Neděle 25. října. Svátek má Beáta.

Erste Bank: slabší provozní úroveň, zisk překonal tržní očekávání

04.05.2016 | 08:56 0 Komentářů

Reportované výsledky rakouské bankovní skupiny za 1Q 2016 vyznívají smíšeně. Provozní úroveň banky zaostala za konsensuálním i naším odhadem vlivem vyšších provozních nákladů i nižších poplatkových výnosů. Zejména vlivem nižších nákladů na riziko překonala Erste Bank na úrovni čistého zisku (274 mil. EUR) naše odhady i očekávání trhu. Celkově vnímáme reportované výsledky neutrálně až mírně negativně.

Čisté úrokové výnosy banky dosáhly za 1Q 2016 1 092 mil. EUR v souladu s očekáváním analytické obce 1 094 mil. EUR. Mírný meziroční propad čistých úrokových výnosů banky za 1Q 16 jde na vrub prostředí nízkých úrokových sazeb na trhu, které nebylo plně vykompenzováno růstem úvěrového portfolia.

Poplatkové výnosy banky za 1Q 16 ve výši 443 mil. EUR zřetelně zaostaly za odhady analytické obce při 460 mil. EUR. Erste Bank zaznamenala v 1Q 16 meziroční propad poplatkových výnosů o 3,6 % vlivem nižších výnosů z obchodů s cennými papíry a nižších poplatkových výnosů ze zprostředkování platebního styku. Celkové provozní výnosy ve výši 1 629 mil. EUR za 1Q 2016 tak reportovala pod tržním očekáváním (1 654 mil. EUR). 

Hospodářské výsledky Erste bank (BAAERBAG) za 1Q 2016
v mil. EUR 1Q 2016 Konsensus 1Q 2016 1Q 16 /1Q 15 (%) 1Q 2015
Čisté úrokové výnosy 1092 1 094 -0,6 1 099
Čisté poplatky a provize 443 460 -3,9 461
Ostatní výnosy 94 101 -38,3 130
Čisté provozní výnosy 1629 1 654 -3,5 1 690
Provozní náklady 1009 998 -6,4 948
Provozní zisk  621 656 -16,3 742
Náklady rizika  56 146 -69,2 183
Čistý zisk 275 219 21,7 226

 

Provozní náklady Erste Bank ve výši 1 008 mil. EUR (naše očekávání 985 mil. EUR) meziročně vzrostly o 6 % zejména vlivem zaúčtování většiny regulatorních bankovních odvodů v 1Q 2016. Provozní zisk banky ve výši 620,4 mil. EUR (-16 % r/r) tak dosáhl výrazně slabších hodnot oproti našemu odhadu i očekávání trhu (656 mil. EUR). Ukazatel provozní efektivnosti (cost-to-income) dosáhl v úvodu roku slabší hodnoty 61,9 %.

Pozitivním aspektem je zlepšující se kvalita úvěrového portfolia banky. V 1Q 2016 zaúčtovala banka tvorbu rezerv a opravných položek ve výši 56 mil. EUR. Podíl nesplácených úvěrů (NPL) na celkovém úvěrovém portfoliu banky dosáhl na konci března 6,7 %.

Vlivem nízkých nákladů rizika dokázala Erste Bank na úrovni čistého zisku reportovanou hodnotou 275 mil. EUR překonat očekávání trhu (220 mil. EUR) i náš optimističtější odhad (230 mil. EUR).

V rámci ranního reportu potvrdil management banky výhled pro letošní rok při očekávané návratnosti vlastního kapitálu (ROTE) při 10 – 11 %, což indikuje čistý zisk nad úrovní 1 mld. EUR. 

 

Michal Křikava, Fio banka, a.s.

Zdroj: Fio banka

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna.