Sobota 22. ledna. Svátek má Slavomír.

JP Morgan reportuje výsledky za 4Q, nepotěšily příjmy z obchodování CP a neúrokové náklady

14.01.2022 | 16:49 0 Komentářů

Americká banka JP Morgan Chase reportovala své výsledky za čtvrtý kvartál. Společnosti se podařilo překonat odhady na úrovni výnosů a očištěného zisku, avšak nepotěšila výnosy z dluhopisů, které nepřekonaly odhady a neúrokovými náklady, které se meziročně zvýšily o 11 %.

Výsledky společnosti JPMorgan Chase (JPM) za 4Q 2021
  4Q 2021 Konsensus 4Q 2021 4Q 2020
Upravené výnosy (mld. USD) 30,35 30,01 30,16
Čistý zisk (mil. USD) 10,40  12,14
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)  3,33 2,99  3,79

Výnosy z obchodování s dluhopisy klesly o 16 % na 3,3 mld. USD, a to především v důsledku náročného obchodního prostředí v oblasti sazeb a nižších výnosů v oblasti úvěrů, měn, a rozvíjejících se trhů. Analytici předpokládali pokles „pouze“ o 13,5 %. Výnosy z akcií zaznamenaly meziročně 2% pokles na 2 mld. USD.

Čistý zisk meziročně klesl o 14 %, což bylo způsobeno především vyššími neúrokovými náklady. Čisté úrokové výnosy činily 13,7 mld. USD a vzrostly o 3 %, hlavně kvůli růstu bilanční sumy. Neúrokové výnosy meziročně klesly o 1 % na 16,6 mld. USD, což bylo do značné míry způsobeno nižšími výnosy v segmentu Corporate & Investment Banking. Neúrokové náklady byly meziročně o 11 % vyšší a činily 17,9 mld. USD, zejména kvůli vyšším kompenzacím.

Rezervy na úvěrové ztráty představovaly čistý přínos ve výši 1,3 mld. USD, což odráží čisté rozpuštění rezerv, které bylo způsobeno větším množstvím vyrovnaného výhledu díky pokračující odolnosti makroekonomického prostředí a čistých odpisů ve výši 550 mil. USD.

Zisk dle jednotlivých segmentů

  • Segment Consumer & Community Banking zaznamenal 4% meziroční pokles výnosů na 12,3 mld. USD. Oblast Consumer & Business Banking meziročně vzrostla o 7 % na 6,2 mld. USD díky vyšším poplatkům za správu klientských aktiv. Čisté příjmy z půjček na bydlení dosáhly 1,1 mld. USD, což představuje pokles o 26 %, a to především kvůli nižším úrokovým výnosům z předčasných splátek.
  • Divizi Corporate & Investment Banking vzrostly výnosy o 2 % na 11,5 mld. USD. Výnosy z bankovnictví vzrostly o 28 % na 5,3 mld. USD. Výnosy z investičního bankovnictví dosáhly 3,2 mld. USD, což představuje nárůst o 28 %, a to díky vyššímu objemu bankovních poplatků.
  • Segment Commercial Banking zaznamenal 38% pokles čistého zisku na 1,3 mld. USD v důsledku nižšího uvolňování úvěrových rezerv ve srovnání s předchozím rokem. Výnosy naopak vzrostly o 6 % na 2,6 mld. USD, především díky vyšším příjmům z investičního bankovnictví. Neúrokové náklady činily 1,1 mld. USD, tj. o 11 % meziročně více, a to zejména v důsledku investic do podnikání, včetně technologií a frontových služeb.
  • Oddíl Asset & Wealth Management si výrazně polepšil na úrovni čistého zisku, který vzrostl o 46 % na 1,1 mld. USD. Výnosy vzrostly o 16 % na 4,5 mld. USD, což bylo způsobeno vyššími poplatky za správu a růstem vkladů a úvěrů.

Komentář CEO

„JP Morgan vykázala solidní výsledky ve všech oblastech podnikání, které těžily ze zvýšené aktivity na kapitálových trzích a zrychlení úvěrové aktivity. Průměrný objem úvěrů vzrostl celkem o 6 %. Ekonomice se i nadále daří poměrně dobře, a to i přes nepříjemnosti spojené s variantou Omicron, inflací a překážkami v dodavatelském řetězci. Úvěrová situace je nadále v dobré kondici s mimořádně nízkou úrovní čistých úvěrových ztrát. Co se týče hospodářského růstu v USA, zůstáváme optimističtí, protože podnikatelská nálada je dobrá a těží z pracovních míst a mezd,“ Uvedl Jamie Dimon, předseda představenstva a CEO.

Přerozdělený kapitál

Banka JP Morgan ve 4Q 2021 vyplatila dividendy ve výši 3 mld. USD, tzn. 1 USD na akcii. Čistý zpětný odkup kmenových akcií ve 4. čtvrtletí 2021 dosáhl hodnoty 1,9 mld. USD.

Vývoj ceny akcie společnosti JP Morgan  & Co

Vývoj ceny akcie společnosti JP Morgan & Co

JPMorgan Chase & Co (JPM) -4,8 % na 160,11 USD
Ukazatel   Ukazatel  
Kapitalizace (mld. USD) 473,3 P/E 10,4
Vývoj za letošní rok (%) +1,1 Očekávané P/E 13,3
52týdenní minimum (USD) 127,4 Prům. cílová cena (USD) 179,3
52týdenní maximum (USD) 173,0 Dividendový výnos (%) 2,4

 

Zdroj: Bloomberg

Marek Pokorný
Fio banka, a.s.

Zdroj: Fio banka

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.