Erste Group: Čistý zisk ve 2Q výrazně pod očekáváním trhu
Erste Bank dnes ráno oznámila výsledky hospodaření za 2Q 2011. Čistý zisk ve výši 236 mil. EUR byl výrazně nižší než naše projekce i očekávání trhu (282 mil. EUR respektive 261 mil. EUR). V porovnání se stejným obdobím minulého roku banka vykázala mírný nárůst příjmů (+1,2 % r/r na 1 977 mil. EUR) i provozních nákladů (+1,9 % na 963 mil. EUR). Provozní zisk tak dosáhl 1 014 mil. EUR (+0,5 %), plně v souladu s naší projekcí. Negativní překvapení přišlo v podobě mírně vyšších opravných položek (480 mil. EUR oproti očekávání J&T 467 mil. EUR) a především výrazného zhoršení ostatních výnosů (-164 oproti očekávání -120 mil. EUR), kam patří bankovní daně, odpisy nehmotného majetku, pojištění vkladů, přecenění finančních aktiv apod. Rozdíl oproti odhadům je dán spíše součtem menších rozdílů než jednou výrazně negativní položkou.
Ohledně výhledu na tento rok management pouze obecně uvedl, že ve 2H očekává pokračující dobrou provozní výkonnost a pokles rizikových nákladů v porovnání s 1H. I přes solidní provozní úroveň hodnotíme výsledky negativně vzhledem k úrovni čistého zisku a pokračující špatné výkonnosti v Maďarsku a Rumunsku, kde prozatím k výraznějšímu oživení nedochází. Konferenční hovor k výsledkům se koná dnes od 9:00 SEČ.
Kons., IFRS (mil. EUR)
2Q 2011
2Q 2010
r/r
e J&T 2Q11
Medián trhu
Celkové provozní výnosy
1 977
1 954
1,2%
1 978
1 949
Čisté úrokové výnosy
1 394
1 361
2,4%
1 370
1 350
Poplatky a provize
474
494
-4,0%
483
493
Zisk z obchodování
109
99
10,3%
125
106
Celkové provozní náklady
-963
-945
1,9%
-961
-969
Provozní zisk
1 014
1 008
0,5%
1 017
980
Opravné položky
-480
-553
-13,2%
-467
-462
Ostatní výnosy
-164
-93
77,5%
-120
-122
Čistý zisk
236
217
8,8%
282
261
Zdroj: Erste, J&T
