Sobota 28. listopadu. Svátek má René.

Erste Group: Projekce výsledků za 1Q

03.05.2018 | 08:55 0 Komentářů

Erste Group zítra zveřejní výsledky za 1Q 2018. Na úrovni čistého zisku očekáváme výsledek 313 mil. EUR. Meziroční růst o 19 % je kombinací rychlejšího růstu výnosů oproti nákladům, nižších opravných položek a nižších ostatních nákladů. Stabilizace úrokových marží a solidní růst úvěrů vedou k postupné akceleraci růstu úrokových výnosů (oček. +4 % r/r). Podobně jako v předchozích kvartálech by měl pokračovat růst výnosů z poplatků, kde s rostoucí ekonomikou roste také aktivita klientů. Růst provozních nákladů očekáváme o 3 % r/r na úroveň 1 048 mil. EUR. Hlavním důvodem růstu by měly být především personální náklady v některých zemích (např. ČR). U rizikových nákladů neočekáváme výraznější změnu oproti předchozímu kvartálu. Normalizace současných nízkých rizikových nákladů na dlouhodobě udržitelnou úroveň bude zřejmě poměrně pozvolná.

Investoři se kromě samotných čísel zaměří především na případné změny v celoročním výhledu. Akcie Erste Group se po předchozím výrazném růstu stabilizovaly v rozmezí 40 – 42 EUR. Neočekáváme, že by výsledky měly přinést nějaký výraznější impulz, a akcie by měly nadále následovat sentiment v sektoru.

 

Kons., IFRS (mil. EUR)

e 1Q18

1Q17

r/r

Konsensus

  Čisté úrokové výnosy

1 095

1 051

4%

1 105

  Poplatky a provize

478

458

4%

473

  Ostatní výnosy

113

109

4%

108

Provozní výnosy

1 686

1 618

4%

1 681

Provozní náklady

-1 048

-1 018

3%

-1 039

Provozní zisk

638

599

6%

649

  Opravné položky

-60

-66

-9%

-45

  Ostatní náklady a výnosy

-70

-99

-29%

-95

Zisk před zdaněním

508

435

17%

519

Čistý zisk

313

262

19%

316

Zdroj: J&T Banka, Erste

Zdroj: J&T Banka

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna.