Sobota 31. října. Svátek má Štěpánka.

Komerční banka: Projekce výsledků za 3Q

07.11.2012 | 08:56 0 Komentářů

Komerční banka (KB) oznámí své výsledky hospodaření za 3Q zítra (8. listopadu) před otevřením trhu (8:00 SEČ). Očekáváme čistý zisk 3 476 mil. Kč, meziroční srovnání je výrazně zkresleno přeceněním řeckých dluhopisů ve 3Q 2011. Projektovaný pokles úrokových výnosů (-2 % r/r na 5 465 mil. Kč) by měl být výsledek kombinace přetrvávajícího solidního růstu úvěrového portfolia (+6 % r/r na 460 mld. Kč) a mírně klesajících úrokových marží. Opravné položky očekáváme na úrovni 476 mil. Kč, což odpovídá výhledu managementu na opravné položky v korporátním segmentu okolo nuly a stabilní mezikvartální vývoj u retailových klientů.

KB by měla vykázat výsledky bez výraznějších jednorázových vlivů. Hlavní trendy, které by měly navazovat na vývoj z předchozích kvartálů, jsou – stále solidní, i když postupně zpomalující růst úvěrů, klesající úroková marže, stabilní provozní náklady a přetrvávající dobrá kvalita úvěrového portfolia. Vzhledem k dlouhodobé stabilitě hospodaření a konzervativnímu přístupu k riziku nevidíme příliš prostor pro jakékoliv výrazné překvapení. 

 

Kons., IFRS (mil. Kč)

e3Q 2012

3Q 2011

r/r

Konsensus

Čistý úrokový výnos

5 465

5 579

-2%

5 462

Poplatky & provize

1 750

1 837

-5%

1 750

Ostatní výnosy

827

843

-2%

858

Provozní náklady

-3 315

-3 269

1%

-3 313

Provozní zisk

4 727

4 989

-5%

4 756

Opravné položky

-476

-2 892

-84%

-514

Čistý zisk

3 476

1 563

122%

3 389

Zdroj: KB, projekce J&T Banky

Zdroj: J&T Banka

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna.