Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

logo

fecif


Vstupní poplatky fondů neřeším

Autor: Jan Traxler | 29.11.2010 08:50 | Kategorie: Editorial | 24 komentářů
Vstupní poplatky fondů neřeším

Neustále se setkávám s klienty, kteří chtějí uspořit na vstupních poplatcích fondů. Přitom je to taková hloupost. Kdyby si raději nechali poradit, jaké fondy vybrat. Ale to ne, to už by je něco stálo a úspora na poplatcích by se jim pak nevyplatila!

Rád bych se s vámi podělil o opakovanou zkušenost z posledních měsíců mé poradenské praxe. Má firma láká investory na poloviční vstupní poplatky podílových fondů. Je to samozřejmě marketingový tah na získání nových klientů. Sleva na poplatcích jde na úkor provize. Naší hlavní činností je investiční poradenství, sestavování portfolií, a ne prodej fondů.

Čas od času se ozve nějaký investor, že by rád využil snížených vstupních poplatků. Na nabídku, zda chce zpracovat investiční plán (návrh portfolia s rozborem) za 6000 korun, nebo jinak poradit s výběrem fondů, zpravidla reaguje negativně. Chce jen uspořit na poplatcích, poradit nepotřebuje.

No dobrá, jeho volba. Hlavně že uspoří 1 - 2 procenta díky nižšímu vstupnímu poplatku. Že si vybral korunovou variantu fondu, která má stejné portfolio jako eurová varianta, měnové riziko nezajišťuje, ale za přepočet do korun si účtuje o 0,5 % vyšší roční manažerský poplatek, to už neřeší. Natož že existuje i fond se stejným zaměřením, ale lépe spravovaný s historickou výkonností vyšší o 2 % p.a. O rozložení portfolia škoda mluvit.

1 % je běžný denní pohyb ceny

Lidé se snaží ušetřit jedno procento na vstupním poplatku a ani je nenapadne, že o stejné jedno procento se může změnit ze dne na den cena podílového listu a stejně tak i kurz koruny. U fondů zaměřených na emerging markets bývají běžně denní pohyby o 2 - 3 procenta. To, jestli nakoupíte v pondělí nebo ve středu, může znamenat rozdíl dvou a více procent. A to jsou rozdíly, které nikdo z nás neovlivní a ani předem neodhadne.

Níže uvádím pro zajímavost tabulku denních změn ceny fondu a kurzu koruny za říjen a přepočet na investovanou tisícikorunu. Vybral jsem fond Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund (ISIN LU0144644332), mimochodem velmi úspěšný aktivně spravovaný globální akciový fond, který dlouhodobě poráží benchmark (ať mi nikdo netvrdí, že fondy nedovedou porážet index).

Tabulka: Denní změny hodnoty investice do vybraného fondu

Datum

Fond Franklin Global Sm-Mid Cap Growth (USD)

USD/CZK

Investovaná tisícikoruna

1.10.2010

20,67

denní změna

17,80

denní změna

1000,0

denní změna

týdenní změna

4.10.2010

20,60

-0,34%

17,85

0,29%

999,5

-0,05%

 

5.10.2010

20,86

1,26%

17,78

-0,41%

1007,9

0,84%

 

6.10.2010

21,03

0,81%

17,69

-0,50%

1011,1

0,31%

 

7.10.2010

21,13

0,48%

17,54

-0,85%

1007,3

-0,38%

 

8.10.2010

21,06

-0,33%

17,65

0,63%

1010,3

0,30%

1,03%

11.10.2010

21,08

0,09%

17,61

-0,25%

1008,7

-0,15%

 

12.10.2010

21,04

-0,19%

17,73

0,69%

1013,7

0,50%

 

13.10.2010

21,28

1,14%

17,53

-1,13%

1013,7

0,00%

 

14.10.2010

21,38

0,47%

17,33

-1,14%

1006,9

-0,67%

 

15.10.2010

21,20

-0,84%

17,36

0,19%

1000,3

-0,65%

-0,98%

18.10.2010

21,18

-0,09%

17,64

1,61%

1015,5

1,52%

 

19.10.2010

20,84

-1,61%

17,70

0,32%

1002,4

-1,29%

 

20.10.2010

20,90

0,29%

17,67

-0,13%

1004,0

0,16%

 

21.10.2010

20,86

-0,19%

17,51

-0,94%

992,6

-1,13%

 

22.10.2010

21,02

0,77%

17,67

0,94%

1009,7

1,72%

0,93%

25.10.2010

21,13

0,52%

17,47

-1,16%

1003,2

-0,64%

 

26.10.2010

21,08

-0,24%

17,70

1,32%

1014,0

1,08%

 

27.10.2010

20,88

-0,95%

17,86

0,93%

1013,7

-0,03%

 

28.10.2010

21,08

0,96%

17,86

0,00%

1023,4

0,96%

 

29.10.2010

21,23

0,71%

17,75

-0,60%

1024,4

0,10%

1,46%

Průměrná změna

0,61%

 

0,70%

 

0,62%

1,10%

Zdroj: FINEZ Investment Management

Soustřeďte se na podstatné

Prozíravý investor přemýšlí, v jakém regionu investovat, jakou měnu upřednostnit apod. Analytik porovnává jednotlivé fondy podle výkonnosti, roční nákladovosti, srovnává historické výsledky portfolio manažerů a jejich aktuální přístup ke správě. Moudrý investor by měl dělat obojí.

Avšak jen hlupák se rozhoduje podle výše vstupních poplatků. Ty hrají u dlouhodobých investic zcela zanedbatelnou roli. Samozřejmě, že když můžete stejný fond koupit s nižším vstupním poplatkem, byla by škoda toho nevyužít, ale i to hraje zanedbatelnou roli. Z dlouhodobého hlediska není úspora dvou procent na vstupním poplatku vůbec podstatná, důležité je, jak má investor sestavené portfolio - to dělá na delším horizontu desítky až stovky procent rozdíl.

Autor je ředitelem a hlavním investičním manažerem FINEZ Investment Management.

Anketa

Jakým způsobem investujete?

Aktivně. (51)
 
Pasivně. (26)
 
Vůbec. (16)
 Celkem hlasovalo 93 čtenářů

Vstupní poplatky fondů neřeším >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 24 komentářů)

RE: Vstupní poplatky Jan Traxler | 09.12.2010 21:40
Vstupní poplatky Milan | 09.12.2010 14:43
RE: Vstupní poplatky Zbyněk Svěrkoš | 03.12.2010 04:52
RE: Nejhorší je že Zbyněk Svěrkoš | 02.12.2010 03:05

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Reklama

banner-investujeme-ceskych100

Články z Editorial

Luboš Smrčka | 30.05.2016 00:00 Poslední dny Miroslava Singera

Guvernérovi České národní banky Miroslavu Singerovi se rychle krátí jeho čas. V červenci tohoto roku odejde z bankovní rady ČNB a samozřejmě i z funkce nejvyššího strážce měny v zemi.  Jaká tedy byla „Singerova éra“? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Luboš Smrčka | 23.05.2016 00:00 Zákaz hostesek jako ideologický problém

Pekingský autosalón bude bez „spoře oděných“ hostesek. Pořadatel rozhodl, že málo oblečené dívky vyrušují návštěvníky od toho hlavního, totiž od aut. Případně technologií, náhradních dílů a všech ostatních věcí, kvůli kterým přijeli. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Rebecca Murphy | 16.05.2016 00:00 Opětovné zapojení investorů

Investoři a střadatelé zažívají nyní těžké časy. Nestabilní trhy a nízké úrokové sazby jsou normou a investoři jsou bombardováni informacemi o produktech a službách bez toho, aniž by rozuměli, jak se jich cokoli z toho týká. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 09.05.2016 00:00 ČSSD: Dluhy se platit nemusí

Nejsilnější parlamentní strana vyslala nebezpečný signál. Respektovat pravomocná rozhodnutí soudu a platit dluhy není třeba. Celá zpráva »

Komentářů: 5 / 5 Poslední komentář: 22.05.2016 01:48

Jan Dvořák | 03.05.2016 00:00 Cesta do pekel je dlážděna dobrými úmysly – historická práce z roku 2025

Předkládám vám historickou práci z budoucnosti, práce z roku 2025, která se vrací k událostem za posledních deset let. Jak se později ukázalo, tyto roky byly pro celý vývoj klíčové. Vlády po celém světě využívaly jakýchkoliv šoku k utahování šroubů. Ať už šlo o vlnu imigrantů proudící do Evropy v letech 2015 – 2016 nebo o řadu teroristických útoků.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »

Krátké zprávy z Editorial

23.05.2016 11:59 Iba jediná banka ide osamelo proti prúdu (Týždeň vo financiách očami komentátora)

Píšeme na Investujeme.sk: Dve mohutné tučné ženské nohy to nepotiahnu! Ratingová agentúra Fitch upozornila, že Brexit by nepoškodil len Britániu, ale aj všetky ostatné ekonomiky EÚ a vedenie Microsoftu sa nechalo počuť, že zastaví investície. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

02.05.2016 11:57 Tečúca prvomájová krv sa pýta: Pôjde Draghi na nemecký koberec? (Týždeň vo financiách očami komentátora)

Píšeme na Investujeme.sk: Vo vchode do bytovky sa pri výťahu rozprávali traja chlapci vo veku cca 15 rokov. „Škoda, že prvý máj vychádza teraz na nedeľu, lebo keby na iný deň, máme v škole voľno!“ Škoda, prikývol druhý a opýtal sa: „Na čo je vlastne prvý máj?“ Ale ani ďalší to nevedel a spýtavo sa pozrel na mňa, či ja neviem. „Neviem,“ povedal som pre istotu, lebo som sa bál, že mi jednu trafí. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

18.04.2016 11:53 Boh nevyslyšal želania producentov (Týždeň vo financiách s komentátorom po uši namočeným v rope)

Píšeme na Investujeme.sk: Do boja za zníženie produkcie čierneho zlata vo svete zasiahli aj trollovia. Ropné veľmoci by sa nemali spoliehať, ale mali by pohnúť rozumom. K smútku nad neúspechom rokovaní v Dauhe sa pripojila legendárna hudobno-tanečná skupina. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

04.04.2016 13:12 Nízke úroky nahrávajú dlžníkom a kto komu bude platiť za sex (Uplynulých 14 dní vo financiách očami komentátora)

Píšeme na Investujeme.sk: Príde 30-ročný fešák Jano za susedkou Marou: „Dám ti 50 eur, ľahneš?“ Tá pozrie naňho a vraví: „Dobrá cena, sme dohodnutí. Ide sa na vec!“ Jano na to: „Ale dám ti len 45 eur.“ Mara reaguje nahnevane: „Prečo len štyridsaťpäť? Veď sme sa dohodli na päťdesiatich!“ Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

22.02.2016 11:57 Terajší finančný svet pomaly končí a čím menej Ficov a Orbánov v Európe, tým lepšie! (Týždeň vo financiách očami komentátora)

Píšeme na Investujeme.sk: Solitér si vydobil, že mu už viac nebudú nanucovať euro a pani Ropa opäť raz hysterčila. Myslím si, že dnešný moderný človek má hlboko v kostiach potrebu nedigitálnej istoty a dávajú mu ju kamenné banky a poisťovne a ich kamenné pobočky. Odstavenie Panny Márie od štátnej kasy by pomohlo všetkým. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jakou správu portfolia upřednostňujete?

Pasivní. (124)
 
Aktivní. (124)
 
Žádnou. (569)
 Celkem hlasovalo 817 čtenářů

Nejčtenější články z Editorial za posledních 14 dní

Luboš Smrčka | 23.05.2016 00:00 Zákaz hostesek jako ideologický problém

Pekingský autosalón bude bez „spoře oděných“ hostesek. Pořadatel rozhodl, že málo oblečené dívky vyrušují návštěvníky od toho hlavního, totiž od aut. Případně technologií, náhradních dílů a všech ostatních věcí, kvůli kterým přijeli. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Rebecca Murphy | 16.05.2016 00:00 Opětovné zapojení investorů

Investoři a střadatelé zažívají nyní těžké časy. Nestabilní trhy a nízké úrokové sazby jsou normou a investoři jsou bombardováni informacemi o produktech a službách bez toho, aniž by rozuměli, jak se jich cokoli z toho týká. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »