CZK/€ 25.305 -0,06%

CZK/$ 23.413 +0,02%

CZK/£ 29.594 +0,24%

CZK/CHF 25.911 +0,38%

Dividendové akcie: Lepší než spořicí účet

 


 

Vzhledem k aktuálním ,,nulovým“ úrokovým mírám se velké množství i obyčejných lidí snaží najít vhodné způsoby, jak zhodnotit své úspory. Pochopitelně lidé, kteří mají své úspory na všelijakých spořicích účtech, jsou většinou velice konzervativní, averzní k riziku a mají zde uloženy spíše menší částky peněz v řádu desetitisíců nebo statisíců. Je zcela pochopitelné, že se vyhýbají investování nebo dokonce spekulování na kapitálových trzích a maximálně zvažují podílové fondy, ke kterým jsou však v České republice stále nedůvěřiví, čemuž se není co divit.

Člověk, který světu financí alespoň trochu rozumí a zároveň je ochoten věnovat málo ze svého času drobné analýze, může umístit své úspory mnohem efektivněji. Neříkám, že nepodstoupí „žádné“ riziko jako u bankovních účtů, ale v dlouhodobém horizontu se mu to rozhodně vyplatí.

Opravdové dividendové akcie jsou cenově stabilní akcie společností, které prakticky bez přestání tvoří zisk a objem poptávky po jejich produktech je ovlivněn okolím jen v minimální míře. Nevěříte, že takové akcie existují? Asi nejznámější investor na světě Warren Buffett, je příkladem člověka, který právě na těchto akciích zbohatl. Ovšem pan Buffett pochopitelně investoval do akcií v době celosvětové hospodářské expanze a to mělo jistě nemalý vliv na zhodnocování jeho kapitálu. Při investování do dividendových akcií rozhodně nečekejte závratné zisky, ale spíše stabilní a příjemné zhodnocení s nižším rizikem.

Důležité je poznamenat, že pokud máte zájem takto investovat, rozhodně se poohlédněte po akciích v zahraničí, především v USA. Pro ukázku jsem vybral 6 akcií známých a velkých společností z různých segmentů, o kterých si myslím, že jsou velice stabilní a již přes 10 let pravidelně vyplácejí dividendy. Důležité je také doplnit, že do dividendových akcií investujeme v dlouhodobém horizontu, takže očekávám, že akcie budou drženy v portfoliu nejméně 3 roky, což je ovšem v porovnání s případným vkladem na spořicí účty stále krátká doba.

První je možná nejméně známá společnost Northwest Natural Gas Company s tržní kapitalizací 1,2 miliardy dolarů. Společnost působí v segmentu energetiky a dodává plyn. Plyn je jeden z nejdůležitějších energetických zdrojů pro dnešní společnost, z čehož plyne stabilní výhled pro akcie společnosti. Beta koeficient je pouze 0,22, což značí, že akcie je méně volatilní než trh jako celek o přibližně 78 %.

REKLAMA

Druhý McDonald’s s tržní kapitalizací 96,93 miliardy dolarů je dle mého názoru snad nejméně riziková akcie. Ani finanční krize v roce 2008 tento titul nikterak nepoznamenala, možná spíše naopak. Lidé po hospodářské krizi začali McDonald’s navštěvovat více, protože především v USA jsou patří mezi nejlevnější restaurace. Beta koeficient je 0,37.

Třetí Coca-Cola Company je podobný příklad jako McDonald’s. Nejpopulárnější nápoj na světě jen tak na své popularitě neztratí a zisky společnosti mají stále kam růst. Beta koeficient je 0,53.

Čtvrtou společnost jsem vybral z farmaceutického odvětví. Společnost Johnson&Johnson vyrábí a vyvíjí léčiva, velice známé jsou například kontaktní čočky, které lidé používají dennodenně místo brýlí. Tržní kapitalizace Johnson&Johnson je ohromných 237,24 miliardy dolarů. Beta koeficient je opět pouze 0,55.

Předposlední vybraná společnost je British American Tobacco s opět obrovskou tržní kapitalizací 106,01 miliardy dolarů. Společnost profituje na lidských zlozvycích, protože vyrábí cigarety, a i přes všelijaká zdravotní nebo jiná omezení je velice zisková a jakékoliv ekonomické výkyvy na ni nemají větší vliv. Beta koeficient je 0,64.

REKLAMA

Šestá společnost Nike má tržní kapitalizaci 55,55 miliardy dolarů. Výroba oblečení a doplňků, neboli segment spotřebního zboží, je relativně vysoce konkurenční prostředí. Nicméně lidé oblečení potřebují, a i když ne, tak ho kupují stejně. Společnost Nike je bezpochyby jedna z nejsilnějších ve svém odvětví a o její postavení se není třeba obávat. Beta koeficient je 0,88.

Graf 1 – 6: Vývoj vybraných dividendových akciových titulů od roku 2000
dividendove-akcie-01-vyvoj-vybranych-akcii-od-roku-2000

Zdroj: Google Finance

Z těchto méně rizikových akciových titulů jsem sestavil jednoduché portfolio a rozdělil jeho výnos na dividendový a cenový. Při sestavování portfolia a srovnávání jeho výnosu s výnosem na spořicím účtu uvažuji investovanou částku 100 000 korun. Celkově tak do portfolia zařadím 19 akcií od každé společnosti a celková hodnota portfolia bude 97 121,75 korun k začátku roku 2007. Zbylých skoro 3 000 korun zbude na poplatky spojené s obchodováním na kapitálovém trhu nebo například na zajištění proti kurzovému riziku.

REKLAMA

K převodu dolarů na koruny je použit aktuální kurz koruny na dolar, což samozřejmě výsledky zkresluje. V případě investice do zahraničních titulů, a to především v dlouhém období, může sehrát pohyb kurzu samozřejmě významnou roli. Ceně akcií na začátku roku 2007 odpovídal kurz přibližně 21 korun za dolar, což by mělo v tomto případě negativní vliv. Proti tomuto riziku se lze zajistit například zakoupením příslušného opčního kontraktu, čemuž se zde věnovat nebudu, ale důležité je vědět, že taková možnost existuje.
dividendove-akcie-02-sestavene-portfolio

Jak by se zhodnocovalo takovéto portfolio v porovnání s uložením peněz na klasický spořicí účet od začátku roku 2007 do konce roku 2012? Pro porovnání jsem použil konstantní úrokovou míru 1,5 %. Je Pravda, že se během sledovaného období měnila, nicméně rozdíl mezi výnosy by nebyl výrazně menší.
dividendove-akcie-03-vynos-akcioveho-portfolia dividendove-akcie-04-vynos-akcioveho-portfolia-graf

Ať bychom zvolili jakékoliv 3 roky, tak by byl výnos akciového portfolia vyšší, než je tomu u klasického spořicího účtu. Velký podíl na tom má samozřejmě cenové zhodnocení akciových titulů, se kterým je spojeno právě to obávané riziko přesto, že se jedná o méně rizikové tituly.

Ovšem v případě, že by hodnota portfolia zůstala nedotčena zhodnocením akciových titulů nebo dokonce o nějaké procento klesla, což je u těchto stabilních akciových společností méně častý jev, tak po 3 letech zajišťují samotné dividendy vyšší zhodnocení kapitálu než spořicí účet. To lze vidět na následujícím grafu.
dividendove-akcie-05-vynos-akcioveho-portfolia-graf

Je pravda, že uložit peníze na spořicí nebo jiný podobný účet je mnohem jednodušší a méně rizikový způsob jejich alokace, nicméně na kapitálovém trhu existují možnosti, jak zhodnotit svůj kapitál mnohem efektivněji a nepodstupovat při tom nějaké enormní riziko. Dividendové akcie stabilních a velkých společností, které vyrábějí nezbytné produkty, nesou menší riziko a stabilní výnos, který převyšuje výnosy na spořicích účtech. Bavíme se samozřejmě o investičním horizontu 3 a více let. V případě analyzovaného portfolia by byl průměrný roční výnos 6,77 %.

Přílohy

dividendove-akcie-06-priloha1 dividendove-akcie-07-priloha2 dividendove-akcie-08-priloha3

Loading

Vstoupit do diskuze 7 komentářů

Zdroj a více informací: CII750.cz


Související články

Mohou investoři najít ziskovost v akciích obranného průmyslu

Investoři často hledají výnosy v akciích obranných společností v období zvýšeného geopolitického napětí, jelikož jsou tyto společnosti připraveny těžit ze zvýšených vládních výdajů na obranu a bezpečnostní opatření. V roce 2024, kdy geopolitické napětí stále pokračuje, by akcie obranných společností mohly být pro investory atraktivní příležitostí. Zde […]

Text: Redakce

Foto: Shutterstock

22. 03. 2024

Komentář: Šílenství měnové politiky

Současná měnověpolitická „sezóna“ začala v roce 2022, kdy centrální bankéři v západních vyspělých ekonomikách začali zvyšovat sazby, aby bojovali proti inflaci. Trvalo jim několik let, než se dostali tam, kde jsou dnes. Zda bylo jejich úsilí úspěšné, nám pravděpodobně napoví několik příštích měsíců a další období.

Text: Redakce

Foto: Shutterstock

18. 03. 2024

Analýza: Zpátky do reality – pravidelný příjem v roce 2024

Investování za účelem dosažení pravidelného příjmu se oproti předpandemické době nízkých úrokových sazeb a kvantitativního uvolňování radikálně změnilo. Poprvé po mnoha letech může být úrok na peněžním vkladu lákavou alternativou. „Uložení“ peněz v ultradefenzivní hotovosti však obnáší vlastní rizika a nenabízí žádnou příležitost ke kapitálovému zhodnocení. Rok […]

Text: Redakce

Foto: Shutterstock

14. 03. 2024


Diskuze k článku

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna, vyžadované informace jsou označeny hvězdičkou.

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *

 
 
 

 
  • drozden

    2 července, 2013

    Bylo by myslim vhodne zduraznit, ze backtest, zalozeny na tom, ze v roce 2007 nakupovat se znalostmi z roku 2013 skutecne muze vest k slusnym vynosum, ma pomerne zasadni problemy v logice. Sve by mohli vypravet akcionari napriklad Bank of America, ktera v pulce 2007 mela 3letou betu 0.7 a trzni kapitalizaci 250 miliard dolaru..

    Odpovědět

  • Investor

    3 července, 2013

    Tak nějak :)
    Byl jsem tenkrát mezi nimi 😉

    Odpovědět

  • JK

    2 července, 2013

    Souhlas s drozdenem, ačkoliv chápu, že článek nemá nic dokazovat, ale spíše ilustrovat možnost, tak podobných akcií,co se tvářily jako ideální a stabilní dividendové tituly už bylo a ejhle strukturální změna a je po srandě. Na druhou stranu souhlasím, že dobře diverzifikované portfolio dividendových akcií (z mého pohledu raději spíše ETF) je velmi dobrou volbou, ale spíše na delší než 3letý horizont…

    Odpovědět

  • Bedja

    2 července, 2013

    Dividendové akcie velkých a starých podniků a bank z indexu Dow Jones, Eurostoxx50 a Stoxx50 je nutno kupovat na stálo. Protože ty dividendy jsou to nejvýhodnější důchodové pojištění. Člověk má první příjem z toho už za měsíc a pak každý měsíc roku. A každých asi 8 let zažije zdvojnásobení příjmu. A jeho děti budou mít už tolik dividend, že nebudou nikdy pracovat. To žádné pojištění neumožní. Však neni možno kupovat akcie od 5 firem a od každé 19 akcií, jak píše zde ten student. Člověk by si měl koupit akcie od 20 firem a na každou dát například 6.000 euro. Těm firmám nesmí škodit konkurence a hrozit bankrot, tedy žádné akcie Nokia ani GM. Propad akcii bank 2008 a do března 2009 propad akcie Bank of America na 1/50, to nic neznamená. Akcie BAC se dostane zas na vrchol z roku 2007 za několik let. Zrovna tak akcie Barclays. Akcie RBS bylo nutno levně přikoupit a pak beze ztráty prodat. ETF neni dobrá investice. Protože z 20 akcií mi chodí 50× ročně dividendy. Warren Buffett měl 1989 z jeho investice do akcie CocaCola jen asi 2,5% dividendu. Jenže stálým růstem dividend mu ta dividenda dělá dnes už 39% z té investice roku 1988. Některé dividendy rostou tak hezky, že ve 38. roce bude dividenda už 100% z dnešní investice, když je dnes jen 3% netto ta dividenda. V USA a západní Evropě je normální mít polovinu důchodu z dividend. Jen v Čechách se lidi akcií boji a 140.000 českých porodavačů pojištění je snadno podvede s nějakým pojištěním na důchod. Však akcie CocaCola a McDonalds jsou dnes příliš drahé s PB nebo PS. Musely by klesnout na polovinu, aby se mohly koupit. Však plno jiných akcii na stálo se dostane dnes levně v indexu Dow Jones, Eurostoxx50 a Stoxx50.

    Odpovědět

  • ty

    3 července, 2013

    Vybral jsem jen „Těm firmám nesmí škodit konkurence a hrozit bankrot, tedy žádné akcie Nokia ani GM.“

    K tobě se dá říct jediné: hlavně když máš tu svoji věšteckou kouli, paciente.

    Odpovědět

  • gfd

    3 července, 2013

    tak tak, slusne postaveny plan, akorat ignoruje rizika, proto je dost naivni

    Odpovědět

  • Gekko

    2 července, 2013

    jsem nějak nepochopil. Kdo uvažuje v počtech akcií. Důležité je snad nastavení stejných dílů vyjádřeno v % a ne v počtech akcií. Proč pak mám dvojnásobně více peněz v BTI nežli v KO? Pak by určitě i ty historické grafické simulace vypadaly nějak jinak. Prosím o doplnění.

    Odpovědět