Erste Bank zítra zveřejní výsledky za rok 2008
Erste Bank zítra (27.2.) před otevřením trhu zveřejní své výsledky hospodaření za rok 2008. Protože banka již oznámila předběžné výsledky, investoři se budou soustředit zejména na informace o plánované kapitálové injekci od rakouské vlády (2,7 mld. EUR), na vývoj kvality úvěrového portfolia, vývoj portfolia cenných papírů ABS/CDO, další vývoj goodwillu v Rumunsku a informace o dividendách. Očekáváme, že management navrhne dividendu 0,5 EUR/akcii (6,7% dividendový výnos). Vzhledem k současné situaci však vidíme určité riziko nižší či dokonce žádné dividendy.
Během svého Dne kapitálových trhů Erste zopakovala, že letos plánuje zvýšit svůj provozní zisk o 10 %. Vzhledem k výsledku za rok 2008 (+19 % r/r) a dosavadnímu vývoji bychom v případě zopakování výhledu považovali tento cíl za ambiciózní, ale dosažitelný. Jelikož negativní faktory (např. přecenění goodwillu a výrazný nárůst opravných položek) by již měly být obsaženy v ceně akcií, očekáváme spíše pozitivní reakci, pokud se potvrdí silná kapitálová pozice Erste a pozitivní výhled provozní úrovně v následujících letech.
kons., IFRS (mil. EUR)
e2008
2007
r/r
e4Q 2008
4Q 2007
r/rCelkové provozní výnosy
6 993
6 155
13,6%
1 746
1 665
4,9%Čisté úrokové výnosy
4 823
3 946
22,2%
1 250
1 102
13,5%Výnosy z poplatků a provizí
2 010
1 858
8,2%
521
504
3,4%Celkové provozní náklady
-4 002
-3 642
9,9%
-949
-932
1,8%Opravné položky
-1 168
-455
156,7%
-566
-119
375,9%Ostatní výsledek
-1 340
-165
710,3%
-1 071
-39
2 623,8%Zisk po zdanění z nepokrač. činností
610
28
–
0
2
–Čistý zisk*)
862
1 175
-26,6%
-601
337
–Zdroj: EB, projekce a výpočty ATLANTIK FT. *bez podílů menšinových akcionářů.
