Goldman Sachs ve 4Q překonala očekávání na úrovni výnosů i zisku, dařilo se obchodníkům i bankéřům
Americká investiční banka Goldman Sachs představila výsledky za 4Q podpořené silnou aktivitou na trhu stávajících i nových (nejen) akciových emisí.
Výsledky společnosti (ticker) za 4Q 2020 4Q 2020 Konsensus 4Q 2020 4Q 2019 Výnosy (mld. USD) 11,741 9,94 10,781 Čistý zisk (mil. USD) 4,362 — 1,724 Zisk na akcii (EPS, USD/akcie) 12,08 7,31 4,69
Výnosy i čistý zisk banky překonaly i ty nejvyšší odhady posazené na 10,97 mld. USD, respektive 8,82 USD na akcii, když výnosy vzrostly o 18 % a meziročně více než dvojnásobný čistý zisk byl nejvyšší za více než dekádu. K růstu výnosů přispěly především divize obchodování s cennými papíry a investiční bankovnictví.
Vývoj kvartálního zisku Goldman Sachs, zdroj: Bloomberg
Obchodování vyneslo 4,27 mld. USD (očekávání 3,98 mld. USD), meziročně o 23 % více. Dařilo se především divizi obchodování akcií, která přinesla o 40 % vyšší výnos 2,39 mld. USD (očekávání 1,96 mld. USD). Výnosy z obchodování dluhopisů, měn a komodit (FICC) meziročně vzrostly o 6 % na 1,88 mld. USD při očekávání 2,02 mld. USD.
Investiční bankovnictví na výnosech přineslo 2,73 mld. USD (meziročně +27 %) při očekávání 2,05 mld. USD. Poplatky z úpisů akcií byly téměř trojnásobné.
Segmentace výnosů Goldman Sachs za celý rok 2020
Čistý úrokový výnos činil 1,41 mld. USD (očekávání 1,15 mld. USD), meziročně o 32 % více.
Pod odhadem 3,02 mld. USD byly odměny zaměstnanců, které meziročně klesly o 19 % na 2,48 mld. USD.
Expanze banky do spotřebitelského bankovnictví vedla k 5% mezikvartálnímu růstu opravných položek na očekávané úvěrové ztráty na 293 mil. USD vzhledem k růstu poskytnutých úvěrů přes kreditní karty.
Kapitálová přiměřenost na konci 4Q činila 13,4 %.
„Goldman Sachs měla velmi silný kvartál,“ zhodnotil Gerard Cassidy, analytik RBC Capital Markets, podle kterého investiční bankéři a obchodníci Goldman Sachs dosáhli nejlepšího výsledku mezi konkurencí.
Vývoj akcií Goldman Sachs
Goldman Sachs Group Inc/The (GS) -0,7 % na 298,93 USD Ukazatel Ukazatel Kapitalizace (mld. USD) 107,2 P/E 9,3 Vývoj za letošní rok (%) +13,4 Očekávané P/E 11,4 52týdenní minimum (USD) 130,9 Prům. cílová cena (USD) 311,5 52týdenní maximum (USD) 309,4 Dividendový výnos (%) 1,7 Zdroj: Goldman Sachs, Bloomberg
Jan Tománek, Fio banka, a.s.
