Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

wustenrot-logo-no-claim-a5-prechod

fecif


Zlato je nejlevnější za pět let. Vyplatí se kupovat?

Zlato je nejlevnější za pět let. Vyplatí se kupovat?

Zlatá horečka se překlopila v prodejní agónii. Ze svých maxim u 1 900 USD/oz. zlato propadlo pod 1 100 USD/oz. Je na čase začít zlato kupovat, nebo ceny půjdou ještě níž?

Zlato. Jakmile lidé zaslechnou kouzelné slůvko „zlato“ či jeho ekvivalent v jiném jazyce („gold“, „emas“, „l´or“, „oro“, „lò”, “kulta”, ”igolide”, “arany”, „volamena”, “koura”…), ztrácejí zdravý rozum a začnou se chovat jako trpaslíci. Zlato okouzluje a vytváří chiméru stability, iluzi bohatství a přelud jistoty. Zejména v dobách finančních krizí lidé přestávají uvažovat a nakupují žlutý kov za jakoukoli cenu. Krize ale dříve či později pomine a v šuplících drobných investorů zůstává jen bezcenný drahý kov.

V době nákupního šílenství v době finanční krize z roku 2008, kdy nejistota rozkolísala kapitálové trhy do nečekané volatility, cena zlata vystřelila vzhůru. Poprvé od ledna 1980 pokořila historická maxima – ovšem pouze v nominálním vyjádření. Dokonce ani nové historické maximum z roku 2011 blížícím se hodnotě 1 900 USD/oz. nepomohlo ochránit před inflací pro kupující na předešlém vrcholu. Nyní ovšem cena zlata padá. Za uplynulý rok ztratilo již přes 15 % své hodnoty, přičemž v posledním měsíci ubralo přes 7 %. Je čas nakupovat?

Než se investor rozhodne vložit své prostředky do zlata, měl by si odpovědět na základní otázku: Jaká je dlouhodobá hodnota zlata? (Pomiňme nyní možnost krátkodobé spekulace; zlato je většinou prodáváno jako dlouhodobý nástroj „jistoty“.)

Cena zlata dosáhla vrcholu v roce 1980 na úrovni 850 USD/oz. Poté klesala s menšími či většími (zpravidla většími; cena zlata je hodně volatilní) výkyvy až do roku 2001, když se koncem 90. let 20. století dotýkala 250 USD/oz. Teprve krize vyvolaná technologickou bublinou a jejím splasknutím dala podnět k růstu ceny zlatého kovu. V průběhu 20 let se přitom zlato pohybovalo nejčastěji kolem úrovně 400 USD/oz., a to bez ohledu na inflaci.

Historie se opakuje. Nelze sice očekávat pokles ceny zlata na úroveň z „období klidu“, neboť Fed vytiskl tak velké množství peněz na zažehnání finanční krize, že prostor k tak hlubokému propadu je zanedbatelný. S dalšími poklesy se ale setkat ještě můžeme.

Nejníže odhadují pokles ceny zlata analytici ABN Amro, kteří očekávají cenu žlutého kovu na konci roku 2016 na úrovni 800 USD/oz. Ani ostatní ale nejsou se svými očekáváními příliš optimističtí. „To nejhorší na zlatě právě přichází. Domnívám se, že cena zlata by ještě v tomto roce mohla propadnout pod tisíc dolarů za unci,“ uvedl Jeffrey Currie, komoditní expert Goldman Sachs. A optimismem nehýří ani čeští analytici. Dlouhodobý pokles cen zlata je stále ve hře a lidé se jej zbavují,“ uvedl Bronislav Soták, analytik Patria Finance. Cena zlata může bez potíží klesnout pod 900 USD/oz.

Graf 1: Vývoj ceny zlata

zlato-01

Zdroj: GoldPrice.org

Pozor na vysokou marži

Pokud se přeci jen navzdory negativním prognózám rozhodnete do zlata investovat, dejte si pozor na marže, které platíte. Nejnižší marže jsou u velkých zlatých investičních cihel, slušné bývají též u investičních mincí. S vyššími maržemi se setkáte u sběratelských mincí (např. vydávaných Českou národní bankou), jejich výhodou je ale cena odvíjející se nejen od ceny zlata, ale též od sběratelské hodnoty.

Jiným příběhem jsou nejmenší zlaté plíšky v gramových hmotnostech. U nich marže šplhají do závratných výšek, zejména jsou-li nakupovány formou nejrůznějších „zlatých spoření“ zejména prostřednictvím divokých multilevelových prodejních sítí. U nich není problém nakoupit trojskou unci zlata za cenu kolem 3 000 USD.

Kupříkladu prodejce zlata Národní pokladnice jde ale s marží ještě dál. Dokázala prodávat zlato i za 7 775 USD/oz. Stačil jí k tomu drobný trik. Skutečnou lahůdkou jsou pak série miniaturních zlatých mincí o váze 0,5 gramu. Za ty zaplatíte 2 500 korun za kus. Nevím, jestli je to extrémně omezeným počtem „pouze 5 000 sérií pro ČR“, nebo numizmatickou lupou, kterou k mincím dostanete, ale ta cena je neskutečná. Je jasné, že propočet na unci je trochu zavádějící, protože čím je mince (ale platí to i u slitků a cihel) menší, tím se na její ceně více projevují výrobní náklady apod. Ale stejně – při této ceně máte unci zlata za neuvěřitelných 155 500 korun, resp. 7775 dolarů,” uvádí Daniel Kuchta v článku „Zaplatíte 155 tisíc za unci zlata? Prý se to vyplatí

Ostatně Národní pokladnice je skutečným pokladem mezi prodejci. Včera před jejími obchodními praktikami varoval i časopis dTest: „Nákup jediné pamětní medaile na stránkách NárodníPokladnice.cz s sebou nese automatické zasílání celé kolekce. Sbírka přitom může čítat i 44 exemplářů.” Aby zákazník nesouhlasil s odběrem celé série, musí tuto skutečnost při nákupu zmínit – nikoli jak je standardně zvykem projevit zájem i o další exempláře.

„Obvyklý prodejní model je tu obrácen naruby. Zboží chodí bez objednávky a chce-li zákazník jen jednu věc, musí dát vědět, že si nic dalšího nepřeje. Nechtěné zboží je podle obchodních podmínek povinen vrátit na své náklady,“ popisuje praxi obchodníka Lukáš Zelený, vedoucí právního oddělení dTestu.

Falešné zlato

Staré české přísloví říká: „Není všechno zlato, co se třpytí.“ Bohužel dnes lze přísloví modifikovat i na: „Není všechno zlato, co se za zlato vydává.“ Podvodníků s falešným zlatem je mnoho. Jako běžný spotřebitel či drobný investor můžete naletět i klasickým prodejcům pozlacených šperků. Jen málokdo má dostatek znalostí k prověření pravosti.

Českou republiku každoročně navštěvuje gang rumunských podvodníků předstírajících, že jim došel benzín a nemají peníze na jeho doplnění. Dobročinným řidičům nabízejí proto „rodinné zlato“ přibližně za 100 EUR. Šperky jsou pochopitelně bezcenné, což po čase podvedení pravděpodobně zjistí.

S falešným zlatem se ale obchoduje i ve velkém. Koncem června2015 zatkla policie podvodníky, kteří prodávali „zlaté“ cihly z pozlaceného wolframu. Jejich hmotnost je tak téměř identická s hmotností klasické zlaté cihly a rozdíl může poznat jen důkladný test. A rozdíl je samozřejmě v ceně – zatímco pozlacený wolfram má hodnotu 50 tis. Kč, jako zlato ho podvodníci prodávali až za 200 tis. Kč.

Není to problém jen České republiky. Padělané zlato se nachází i v sejfech některých centrálních bank (např. v Etiopii) a spekuluje se o množství padělků i v pevnosti Fort Knox schraňující zlaté rezervy Spojených států amerických.

Když investovat do zlata, tak proč?

Zlato se nejčastěji nakupuje jako „investice poslední záchrany“. V relativně malém objemu dokáže pojmout poměrně velké bohatství. V době zhroucení měnového systému pak může sloužit jako uchovatel alespoň části hodnoty.

Je to ovšem otázka míry. Dojde-li „jen“ k válce či státnímu bankrotu, může být (a historicky často bývá) držba zlata postavena mimo zákon a veškeré zlato v soukromých rukách je zkonfiskováno. Ano, dá se s ním i nadále cestovat, ale v případě odhalení často pod trestem nejvyšším.

Pokud by došlo ke zhroucení celého systému, zlato nepomůže. Nedá se jíst a ubránit vlastní území také nepomůže. V takovém případě se hodí spíše dobře opevněná tvrz, dostatek zbraní a munice a konzervy s dlouhou dobou trvanlivosti doplněné sušeným hovězím.

Anketa

Investujete do zlata?

Ano. (372)
 
Ne. (301)
 Celkem hlasovalo 673 čtenářů

Zlato je nejlevnější za pět let. Vyplatí se kupovat? >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 1 komentář)

Mike Maloney Joe | 11.08.2015 17:14

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Komerční sdelení

banner-invr2016-investujeme-1

Články z Investice

Jana Zámečníková | 11.01.2017 00:00 Inflace dosáhla cíle. Blíží se konec intervencí?

Inflace dosáhla v prosinci dvouprocentního cíle vytyčeného Českou národní bankou (ČNB). Kolečka ČNB se dala do pohybu rychleji, než sama centrální banka předpokládala. Dosažení cíle však ještě nemusí znamenat okamžité opuštění kurzového závazku. Kdy skončí intervence a kam zamíří kurz koruny? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 06.01.2017 00:00 Rok 2017: Zpomalení růstu a zahájení Brexitu

Výhled pro rok 2017 je poměrně optimistický. Přesto se nejspíš dočkáme zpomalení ekonomického růstu. A nemalým rizikem je i nastupující americký prezident Donald Trum a aktivace článku 50. a zahájení vyjednávání vystoupení Velké Británie z Evropské unie. Kam letos investovat? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Matouš Maier | 04.01.2017 00:00 Binární opce: Jaké jsou a jaká nesou rizika

Binární opce se v poslední době staly doslova fenoménem, který láká i nezkušené investory na až neuvěřitelné výdělky. Vše vypadá velmi jednoduše. Obchodník „sází“ na růst nebo pokles ceny komodit, akcií nebo měnových párů. Pokud je jeho odhad správný, získá zpět svůj vklad plus výdělek, který se průměrně pohybuje okolo 80 % z investované částky. Velmi jednoduché, že? Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 06.01.2017 13:38

Jan Traxler | 02.01.2017 00:00 Co přinese rok 2017 na finančních trzích?

Když přemýšlím o investičních strategiích pro rok 2017, napadá mě mnoho otazníků. Podívejme se společně na témata, o kterých se pravděpodobně bude příští rok hodně diskutovat. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jana Zámečníková | 28.12.2016 00:00 Akciové fondy: Rusko v očekávání nástupu Donalda Trumpa

Spojené státy rozšířily sankce proti Rusku. V Bílém domě se ale od ledna zabydlí nově zvolený americký prezident. Dosavadní kroky Donalda Trumpa naznačují, že by mohl přijít zlom v americko-ruských vztazích. Ve změnu věří i investoři. Největší zisky si připsaly ruské podílové fondy. Zlaté doly pokračují v poklesu. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »

Krátké zprávy z Investice

19.01.2017 15:45 Čínská burza se má více otevřít Západu

Čína zvažuje, že umožní zahraničním firmám vstupovat na burzu a vydávat dluhopisy. Čínská vláda zatím konkrétní podmínky neupřesnila, pouze naznačila, že „povolení bude záviset na tom, jaká se vytvoří pravidla“. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

19.01.2017 13:18 Spekulanti mají zabránit posílení české měny

Do konce roku by měla česká měna posílit v průměru o 2,2 procenta na 26,40 koruny za euro. Vyplývá to z odhadů 42 světových bank a brokerů. Odhady ekonomů se pohybují od 25 do 27,40 koruny za euro a pouze dva sázejí na oslabení měny. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

18.01.2017 14:46 Inflace v Evropě zrychlila. Je již na 1,2 procentech

Meziroční inflace v Evropské unii v prosinci výrazně vzrostla a dostala se na 1,2 procenta. Přitom o rok dříve, tedy v prosinci roku 2015, byla inflace v zemích platících eurem i v celé unii pouze 0,2 procenta. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

18.01.2017 13:33 Doba se mění – libru a dolar dnes kormidlují i politici

Včera posílila libra vůči dolaru a to o nebývalá tři procenta. Zřídka vídaný jednodenní pohyb přitom nezařídily centrální banky či makroekonomická data, ale politici. Na jedné straně Atlantiku totiž vcelku realisticky mluvila o brexitu britská premiérka Mayová, přičemž na straně druhé se do dolaru pustil nastupující prezident Donald Trump. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

18.01.2017 11:54 Hľadáte čo najlacnejší účet pre dôchodcu? Zoberte do úvahy aj neseniorské účty

Píšeme na Investujeme.sk: Pokorením dôchodkového veku a nábehom na fixnú sumu pravidelného príjmu – dôchodku, sa človek stále viac orientuje na výdavkovú stranu rozpočtu. Prichádza obdobie hľadania zliav. Platí to aj vo finančnom svete. I tu však platí, že vyhrávajú len tí aktívni. Ani tu zľavy neprichádzajú automaticky, treba o nich vedieť a potom o ne požiadať. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jaký očekáváte rok 2017?

Lepší než 2016. (76)
 
Stejný jako 2016. (5)
 
Horší než 2016. (582)
 Celkem hlasovalo 663 čtenářů

Nejčtenější články z Investice za posledních 14 dní

Jana Zámečníková | 11.01.2017 00:00 Inflace dosáhla cíle. Blíží se konec intervencí?

Inflace dosáhla v prosinci dvouprocentního cíle vytyčeného Českou národní bankou (ČNB). Kolečka ČNB se dala do pohybu rychleji, než sama centrální banka předpokládala. Dosažení cíle však ještě nemusí znamenat okamžité opuštění kurzového závazku. Kdy skončí intervence a kam zamíří kurz koruny? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 06.01.2017 00:00 Rok 2017: Zpomalení růstu a zahájení Brexitu

Výhled pro rok 2017 je poměrně optimistický. Přesto se nejspíš dočkáme zpomalení ekonomického růstu. A nemalým rizikem je i nastupující americký prezident Donald Trum a aktivace článku 50. a zahájení vyjednávání vystoupení Velké Británie z Evropské unie. Kam letos investovat? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Matouš Maier | 04.01.2017 00:00 Binární opce: Jaké jsou a jaká nesou rizika

Binární opce se v poslední době staly doslova fenoménem, který láká i nezkušené investory na až neuvěřitelné výdělky. Vše vypadá velmi jednoduše. Obchodník „sází“ na růst nebo pokles ceny komodit, akcií nebo měnových párů. Pokud je jeho odhad správný, získá zpět svůj vklad plus výdělek, který se průměrně pohybuje okolo 80 % z investované částky. Velmi jednoduché, že? Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Jan Traxler | 02.01.2017 00:00 Co přinese rok 2017 na finančních trzích?

Když přemýšlím o investičních strategiích pro rok 2017, napadá mě mnoho otazníků. Podívejme se společně na témata, o kterých se pravděpodobně bude příští rok hodně diskutovat. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »