | 08:57 0 Komentářů

Komerční banka (KB), podle dnes zveřejněných výsledků hospodaření za 1Q 2012, dosáhla čistého zisku 3 146 mil. Kč, což je méně, než očekával trh (3 254 mil. Kč). I přes výrazné úspory na straně nákladů a přetrvávající nízkou úroveň opravných položek není banka schopna kompenzovat akcelerující pokles výnosů. Objem úvěrového portfolia sice nadále roste (+5 %) r/r stejně jako klientské vklady (+6 %), nicméně úroková marže poklesla na 2,9 % (z 3,2 % v 1Q 2012). To je dáno rostoucím podílem nízkomaržových úvěrů (hypotéky, korporátní úvěry), rostoucí konkurencí a nízkými tržními sazbami.

Celkově jsou pro nás výsledky zklamáním. Pozitivní je vývoj nákladů, nicméně propad výnosů je rychlejší, než jsme očekávali a tento trend bude zřejmě přetrvávat i po zbytek roku. Po růstu z posledních dní tak lze dnes očekávat negativní reakci akcií. Konferenční hovor k výsledkům se koná dnes od 16:30 SEČ.

 

Kons., IFRS (mil. Kč)

1Q 2013

1Q 2012

r/r

Odhad J&T

Konsensus

   Čistý úrokový výnos

5 259

5 543

-5%

5 316

5 368

   Poplatky & provize

1 725

1 807

-4%

1 785

1 737

  Ostatní výnosy

630

1 045

-40%

830

769

Provozní náklady

-3 116

-3 209

-3%

-3 250

-3 230

Provozní zisk

4 498

5 188

-13%

4 681

4 643

   Opravné položky

-470

-628

-25%

-550

-572

Čistý zisk

3 146

3 488

-10%

3 312

3 254

  Zdroj: KB, projekce J&T Banky

Zdroj: J&T Banka

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.