Středa 14. listopadu. Svátek má Sáva.

Komerční banka: Projekce hospodaření za 3Q/18

07.11.2018 | 12:24 0 Komentářů

Komerční banka zveřejní výsledky svého hospodaření za 3Q/18 ve čtvrtek 8.11.2018 před otevřením trhu.

Čistý úrokový výnos za 3Q/18 odhadujeme meziročně vyšší o 5 % ve výši 5,48 mld. Kč. Silnější růst čistého úrokového výnosu KB v porovnání s celoročním výhledem vedení KB (+4 % y/y) by měly podpořit zejména vyšší reinvestiční výnosy z depozit v návaznosti na růst základní úrokové sazby ČNB.

Výnosy z poplatků a provizí dosáhly dle naší projekce výše 1,54 mld. Kč, což by znamenalo jejich meziroční nárůst o 1,5 %. Meziroční nárůst poplatkových výnosů banky by měly podpořit vyšší výnosy z křížových prodejů.

U ostatních provozních výnosů předpokládáme jejich meziroční stabilizaci při 795 mil. Kč. Celkové provozní výnosy by tak měly dle naší projekce dosáhnout 7,82 mld. Kč, což by představovalo jejich meziroční nárůst o 4%.

Provozní náklady projektujeme meziročně vyšší o 3,8 % na úrovni 3,48 mld. Kč zejména vlivem rostoucích osobních nákladů (+4,5 % y/y). Pravděpodobný meziroční pokles administrativních nákladů by měl růst personálních nákladů částečně kompenzovat.

Náklady na riziko by se za 3Q/18 neměly dle indikací vedení banky v rámci konferenčního hovoru významně lišit od 1H/18. Komerční banka tak i za 3Q/18 pravděpodobně vykáže čisté rozpuštění opravných položek.

Konsolidovaný čistý zisk banky odhadujeme na základě výše uvedených předpokladů ve výši 3,56 mld. Kč, což by představovalo jeho meziroční nárůst o 1 %.

 

Projekce hospodaření KB za 3Q 2018
v mil. Kč 3Q /18 Odhad Fio Konsensus 3Q 2018 Fio /3Q 2017 (%) 3Q 2017
Čisté úrokové výnosy 5 482 5 505 +5,2 % 5 211
Poplatky a provize
1 542 1 546 +1,5 % 1 519
Ostatní výnosy 795 786 +3,7 % 767
Čisté provozní výnosy 7 819 7 837 +4,3 % 7 497
Provozní náklady (3 480) (3 459) +3,8 % (3 352)
Provozní zisk 4 339 4 378 +4,7 % 4 145
Náklady na riziko 30 90 n.a. 126
Čistý zisk

3 562

3 637 +1,0 % 3 528

Zdroj: Fio banka, Komerční banka

Michal Křikava, Fio banka, a.s.

Michal Křikava, Fio banka, a.s.

Zdroj: Fio banka

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna.

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.