ČEZ: Výsledky za 2Q18 zítra, pokles kvůli absenci jednorázové položky
Očekáváme, že 2Q18 bude slabší v meziročním srovnání. Předpokládáme, že management společnosti potvrdí cíle na tento rok. EBITDA by měla být v rozmezí 51-53 mld. Kč a č. zisk 12-14 mld. Kč.
EBITDA za samotné 2Q18 odhadujeme na 11,3 mld. Kč (-7,9 %, r/r). Č. zisk by podle našich kalkulací mohl být 1,6 mld. Kč (loni 8,0 mld. Kč). Podstatný pád ve srovnání s loňským výsledkem (-79,5 % r/r) je dán zejména absencí položky týkající se ukončení vlastnictví akciového podílu ve společnosti MOL, kdy ČEZ zaúčtoval +3,6 mld. Kč.
mil. Kč
J&T e2Q18
2Q17
r/r
Kons.
Tržby
41 554
48 061
-13,5%
42 200
EBITDA
11 310
12 282
-7,9%
12 100
marže
27,2%
25,6%
1,7pb
28,7%
EBIT
4 076
5 586
-27,0%
4 700
marže
9,8%
11,6%
-1,8pb
11,1%
Č. zisk
1 635
7 984
-79,5%
2 600
Zdroj: ČEZ, J&T Banka
Zdroj: J&T Banka
