Děkujeme našim partnerům:
 |
 |
|
|
 |
Konec světové krize je sice v nedohlednu, ale jeden z nejznámějších investorů na světě má jasno. Právě teď je nejvhodnější doba k nákupu. Za pravdu mu dává jak historie, tak ocenění akcií.
„Nakupovat akcie jen proto, že rostou, to je ten nejstupidnější důvod na světě.“ Tento známý výrok Warrena Buffetta může klidně vystihovat všechny úspěšné investory. Další, který publikoval nedávno v New York Times, může pomoci těm, kteří se bohatými chtějí stát, ale mají pocit, že dnes na to není ta nejvhodnější doba: „Měj strach, když ostatní jsou nenasytní, a buď nenasytný, když ostatní mají strach.“
Faktu, že rozšiřující se světová krize je ideálním časem pro nakupování akcií, nahrávají rovněž příklady z minulosti. Krize ve třicátých letech sice trvala do roku 1933, akciové trhy však své dno dosáhly už červenci 1932 a v čase, kdy vývoj ekonomiky začal obracet k lepšímu byl už 30 % v plusu. Druhým příkladem pak je období války, kdy indexy dosáhly svého dna v roce 1942, dávno před tím, než se spojencům podařilo obrátit vývoj ve svůj prospěch. Podobných příkladů se objevilo v průběhu 20. století několik a trhy z nich stále vyšly vítězně.
Investovat ale neznamená nakupovat všechny akcie, které přijdou investorovi pod ruku a v dnešní době si musí investor dávat zvlášť pozor při výběru kvalitních titulů s potenciálem dlouhodobých zajímavých zisků. Nejde ani o žádné krátkodobé nákupy. I samotný Buffett tvrdí, že nemá vlastně ani potuchy, jak se bude dařit akciím za měsíc, nebo za rok. Pro dlouhodobé investory je však dnes velmi vhodná doba.
Nejdůležitější kritéria, podobná těm, kterými se při svých investicích řídí sám Mudrc z Omahy, se nedávno objevily v článku v magazínu MarketWatch. Jedním z nich jsou volné peněžní prostředky, jejichž nadbytek může být pro investory ukazatelem flexibility a schopnosti přizpůsobit se momentální situaci na trzích. Volné prostředky může společnost využít na investování, akvizice, případně vyplácení dividendy, nebo zpětný odkup akcií. S peněžními toky se navíc hůř manipuluje než se zisky společností.
Další podmínkou, na kterou by si investoři při výběru akcií měli dávat pozor, je zadlužení společnosti. Dobré jsou firmy s malým (procentuálně k základnímu kapitálu), nebo žádným dluhem, které nejsou závislé na dluhovém financování a jsou schopné financovat vlastní růst z vlastních zdrojů. V dnešní době, kdy získat úvěr za rozumných podmínek je prakticky nemožné, se společnosti s vysokou mírou zadlužení a ty, které jsou odkázané na úvěry, mohou dostat do velkých problému s udržením samotného běhu společnosti.
Dobré je rovněž vybírat společnosti podnikající v oblastech, které jsou důležité pro běh jiných společností a s národním, nebo ještě lépe globálním dosahem a významem. Jde o společnosti, na nichž jsou závislé jiné obory a ty které mají v porovnání s jinými firmami konkurenční výhodu. Může jít o technologické společnosti, nebo firmy ze zpracovatelského sektoru apod. Dobré jsou společnosti se známou značkou a dobrým jménem, produkující výrobky, nebo poskytující služby, u nichž je možné předpokládat dlouhodobou a rostoucí poptávku.
Důležitou podmínkou jsou rovněž schopnosti a morální kvalita managementu. Šéfové musí být zběhlí a zkušení v byznysu, v němž společnost podniká, musí mít dlouhodobou vizi a plány, a samozřejmě musí zabezpečit firmě pravidelnou ziskovost. Pro samotného Buffetta je důležité rovněž to, že byznysu rozumí a zná jej nejen management společnosti, ale i samotný investor.
Poslední kritériem, které je velmi důležité je atraktivní ocenění vybraných titulů. Dnes jsou ve ztrátě i společnosti vykazující dobré fundamenty. Panika zkrátka zlevňuje akcie napříč všemi trhy a sektory, a týká se to i velmi kvalitních titulů. Některé z nich dokonce ani nemusely zaznamenat významné ztráty, jejich potenciál růstu je však stále velmi velký.
I když je Buffett považován ze legendu, má mnoho odpůrců, kteří mu vyčítají držení akcií i v dobách velkých propadů na trzích, nebo stále častější porušování vlastních pravidel. Trochu problematické může být rovněž investování výlučně do amerických akcií, čímž se jeho výběr poněkud zužuje. Ani diverzifikaci do více druhů aktiv a většího množství cenných papírů Buffett velmi neuznává, on sám investuje jen do relativně malého množství akcií (kdo si koupí od každé společnosti jen pár akcií, nemá portfolio, ale ZOO).
Na závěr je možné pouze dodat, že i když následování Buffetta přineslo nejednomu investorovi úspěch, každý by se měl při investování řídit vlastním úsudkem a strategií. Sám Buffett totiž tvrdí, že řídit se při investování doporučeními cizích lidí je nejlepší způsob, jak přijít o své peníze.
Je podle vás dnes vhodná doba k využití nízkých cen akcií k nákupům, nebo to bude ještě horší?
Výnosy penzijních fondů a inflace Autor: Daniel Kuchta | 21.10.2008 00:10
Populizmus dnes hýbe finančním světem Autor: Daniel Kuchta | 17.10.2008 00:00
Automobilový průmysl vs. finanční krize Autor: Daniel Kuchta | 16.10.2008 00:00
Fondy kvalifikovaných investorů – příležitost pro majetné Autor: Daniel Kuchta | 13.10.2008 00:10
Lék na bolavé investice? Díl I: Biotechnologie Autor: Daniel Kuchta | 08.10.2008 00:00
Nemožné ihned, zázraky na počkání Autor: Daniel Kuchta | 06.10.2008 00:00
Bude stříbro vzácnější než zlato? Autor: Daniel Kuchta | 23.10.2008 00:10
Dá se investovat podle Warrena? Autor: Daniel Kuchta | 09.11.2009 00:10
Tak trochu jiná krize než se čekalo Autor: Richard Koza | 10.12.2008 00:00
Podílové fondy – nevinná mizérie Autor: Jan Traxler | 16.12.2008 00:00
Jak investuje mudrc z Omahy? Autor: Daniel Kuchta | 26.11.2008 00:00
Jak dlouho ještě? Autor: Petr Zámečník | 24.11.2008 00:00
Diamanty jsou věčné Autor: Daniel Kuchta | 21.11.2008 00:00
Investiční a občanské riziko: Podobnosti a rozdíly Autor: Miloslav Šimek | 27.11.2008 00:00
Je riziko jen na finančních trzích? Autor: Miloslav Šimek | 19.11.2008 00:00
Jak se dá vydělat na hlouposti jiných Autor: Daniel Kuchta | 10.11.2008 00:00
Krize nemusí znamenat změnu investiční strategie Autor: Jan Šimek | 10.11.2008 00:10
Volby v USA: Nebezpečím je protekcionismus Autor: Daniel Kuchta | 06.11.2008 00:10
Mediální kolos TimeWarner Autor: Ondřej Záruba | 04.11.2008 00:10
Říjen fondových dušiček Autor: Petr Fejtek | 03.11.2008 00:00
Nejvyšší výnosy přinesl v minulém týdnu pro změnu forex Autor: Lucie Vitamvásová | 29.10.2008 00:00
Lék na bolavé investice? Díl II: UnitedHealth Group Autor: Ondřej Záruba | 29.10.2008 00:40
Investice: Co kupují býčí miliardáři Autor: Jana Horáčková | 26.07.2010 00:00
Před několika dny se mi dostala do e-mailu smlouva o programu „Zabezpečené investice“ (ZIP). Na první pohled pro neznalého lákavá nabídka. Při důkladném přečtení a prohlédnutí zázemí společnosti již vyvolává pochybnosti. A ne malé. (Doplněno o vyjádření ČNB) Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0V letošním prvním čtvrtletí se česká ekonomika propadla do hlubší recese, analytici přitom očekávali mírný růst. Podle předběžných zpráv Českého statistického úřadu klesl hrubý domácí produkt meziročně i mezičtvrtletně shodně o jedno procento. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Investoři se řídí při svém rozhodování různě. Někteří dávají přednost fundamentální analýze, jiní preferují při vstupech a výstupech technickou analýzu. Samostatnou kapitolou je jsou pak sezónní indikátory. Některé z nich mají logické odůvodnění, ale velká část je pouhými pověrami a investory spíše pobaví, než by je měly přimět k investování. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Kdo v poslední dekádě „vsadil“ na rozvíjející se země, „neprohrál“. Tato skupina zemí, zvláště pak ty sdružené pod zkratkou BRIC (Brazílie, Rusko, Indie a Čína), má za sebou rychlý hospodářský růst. Kdo je ale nyní nahradí? Celá zpráva »
Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 09.05.2012 11:48„Nyní je Česká republika v poměrně pohodlné pozici. Prochází krizí eurozóny bez vážnější újmy. Může počkat, až krize v eurozóně bude vyřešena,“ říká Gernot Dieter Griebling, hlavní analytik Bond Research banky LBBW ve Stuttgartu, jejíž dceřinou společností v České republice je LBBW Bank CZ. A jak vidí aktuální situaci v eurozóně? Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Další články »Více než polovina připravovaných transakcí na rozvíjejících se trzích, které se podaří dotáhnout až do fáze externí hloubkové kontroly, nakonec selže. U transakcí, kde se objeví komplikace až po uzavření dohody, dosahují dodatečné náklady až 50 % hodnoty původní investice. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Nemáme v popisu práce analyzovat akcie, natož pak jejich nové úpisy. Přesto nemůžeme pominout nepříliš povedenou mega-emisi akcií Facebooku, která se ovšem stala (co do objemu) největší mezi technologickými tituly. (Komentář ČSOB) Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Americká technologická firma Apple je stále nejcennější značkou světa, tedy alespoň podle žebříčku BrandZ TOP 100, který od roku 2006 sestavuje společnost Millward Brown Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Za poklesem české burzy stálo opět zvýšené politické napětí v Evropě. Síla německé kancléřsky Merkelové byla oslabena po neúspěchu v zemských volbách a v Řecku přetrvává nadále povolební pat. Za nepříznivé konstelace pokračoval růst výnosů dluhopisů problematických zemí, když u desetiletého španělského bondu přesáhl v pondělí 6,3%. V této situaci se nedařilo celému evropskému bankovnímu sektoru, což se projevilo i na české burze RM-SYSTÉM (týdenní komentář RM-Systém). Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Ve chvíli, kdy investoři začínali již zcela ztrácet naději, přišla z Řecka po delší době povzbudivá zpráva. Konzervativní Nová demokracie podle víkendových průzkumů začala znovu posilovat a v tuto chvíli má v některých průzkumech dokonce těsný náskok na radikální levici (Syriza). To pravděpodobně odráží rostoucí strach řady Řeků z chaosu spojeného s eventuálním euro-exitem (komentář ČSOB). Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »Jsou provize rezervotvorných životních pojištění pro klienta únosné?
Investoři se řídí při svém rozhodování různě. Někteří dávají přednost fundamentální analýze, jiní preferují při vstupech a výstupech technickou analýzu. Samostatnou kapitolou je jsou pak sezónní indikátory. Některé z nich mají logické odůvodnění, ale velká část je pouhými pověrami a investory spíše pobaví, než by je měly přimět k investování. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0V letošním prvním čtvrtletí se česká ekonomika propadla do hlubší recese, analytici přitom očekávali mírný růst. Podle předběžných zpráv Českého statistického úřadu klesl hrubý domácí produkt meziročně i mezičtvrtletně shodně o jedno procento. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Kdo v poslední dekádě „vsadil“ na rozvíjející se země, „neprohrál“. Tato skupina zemí, zvláště pak ty sdružené pod zkratkou BRIC (Brazílie, Rusko, Indie a Čína), má za sebou rychlý hospodářský růst. Kdo je ale nyní nahradí? Celá zpráva »
Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00Před několika dny se mi dostala do e-mailu smlouva o programu „Zabezpečené investice“ (ZIP). Na první pohled pro neznalého lákavá nabídka. Při důkladném přečtení a prohlédnutí zázemí společnosti již vyvolává pochybnosti. A ne malé. (Doplněno o vyjádření ČNB) Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Další články »Reklama | Podmínky užívání | RSS
