Úterý 01. prosince. Svátek má Iva.

Erste Group: Slabší provozní úroveň, čistý zisk podpořen dobrou kvalitou úvěrů

04.05.2018 | 08:50 0 Komentářů

Cílová cena: 34 EURErste Group oznámila za 1Q 2018 čistý zisk 333 mil. EUR. Výsledek mírně překonal odhady trhu, nicméně pouze zásluhou rozpouštění opravných položek, na provozní úrovni byly výsledky slabší, než trh očekával. Na straně výnosů postupně akceleruje růst úrokových výnosů, který je tažen především Českou republikou a Rakouskem, a pokračuje růst výnosů z poplatků. Na straně nákladů rostou především personální náklady (+6 % r/r), nicméně vyšší byly i ostatní administrativní náklady (+2 %) a odpisy (+4 %). Podíl nesplácených úvěrů klesl na 3,7 % (4 % na konci roku 2017), což přispělo k tomu, že rozpouštění opravných položek bylo vyšší než jejich tvorba.

Ohledně výhledu management zopakoval, že očekává v tomto roce návratnost vlastního kapitálu (ROTE) vyšší než 10 %, mírně rostoucí provozní výnosy, mírný pokles provozních nákladů a růst rizikových nákladů, které by však měly stále zůstat na nízké úrovni.

Zveřejněné výsledky podle našeho názoru nepřinesly žádné významnější informace a neměly by mít výraznější dopad na obchodování.

 

Kons., IFRS (mil. EUR)

1Q 2018

1Q 2017

r/r

Oček. J&T

Konsensus

  Čisté úrokové výnosy

1 083

1 051

3%

1 095

1 101

  Poplatky a provize

479

458

5%

478

477

  Ostatní výnosy

90

109

-17%

113

108

Provozní výnosy

1 652

1 618

2%

1 686

1 678

Provozní náklady

-1 065

-1 018

5%

-1 048

-1 046

Provozní zisk

587

599

-2%

638

639

  Opravné položky

54

-66

-60

-48

  Ostatní náklady a výnosy

-124

-99

25%

-70

-72

Zisk před zdaněním

517

435

19%

508

519

Čistý zisk

333

262

27%

313

316

Zdroj: J&T Banka, Erste

Zdroj: J&T Banka

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna.