Čtvrtek 25. února. Svátek má Liliana.

Avast: Výsledky za 1H18 nad našimi odhady, očekává lepší EBITDA marži

22.08.2018 | 08:59 0 Komentářů

Producent antivirových programů Avast dnes zveřejnil hospodářské výsledky za 1. polovinu roku. Upravené tržby vzrostly o 5,4 % r/r na 403,3 mil. USD, nad naším očekáváním 392,8 mil. (tržní očekávání nebyla u historicky prvních pololetních výsledků k dispozici). Tahounem růstu byl hlavní segment spotřebitelského antiviru (+6,6 % r/r), i když ten byl dočasně stlačen exitem firmy z některých produktů pro internetové vyhledávače (Browser Cleanup). Bez tohoto vlivu by růst činil 11,6 %. Naopak menší segment antiviru pro malé a střední firmy klesal (-6,9 % r/r). Pokles je podle firmy důsledkem optimalizace, kterou v tomto segmentu provádí. Upravený zisk EBITDA činil 222,1 mil. USD (+10,6 % r/r), nad naším očekáváním 205 mil. Na zlepšení marže meziročně z 52,5 % loni na 55,1 % letos se podílely synergie z akvizice AVG Technologies i další faktory. Provozní zisk se prudce zvýšil z 36,3 mil. na 109,7 mil. USD, což odráží absenci jednorázových negativních položek po akvizici AVG Technologies, které byly zaúčtovány v 1. polovině loňského roku. V souladu s růstem na provozní úrovni vzrostl i upravený čistý zisk (+16,7 % na 130,2 mil. USD) a čistý zisk na akcii (+15,4 % na 0,15 USD). 

Šéf společnosti Vincent Steckler uvedl, že firma pozorovala v uplynulém pololetí pozitivní události pro antivirový byznys (legislativa, úniky dat). Tržby Avastu by letos měly letos vzrůst vyšším jednociferným tempem, v souladu s výhledem uvedeným při IPO, a mírně by se měla zvýšit EBITDA marže. Firma rovněž potvrdila, že vyplatí dividendu za část letošního roku (ekvivalent 2/3 roční dividendy), a to v první polovině příštího roku. Ta má odpovídat 40 % volného cash flow, což je v souladu s předchozí indikací. Celkově hodnotíme výsledky mírně pozitivně. Nebyl sice k dispozici konsensus trhu, avšak provozní výsledky překonaly naše očekávání a pozitivně vyznívá i komentář k EBITDA marži.

 

IFRS, mil. USD

1H18

r/r

1H17

oč. 1H18 J&T

Tržby (upr.)

403,3

5,4%

382,8

392,8

EBITDA (upr.)

222,1

10,6%

200,9

205,0

   EBITDA marže

55,1%

+2,6pb

52,5%

52,2%

Provozní výsledek

109,7

202,2%

36,3

Čistý zisk (upr.)

130,2

16,7%

111,6

Zisk na akcii (USD)

0,15

15,4%

0,13

Zdroj: Avast, J&T Banka

Zdroj: J&T Banka

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.