Erste Group: Projekce výsledků za 2Q11
Erste Bank oznámí zítra (29. července) před otevřením trhu výsledky hospodaření za 2Q. Očekáváme čistý zisk ve výši 282 mil. EUR (+ 30 % r/r). Úrokové výnosy by měly dosáhnout 1 370 mil. EUR (+0,6 % r/r), když růst úvěrů a vkladů bude nadále tlumen meziročním poklesem úrokových marží a slabším výsledkem v Rumunsku. Výnosy z poplatků a provizí by pak měly být na přibližně stejné úrovni jako v předešlém kvartále (483 mil. EUR; -2,1 % r/r).
Pozornost investorů se bude upínat především na vývoj v Rumunsku a Maďarsku, tedy zemím, které v minulých dvou kvartálech výrazně srážely jinak solidní výkonnost banky. V Rumunsku již lze očekávat určité oživení na straně výnosů a stabilizaci nesplácených úvěrů, zatímco v Maďarsku uvidíme zřejmě další nárůst nákladů na nesplácené úvěry. Vzhledem k informacím zveřejněným v rámci nedávných stress testů nečekáme, že by se objevily další významnější informace a případná reakce akcií by tak měla být úměrná tomu, zda se bance podaří naplnit projekce trhu.
Kons., IFRS (mil. EUR)
odhad J&T 2Q11
2Q 2010
r/r
Medián trhu
Čisté úrokové výnosy
1 370
1 361
0,6%
1 350
Poplatky a provize
483
494
-2,1%
493
Zisk z obchodování
125
99
26,5%
106
Celkové provozní náklady
-961
-945
1,7%
-969
Provozní zisk
1 017
1 008
0,9%
980
Opravné položky
-467
-553
-15,6%
-462
Čistý zisk
282
217
30,0%
261
Zdroj: J&T Banka, Erste Group
