Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

wustenrot-logo-no-claim-a5-prechod

fecif


Penzijní spoření: Vyplatí se jít do rizika?

Penzijní spoření: Vyplatí se jít do rizika?

Penzijní společnosti již přes rok nabízejí více možností investic. Každý si může vybrat podle ochoty riskovat. Vyplatí se riziko přijmout, nebo je lepší setrvat v transformovaném fondu?

Penzijní připojištění prošlo k 1. 1. 2013 zásadní změnou. Došlo k oddělení majetku akcionáře a účastníka penzijního připojištění, čímž se produkt stal nejen průhlednějším a bezpečnějším, ale navíc umožnil penzijním společnostem nabídnout více možností investic. Každý si v doplňkovém penzijním spoření může vybrat, zda zůstane v transformovaném fondu, nebo bude investovat dynamičtěji.

Spornou výhodou, kvůli které stále téměř 4,8 milionů lidí zůstává v transformovaném fondu, je garance připsání nezáporného zhodnocení. Kvůli garanci, která vychází ze zákona, penzijní společnosti investují prostředky transformovaného fondu vysoce konzervativně – a díky tomu výnosy sotva pokrývají inflaci.

Tabulka 1: Výnosy transformovaných fondů

Prostředky účastníků (mil. Kč)

Zisk (mil. Kč)

Zisk k průměrnému zůstatku

AEGON PS

5 296

108,09

2,20%

ALLIANZ PS

24 831

367,00

1,62%

AXA PS

33 410

854,04

2,58%

ČS PS

50 152

594,11

1,27%

ČSOB PS

32 471

517,00

1,70%

ING PS

27 378

374,10

1,44%

KB PS

35 765

484,00

1,43%

PS ČP

71 385

1 365,30

2,09%

CELKEM

280 688

4 664,00

1,66%

Zdroj: APS ČR

V loňském roce dosáhl průměrný výnos penzijních společností na 1,66 %. V průměru se tak jedná o lepší rok, neboť se penzijním společnostem podařilo překonat inflaci ve výši 1,4 %. Dokonce pouze jedinému transformovanému fondu se inflaci pokořit nepodařilo. To není zcela běžné.

Např. v roce 2012 dosáhly penzijní fondy zhodnocení řádově 1,67 %. Míra inflace ovšem dosáhla na 3,3 %. Reálnou ztrátu utrpěli všichni účastníci penzijního připojištění bez rozdílu.

Výhodou transformovaného fondu je dřívější možnost výběru prostředků. Při sjednané výsluhové penzi si účastník může polovinu peněz, včetně státního příspěvku a zhodnocení, vybrat již po 15 letech spoření. Zbytek je následně dostupný po dosažení věku 60 let (a splnění podmínky spoření alespoň 60 měsíců).

Klienti účastnických fondů se k penězům bez ztráty státního příspěvku a jeho zhodnocení dostanou nejdříve v důchodovém věku. Ten je různý pro různé ročníky narození.

Svůj potenciál ukázaly účastnické fondy již v prvním roce svého fungování. Nejlépe se dařilo akciovým investicím a vyčnívaly akciové důchodové fondy Conseq a Raiffeisen. Druhý jmenovaný ovšem již přechází pod křídla České pojišťovny.

Tabulka 2: Vývoj hodnoty vlastního kapitálu na penzijní jednotku účastnických fondů

Penzijní společnost

Účastnický fond

Hodnota vlastního kapitálu na penzijní jednotku

CONSEQ PS

Globální akciový ÚF

1,1953

Raiffeisen PS

Růstový ÚF

1,1170

PS ČP

Vyvážený ÚF

1,0360

PS ČP

Dynamický ÚF

1,0353

CONSEQ PS

Dluhopisový ÚF

1,0340

CONSEQ PS

Státních dluhopisů 2033 ÚF

1,0305

PS ČP

Spořicí

1,0294

CONSEQ PS

Státních dluhopisů 2023 ÚF

1,0270

PS ČP

PKF

1,0246

KB PS

Dynamický ÚF

1,0215

ALLIANZ PS

Účastnický fond Selection

1,0178

ALLIANZ PS

Dynamický ÚF

1,0176

ALLIANZ PS

Vyvážený ÚF

1,0167

ALLIANZ PS

PKF

1,0144

Zdroj: APS ČR

Inflaci překonalo celkem 14 z 33 aktivních účastnických fondů, vesměs akciových a vyvážených. Výjimku tvoří několik dluhopisových fondů společnosti Conseq a povinný konzervativní fond Allianz a České pojišťovny.

Velkým problémem účastnických fondů je malý kapitál, který jejich prostřednictvím lidé spoří. Celkem spravují 1,075 mld. Kč, z nichž je přibližně 40 % uloženo v povinném konzervativním fondu ČS Penzijní společnosti a dalších více než 25 % ve Spořicím účastnickém fondu PS České pojišťovny. Nejsou přitom výjimkou fondy spravující méně než 1 mil. Kč. Extrémem je přitom povinný konzervativní fond společnosti Conseq spravující pouhých 60 tis. Kč.

Komu se vyplatí zůstat v transformovaném fondu

Vystoupit z transformovaného fondu znamená investovat. To samo o sobě odrazuje velkou část českého národa. Zejména je-li investice spojena se ztrátou virtuální garance, že fond připíše vždy alespoň černou nulu. Proč je garance virtuální?

V prvé řadě garance nepočítá s inflací. Nominálně tak sice lidé budou mít na účtu napsáno stále stejné číslo, v důchodu si za něj ale nemusí mít co koupit. Peníze ztratí svoji hodnotu. Ve druhé řadě se jedná o garanci vynucenou zákonem po penzijních společnostech. Nejedná se o státní garanci, ale zákonem danou garanci penzijní společnosti. Stát za nic neručí.

Tabulka 3: Jak ovlivní výše zhodnocení a délka spoření naspořené prostředky při spoření 1 000 Kč měsíčně

Zhodnocení

Celkově naspořeno

20 let

30 let

40 let

2%

354 026,77 Kč

581 159,44 Kč

849 996,50 Kč

4%

427 192,24 Kč

775 017,30 Kč

1 260 938,95 Kč

6%

518 398,90 Kč

1 048 524,77 Kč

1 920 303,28 Kč

Zdroj: Vlastní zpracování

Zůstat v transformovaném fondu se vyplatí pouze lidem, kteří mají krátce před důchodem. Pro ně by byla vhodná zpravidla konzervativní strategie v účastnickém fondu, a ta se příliš neliší od strategie transformovaného fondu. Ostatní by měli přinejmenším zvážit přechod.

Zejména mladí lidé by měli volit dynamické strategie založené na akciích. Samozřejmě také v závislosti na investičních zkušenostech a vztahu k riziku. Akcie pro mladé jsou ale obecně nejlepším řešením. Sice jejich cena kolísá, dlouhodobě ale historicky roste. To nezaručuje jejich růst do budoucnosti, ale dává to dobré vodítko.

Tip: Existují i opačné názory

Akcie představují podíl na společnosti, na firmě, která něco produkuje, něco vyrábí. Představuje podíl na jejím hmotném i nehmotném majetku. Do značné míry tak chrání i před inflací. A rozložením do více akcií (v rámci dynamické strategie účastnického fondu) se minimalizuje i riziko špatného hospodaření jedné společnosti.

kolísání akcií? To člověka, který má do důchodu 20 až 40 let, opravdu nemusí trápit. Naopak, pokles ceny akcií je vhodnou příležitostí pro levnější nákup.

Penzijní spoření: Vyplatí se jít do rizika? >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 2 komentáře)

petr.f | 07.05.2014 20:48
:-D stas | 07.05.2014 09:26

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Komerční sdelení

ceskych-100-nej-300-300px

Články z Penze

Petr Gola | 18.11.2016 00:00 Bohatým důchody příští rok klesnou

Výpočtová formule důchodu je výhodná pro lidi s nižšími příjmy. Lidé s nadprůměrnými příjmy mají relativně nízký náhradový poměr. Výpočet důchodu příští rok pro lidi s vysokými příjmy bude při zohlednění valorizace méně výhodný.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jakub Mokroš | 04.11.2016 00:00 Desátek na dlouhodobé zajištění

Desátky jsou nevymazatelně zapsány napříč celou historií lidstva. Většinou se odváděly nějaké vyšší mocnosti, buď státu, nebo církvi. Můžeme spekulovat o tom, jestli to bylo smysluplné, nebo ne. V moderní době můžeme odvádět takový desátek sami sobě a mít za něj dlouhodobé zajištění životního standardu. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Gola | 20.10.2016 00:00 Maximální důchod v roce 2017? Závisí jen na odpracovaných letech

Výpočtovou formulí důchodu je stanovena maximální penze, kterou lze pobírat. Jak vysoký bude maximální důchod pro penze přiznané v příštím roce?  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Gola | 14.10.2016 00:00 Při vyšších příjmech se sociální pojištění v roce 2017 prodraží

Pro rok 2017 se zvyšuje maximální vyměřovací základ pro placení sociálního pojištění. Zaměstnanci s vysokými mzdami a podnikatelé s vysokými zisky tedy  zaplatí za rok 2017 na sociálním pojištění více než za rok 2016. Podívejme se na praktické výpočty.  Celá zpráva »

Komentářů: 2 / 2 Poslední komentář: 14.10.2016 22:07

Petr Gola | 30.09.2016 00:00 Malé důchodové rozdíly

V české důchodové legislativě je výrazným způsobem zastoupen prvek „solidarity“. Zejména lidé s průměrnou mzdou a vyšší by tedy neměli spoléhat v penzi na stát. Vždyť vyšší penzi než 14 379 Kč pobírá v Česku pouze deset procent starobních důchodců.  Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 07.10.2016 20:44Další články »

Krátké zprávy z Penze

22.11.2016 16:08 Průměrný starobní důchod vzrostl o 107 korun

Průměrná starobní penze se v září 2016 meziročně zvýšila o 107 korun na 11 441 korun. Vzrostl i počet vyplacených starobních důchodců o více než 18 tisíc na téměř 2,4 milionu. Vyplývá to z údajů České správy sociálního zabezpečení (ČSSZ). Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

15.11.2016 14:43 Který z fondů zvolit pro nejvhodnější penzijní pojištění?

Doplňkové penzijní spoření funguje již čtvrtým rokem. Otázka většiny lidí bývá který penzijní fond mají zvolit. Valná většina proto volí fond konzervativní. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

19.10.2016 13:12 Předčasnou penzi rizikových profesí mají zaplatit zaměstnavatelé

Koalice se na začátku září dohodla na odchodu do důchodu nejdéle v 65 letech. Dohoda také počítá s předčasnou penzí pro lidi s fyzicky náročnou prací, na kterou mají přispívat povinně i zaměstnavatelé. Návrh ministryně práce a sociálních věcí Michaely Marksové bude řešit koaliční rada. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

19.10.2016 11:51 Tretí pilier potrebuje reformu

Píšeme na Investujeme.sk: Tretí pilier na Slovensku nefunguje, ako by mal. Na dôchodok si doň odkladá málo ľudí a ich úspory nie sú dostatočné. Dobrovoľné sporenie nie je totiž dosť motivačné. Slováci sú tak vystavení vysokému riziku chudoby v dôchodkovom veku. A to všetko v čase, keď sa Slovensko stane krajinou s najstaršou populáciou v Európe.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

11.10.2016 14:34 Penzijní společnosti na druhém pilíři prodělaly. Stát ale žalovat nebudou

Zatímco penzijní společnosti počítají ztráty z druhého pilíře, střadatelé sčítají zisky. Klienti si ve druhém pilíři naspořili 1,3 miliardy korun, stát jim připsal další téměř dvě miliardami korun a penzijní fondy jejich prostředky zhodnotily o zhruba 160 milionů korun. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jste spokojeni s úroky vašeho spořicího účtu?

Ano. (26)
 
Ne. (137)
 
Nemám spořicí účet. (342)
 Celkem hlasovalo 505 čtenářů