Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

wustenrot-logo-no-claim-a5-prechod

fecif


Vstupní poplatky fondů neřeším

Autor: Jan Traxler | 29.11.2010 08:50 | Kategorie: Editorial | 24 komentářů
Vstupní poplatky fondů neřeším

Neustále se setkávám s klienty, kteří chtějí uspořit na vstupních poplatcích fondů. Přitom je to taková hloupost. Kdyby si raději nechali poradit, jaké fondy vybrat. Ale to ne, to už by je něco stálo a úspora na poplatcích by se jim pak nevyplatila!

Rád bych se s vámi podělil o opakovanou zkušenost z posledních měsíců mé poradenské praxe. Má firma láká investory na poloviční vstupní poplatky podílových fondů. Je to samozřejmě marketingový tah na získání nových klientů. Sleva na poplatcích jde na úkor provize. Naší hlavní činností je investiční poradenství, sestavování portfolií, a ne prodej fondů.

Čas od času se ozve nějaký investor, že by rád využil snížených vstupních poplatků. Na nabídku, zda chce zpracovat investiční plán (návrh portfolia s rozborem) za 6000 korun, nebo jinak poradit s výběrem fondů, zpravidla reaguje negativně. Chce jen uspořit na poplatcích, poradit nepotřebuje.

No dobrá, jeho volba. Hlavně že uspoří 1 - 2 procenta díky nižšímu vstupnímu poplatku. Že si vybral korunovou variantu fondu, která má stejné portfolio jako eurová varianta, měnové riziko nezajišťuje, ale za přepočet do korun si účtuje o 0,5 % vyšší roční manažerský poplatek, to už neřeší. Natož že existuje i fond se stejným zaměřením, ale lépe spravovaný s historickou výkonností vyšší o 2 % p.a. O rozložení portfolia škoda mluvit.

1 % je běžný denní pohyb ceny

Lidé se snaží ušetřit jedno procento na vstupním poplatku a ani je nenapadne, že o stejné jedno procento se může změnit ze dne na den cena podílového listu a stejně tak i kurz koruny. U fondů zaměřených na emerging markets bývají běžně denní pohyby o 2 - 3 procenta. To, jestli nakoupíte v pondělí nebo ve středu, může znamenat rozdíl dvou a více procent. A to jsou rozdíly, které nikdo z nás neovlivní a ani předem neodhadne.

Níže uvádím pro zajímavost tabulku denních změn ceny fondu a kurzu koruny za říjen a přepočet na investovanou tisícikorunu. Vybral jsem fond Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund (ISIN LU0144644332), mimochodem velmi úspěšný aktivně spravovaný globální akciový fond, který dlouhodobě poráží benchmark (ať mi nikdo netvrdí, že fondy nedovedou porážet index).

Tabulka: Denní změny hodnoty investice do vybraného fondu

Datum

Fond Franklin Global Sm-Mid Cap Growth (USD)

USD/CZK

Investovaná tisícikoruna

1.10.2010

20,67

denní změna

17,80

denní změna

1000,0

denní změna

týdenní změna

4.10.2010

20,60

-0,34%

17,85

0,29%

999,5

-0,05%

 

5.10.2010

20,86

1,26%

17,78

-0,41%

1007,9

0,84%

 

6.10.2010

21,03

0,81%

17,69

-0,50%

1011,1

0,31%

 

7.10.2010

21,13

0,48%

17,54

-0,85%

1007,3

-0,38%

 

8.10.2010

21,06

-0,33%

17,65

0,63%

1010,3

0,30%

1,03%

11.10.2010

21,08

0,09%

17,61

-0,25%

1008,7

-0,15%

 

12.10.2010

21,04

-0,19%

17,73

0,69%

1013,7

0,50%

 

13.10.2010

21,28

1,14%

17,53

-1,13%

1013,7

0,00%

 

14.10.2010

21,38

0,47%

17,33

-1,14%

1006,9

-0,67%

 

15.10.2010

21,20

-0,84%

17,36

0,19%

1000,3

-0,65%

-0,98%

18.10.2010

21,18

-0,09%

17,64

1,61%

1015,5

1,52%

 

19.10.2010

20,84

-1,61%

17,70

0,32%

1002,4

-1,29%

 

20.10.2010

20,90

0,29%

17,67

-0,13%

1004,0

0,16%

 

21.10.2010

20,86

-0,19%

17,51

-0,94%

992,6

-1,13%

 

22.10.2010

21,02

0,77%

17,67

0,94%

1009,7

1,72%

0,93%

25.10.2010

21,13

0,52%

17,47

-1,16%

1003,2

-0,64%

 

26.10.2010

21,08

-0,24%

17,70

1,32%

1014,0

1,08%

 

27.10.2010

20,88

-0,95%

17,86

0,93%

1013,7

-0,03%

 

28.10.2010

21,08

0,96%

17,86

0,00%

1023,4

0,96%

 

29.10.2010

21,23

0,71%

17,75

-0,60%

1024,4

0,10%

1,46%

Průměrná změna

0,61%

 

0,70%

 

0,62%

1,10%

Zdroj: FINEZ Investment Management

Soustřeďte se na podstatné

Prozíravý investor přemýšlí, v jakém regionu investovat, jakou měnu upřednostnit apod. Analytik porovnává jednotlivé fondy podle výkonnosti, roční nákladovosti, srovnává historické výsledky portfolio manažerů a jejich aktuální přístup ke správě. Moudrý investor by měl dělat obojí.

Avšak jen hlupák se rozhoduje podle výše vstupních poplatků. Ty hrají u dlouhodobých investic zcela zanedbatelnou roli. Samozřejmě, že když můžete stejný fond koupit s nižším vstupním poplatkem, byla by škoda toho nevyužít, ale i to hraje zanedbatelnou roli. Z dlouhodobého hlediska není úspora dvou procent na vstupním poplatku vůbec podstatná, důležité je, jak má investor sestavené portfolio - to dělá na delším horizontu desítky až stovky procent rozdíl.

Autor je ředitelem a hlavním investičním manažerem FINEZ Investment Management.

Anketa

Jakým způsobem investujete?

Aktivně. (51)
 
Pasivně. (26)
 
Vůbec. (16)
 Celkem hlasovalo 93 čtenářů

Vstupní poplatky fondů neřeším >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 24 komentářů)

RE: Vstupní poplatky Jan Traxler | 09.12.2010 21:40
Vstupní poplatky Milan | 09.12.2010 14:43
RE: Vstupní poplatky Zbyněk Svěrkoš | 03.12.2010 04:52
RE: Nejhorší je že Zbyněk Svěrkoš | 02.12.2010 03:05

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Komerční sdelení

banner-invr2016-investujeme-2

Články z Editorial

Patrik Nacher | 23.02.2017 00:00 Bankovní sektorová daň: Pravý populismus

Slovo populista či populistický se stalo frekventovanou a vcelku módní replikou na znevážení téměř jakéhokoliv návrhu či názoru politického oponenta či strany. Když dojdou argumenty či je dotyčný ani nechce hledat, označením populista celou věc jednoduše shodí ze stolu. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Paul Stanfield | 21.02.2017 00:00 Řešením pro rok 2017 a další nejsou provize, ale transparentnost

Řada komentátorů z odvětví finančního poradenství neustále tvrdí, že provize mají celosvětově odzvoněno – je tomu ale opravdu tak? Všichni víme o přechodu na poplatky ve Velké Británii i několika málo dalších částech světa, nicméně některé další jurisdikce se podle vlastních vyjádření rovněž vydaly touto cestou, přičemž následně narazily na odpor vlastních regulátorů. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 16.02.2017 00:00 Bankovní daň… zaplatí klient!

Sociální demokracie (ČSSD) postupně rozkrývá svůj volební daňový program. Jedním z již zveřejněných bodů je bankovní daň. A kdo ji zaplatí? Pochopitelně klient. Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 16.02.2017 16:48

Daniel Guéguen | 18.01.2017 00:00 Rok 2017: Činy, činy a ještě jednou činy

„Mé pravé křídlo je zničeno, levé křídlo je na ústupu, situace je skvělá – útočím!“ Toto jsou slova, která pronesl generál Foch v nejtemnějších okamžicích 1. světové války. A nyní jsme opět ve stejné situaci, kdy máme dvě možnosti: buď jít ke dnu, nebo jednat. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 16.01.2017 00:00 Líp ještě nebylo

Daří se nám nejlépe v historii. Nezaměstnanost je zanedbatelná, mzdy stoupají, inflace se zdá být pod kontrolou, státní rozpočet je v rekordním přebytku a hrubý domácí produkt roste. Proč se obáváme budoucnosti? Celá zpráva »

Komentářů: 7 / 7 Poslední komentář: 18.01.2017 09:06Další články »

Krátké zprávy z Editorial

28.11.2016 11:51 Na Titanicu nervózne tancuje Pani ropa a neistý je aj Trump (Svet financií očami komentátora)

Píšeme na Investujeme.sk: Ceny čierneho zlata čakajú na rokovanie producentov vo Viedni. Na prezidentove reči o antiglobalizácii doplácajú potápajúce sa lodné spoločnosti a talianske MoVimento 5 Stelle môže ľahko potopiť celú Európu! Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

14.11.2016 11:55 Blíži sa 17. november a otázka znie: Chceli sme do Európy alebo do Hulvátova? (Svet financií očami komentátora)

Píšeme na Investujeme.sk: Trhy si užili silnú, ale krátkodobú volatilitu. Odnieslo si to najmä zlato. Hoci Trump postupne uberá paru, čo trhy nakoniec naplnilo optimizmom, nemôžu dlho čakať so založenými rukami a musia hľadať iné impulzy. Ale to, čo stvárajú českí politici posilnení aj výsledkom US volieb, to už nie je vtip, to je diagnóza! Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

31.10.2016 11:58 Teraz je čas nabaliť sa čo najlepšie! Nevieš, čo príde neskôr... (Svet financií očami komentátora)

Píšeme na Investujeme.sk: Finančné trhy oceňovali, keď Hillary s nadhľadom a vtipom odvracala Trumpove urážky a invektívy na adresu žien. Potom ale prišiel podpásový úder zo strany šéfa federálneho úradu. Čierne zlato sľubom o dohodách o znížení produkcie už tak skoro nenaletí a tak si všetci zatancujme Hriešny tanec. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

17.10.2016 11:57 Tvrdý alebo mäkký? Ženy vedia najlepšie... (Týždeň vo financiách očami komentátora)

Píšeme na Investujeme.sk: Brexit ďalej točí svetom peňazí. Aj keď časť eurolídrov varuje Britov pred tvrdým pristátim, pri ktorom ich krajina príde až o 9,5 percenta HDP, zároveň zdôrazňuje, že je to ich voľba a oni sa musia rozhodnúť. Nakoniec sa ukazuje, že tvrdosť či mäkkosť je tak ako vždy v ženských rukách! Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

03.10.2016 11:59 Ani starodávne Icosium nenahodilo ten správny smer (Svet financií očami komentátora)

Píšeme na Investujeme.sk: Bol synom boha Dia a prekrásnej Alkmény, dcéry kráľa Elektryóna. Bol obdarený nadľudskou silou, odvahou i dôvtipom a dlho bol vzorom pre muža – nebojácneho a šľachetného hrdinu. V gréckej mytológii sa volal Héraklés, v latinizovanej podobe starorímskych čias sa písal ako Heracles, resp. Hercules. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jaký očekáváte rok 2017?

Lepší než 2016. (139)
 
Stejný jako 2016. (15)
 
Horší než 2016. (1256)
 Celkem hlasovalo 1410 čtenářů

banner-300-300

Nejčtenější články z Editorial za posledních 14 dní

Petr Zámečník | 16.02.2017 00:00 Bankovní daň… zaplatí klient!

Sociální demokracie (ČSSD) postupně rozkrývá svůj volební daňový program. Jedním z již zveřejněných bodů je bankovní daň. A kdo ji zaplatí? Pochopitelně klient. Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00Další články »