Neděle 20. června. Svátek má Květa.

Komerční banka: Výsledky bez překvapení, dobrá výkonnost pokračuje

05.11.2015 | 09:08 0 Komentářů

Komerční banka reportovala za 3Q 2015 čistý zisk ve výši 3 245 mil. Kč, což je mírně nad naší projekcí a lehce pod konsensem trhu. Struktura jednotlivých nákladů a výnosů je bez výraznějších překvapení. Čisté úrokové výnosy meziročně poklesly o 2 %, když rychlý růst úvěrů (+8 % r/r) je nadále tlumen poklesem úrokové marže, která dosáhla za prvních 9 měsíců roku 2,47 % (oproti 2,62 % za stejné období minulého roku). Provozní náklady byly meziročně nižší o 2 % zásluhou poklesu počtu zaměstnanců a úspor napříč všemi oblastmi. Celkově za prvních 9 měsíců roku vzrostly náklady o 4 % r/r, což je výhradně důsledek platby (409 mil. Kč) do nově vzniklého fondu na záchranu bank. Bez této položky by byly provozní náklady nižší o 0,4 %. Opravné položky dosáhly 324 mil. Kč, což je stále extrémně nízká úroveň, nicméně očekávání trhu bylo ještě o něco pozitivnější.

Celkově jsou pro nás výsledky neutrální. Oživení české ekonomiky se již začalo projevovat především ve formě zrychlení růstu úvěrů, a to nejen úvěrů na bydlení, ale také korporátních úvěrů. Za celý rok management očekává stagnaci čistého zisku. Podle dosavadních výsledků by společnost měla tento výhled bez problémů splnit a za celý rok zaznamenat růst zisku o nízké jednotky procent. Další informace včetně případných úprav celoročního výhledu lze očekávat v rámci konferenčního hovoru, který banka pořádá dnes od 14:00 SEČ.

 

Kons., IFRS (mil. Kč)

3Q 2015

3Q 2014

r/r

Oček. J&T

Konsensus

Provozní výnosy

7 429

7 588

-2%

7 442

7 425

  Čistý úrokový výnos

5 108

5 185

-2%

5 147

5 109

  Poplatky & provize

1 708

1 733

-1%

1 680

1 707

  Ostatní výnosy

613

670

-9%

615

608

Provozní náklady

-3 193

-3 254

-2%

-3 258

-3 238

Provozní zisk

4 236

4 334

-2%

4 184

4 187

  Opravné položky

-324

-305

6%

-225

-180

Čistý zisk

3 245

3 257

-1%

3 201

3 316

Zdroj: KB, J&T Banka

Zdroj: J&T Banka

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.