Neděle 26. září. Svátek má Andrea.

ECM: privátní emise akcií

17.12.2008 | 11:12 0 Komentářů

Dle očekávání představenstvo ECM schválilo nabídku (z 10. prosince) majoritního akcionáře ECM Group N.V. (76% podíl) pro privátní úpis akcií, který byl plánován ve 4Q08. Na základě toho bude vydáno 2 365 592 nových akcií při upisovací ceně 10,23 EUR (cca 266 Kč) za akcii, tedy o 81% méně, než činilo NAV na akcii k 1H08 (55,1 EUR). Hrubý výtěžek z úpisu ve výši 24,2 mil. EUR bude použit na posílení likviditní a kapitálové pozice ECM.
 
Vlivem úpisu nových akcií se podíl ECM Group N.V. ve společnosti ECM dále zvýší, a to na 84%. Připomínáme, že na základě nedávné dobrovolné nabídky převzetí zvýšila ECM Group N.V. svůj podíl z 30% na 76%. Již dříve byla jako maximální upisovací cena ze strany ECM Group N.V. uvedena cena rovnající se dobrovolné nabídce 303 Kč/akcie, přičemž se uvažovalo o úpisu 2 mil. akcií. Skutečná upisovací cena je nakonec o cca 12% nižší než zmiňovaná maximální cena.
 
Vedlejším a nepříznivým efektem privátního úpisu akcií je zředění současných akcionářů, jelikož počet akcií se zvýší o 53% na 6,9 mil. akcií a NAV na akcii poklesne o zhruba 30% z 55,1 EUR v 1H08 na cca 38 EUR. Do výpočtu NAV jsme nezahrnuli vliv hospodářských výsledků za 2H08, které by měly hodnotu NAV dle našeho očekávání ještě nepatrně snížit.
 

 
Před úpisem
Po úpisu

Akcionář
počet akcií
podíl
počet akcií
podíl

ECM Group N.V.
3 418 961
75,9%
5 784 553
84,2%

Free float
1 083 539
24,1%
1 083 539
15,8%

Celkem
4 502 500
100,0%
6 868 092
100,0%

Zdroj: ECM, ATLANTIK FT; pozn: 100% ECM Group N.V. ovládá Milan Janků, generální ředitel ECM

Zdroj: J&T Banka

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.