Úterý 13. dubna. Svátek má Aleš.

Erste: Výsledky za 2Q pod odhady, ovlivněny jednorázovými vlivy

30.07.2013 | 09:08 0 Komentářů

Erste Group dnes oznámila výsledky hospodaření za 2Q 2013. Čistý zisk dosáhl 125 mil. EUR (+17 % r/r), pod očekáváním trhu (134 mil. EUR). Výsledky jsou ovlivněny celou řadou jednorázových vlivů, především ztrátou z prodeje ukrajinské pobočky (-81 mil. EUR), zaúčtování celoroční bankovní daně v Maďarsku (-25 mil. EUR), odpisem goodwillu v Chorvatsku (-22 mil. EUR) a rozpuštěním odložené daně v Rumunsku (+128 mil. EUR). Na provozní úrovni pokračuje poměrně rychlý pokles úrokových výnosů (-9 % r/r) kvůli nižší poptávce po úvěrech a tlaku na marže. Úspory na straně nákladů (-3 % r/r) pak jen z malé části kompenzují propad výnosů. Tvorba opravných mezikvartálně vzrostla z 402 mil. EUR v 1Q na 430 mil. EUR, kvůli jednorázovému pozitivnímu vlivu v Rakousku v 1Q. Podíl nesplácených úvěrů nadále pokračuje v poměrně rychlém růstu (9,7 % oproti 9,4 % na konci 1Q). Management zopakoval celoroční výhled na pokles provozního zisku o maximálně 5 % r/r (za první polovinu roku -6 %), pokles rizikových nákladů o 10-15 % (v 1H -15 %) a návrat rumunské pobočky BCR do zisku (v 1H bez vlivu rozpuštění odložené daně -6 mil. EUR). Zároveň očekává mírné zlepšení ekonomiky v regionu v druhé polovině roku.

Celkově jsou pro nás výsledky mírně negativní. Nadále pokračuje pokles úrokových marží a růst nesplácených úvěrů. Zatímco v Rumunsku lze pozorovat zlepšení a omezení ztrát, podnikatelské prostředí v Maďarsku se nadále spíše zhoršuje. Reakci akcií dnes očekáváme mírně negativní.

Kons., IFRS (mil. EUR)

2Q 2013

2Q 2012

r/r

e 2Q 2013

Konsensus

Čisté úrokové výnosy

1 191

1,315

-9%

1,205

1 206

Poplatky a provize

448

435

3%

444

446

Zisk z obchodování

83

28

196%

62

79

Celkové provozní náklady

-912

-942

-3%

-904

-922

Provozní zisk

810

836

-3%

806

806

Ostatní výnosy

-312

-194

48%

-253

-262

Opravné položky

-430

-401

7%

-431

-431

Zisk před zdaněním

68

241

-72%

123

136

Čistý zisk

125

107

17%

133

134

Zdroj: J&T banka, Erste

Zdroj: J&T Banka

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.