Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

logo

fecif


Penzijní spoření: Vyplatí se jít do rizika?

Penzijní spoření: Vyplatí se jít do rizika?

Penzijní společnosti již přes rok nabízejí více možností investic. Každý si může vybrat podle ochoty riskovat. Vyplatí se riziko přijmout, nebo je lepší setrvat v transformovaném fondu?

Penzijní připojištění prošlo k 1. 1. 2013 zásadní změnou. Došlo k oddělení majetku akcionáře a účastníka penzijního připojištění, čímž se produkt stal nejen průhlednějším a bezpečnějším, ale navíc umožnil penzijním společnostem nabídnout více možností investic. Každý si v doplňkovém penzijním spoření může vybrat, zda zůstane v transformovaném fondu, nebo bude investovat dynamičtěji.

Spornou výhodou, kvůli které stále téměř 4,8 milionů lidí zůstává v transformovaném fondu, je garance připsání nezáporného zhodnocení. Kvůli garanci, která vychází ze zákona, penzijní společnosti investují prostředky transformovaného fondu vysoce konzervativně – a díky tomu výnosy sotva pokrývají inflaci.

Tabulka 1: Výnosy transformovaných fondů

Prostředky účastníků (mil. Kč)

Zisk (mil. Kč)

Zisk k průměrnému zůstatku

AEGON PS

5 296

108,09

2,20%

ALLIANZ PS

24 831

367,00

1,62%

AXA PS

33 410

854,04

2,58%

ČS PS

50 152

594,11

1,27%

ČSOB PS

32 471

517,00

1,70%

ING PS

27 378

374,10

1,44%

KB PS

35 765

484,00

1,43%

PS ČP

71 385

1 365,30

2,09%

CELKEM

280 688

4 664,00

1,66%

Zdroj: APS ČR

V loňském roce dosáhl průměrný výnos penzijních společností na 1,66 %. V průměru se tak jedná o lepší rok, neboť se penzijním společnostem podařilo překonat inflaci ve výši 1,4 %. Dokonce pouze jedinému transformovanému fondu se inflaci pokořit nepodařilo. To není zcela běžné.

Např. v roce 2012 dosáhly penzijní fondy zhodnocení řádově 1,67 %. Míra inflace ovšem dosáhla na 3,3 %. Reálnou ztrátu utrpěli všichni účastníci penzijního připojištění bez rozdílu.

Výhodou transformovaného fondu je dřívější možnost výběru prostředků. Při sjednané výsluhové penzi si účastník může polovinu peněz, včetně státního příspěvku a zhodnocení, vybrat již po 15 letech spoření. Zbytek je následně dostupný po dosažení věku 60 let (a splnění podmínky spoření alespoň 60 měsíců).

Klienti účastnických fondů se k penězům bez ztráty státního příspěvku a jeho zhodnocení dostanou nejdříve v důchodovém věku. Ten je různý pro různé ročníky narození.

Svůj potenciál ukázaly účastnické fondy již v prvním roce svého fungování. Nejlépe se dařilo akciovým investicím a vyčnívaly akciové důchodové fondy Conseq a Raiffeisen. Druhý jmenovaný ovšem již přechází pod křídla České pojišťovny.

Tabulka 2: Vývoj hodnoty vlastního kapitálu na penzijní jednotku účastnických fondů

Penzijní společnost

Účastnický fond

Hodnota vlastního kapitálu na penzijní jednotku

CONSEQ PS

Globální akciový ÚF

1,1953

Raiffeisen PS

Růstový ÚF

1,1170

PS ČP

Vyvážený ÚF

1,0360

PS ČP

Dynamický ÚF

1,0353

CONSEQ PS

Dluhopisový ÚF

1,0340

CONSEQ PS

Státních dluhopisů 2033 ÚF

1,0305

PS ČP

Spořicí

1,0294

CONSEQ PS

Státních dluhopisů 2023 ÚF

1,0270

PS ČP

PKF

1,0246

KB PS

Dynamický ÚF

1,0215

ALLIANZ PS

Účastnický fond Selection

1,0178

ALLIANZ PS

Dynamický ÚF

1,0176

ALLIANZ PS

Vyvážený ÚF

1,0167

ALLIANZ PS

PKF

1,0144

Zdroj: APS ČR

Inflaci překonalo celkem 14 z 33 aktivních účastnických fondů, vesměs akciových a vyvážených. Výjimku tvoří několik dluhopisových fondů společnosti Conseq a povinný konzervativní fond Allianz a České pojišťovny.

Velkým problémem účastnických fondů je malý kapitál, který jejich prostřednictvím lidé spoří. Celkem spravují 1,075 mld. Kč, z nichž je přibližně 40 % uloženo v povinném konzervativním fondu ČS Penzijní společnosti a dalších více než 25 % ve Spořicím účastnickém fondu PS České pojišťovny. Nejsou přitom výjimkou fondy spravující méně než 1 mil. Kč. Extrémem je přitom povinný konzervativní fond společnosti Conseq spravující pouhých 60 tis. Kč.

Komu se vyplatí zůstat v transformovaném fondu

Vystoupit z transformovaného fondu znamená investovat. To samo o sobě odrazuje velkou část českého národa. Zejména je-li investice spojena se ztrátou virtuální garance, že fond připíše vždy alespoň černou nulu. Proč je garance virtuální?

V prvé řadě garance nepočítá s inflací. Nominálně tak sice lidé budou mít na účtu napsáno stále stejné číslo, v důchodu si za něj ale nemusí mít co koupit. Peníze ztratí svoji hodnotu. Ve druhé řadě se jedná o garanci vynucenou zákonem po penzijních společnostech. Nejedná se o státní garanci, ale zákonem danou garanci penzijní společnosti. Stát za nic neručí.

Tabulka 3: Jak ovlivní výše zhodnocení a délka spoření naspořené prostředky při spoření 1 000 Kč měsíčně

Zhodnocení

Celkově naspořeno

20 let

30 let

40 let

2%

354 026,77 Kč

581 159,44 Kč

849 996,50 Kč

4%

427 192,24 Kč

775 017,30 Kč

1 260 938,95 Kč

6%

518 398,90 Kč

1 048 524,77 Kč

1 920 303,28 Kč

Zdroj: Vlastní zpracování

Zůstat v transformovaném fondu se vyplatí pouze lidem, kteří mají krátce před důchodem. Pro ně by byla vhodná zpravidla konzervativní strategie v účastnickém fondu, a ta se příliš neliší od strategie transformovaného fondu. Ostatní by měli přinejmenším zvážit přechod.

Zejména mladí lidé by měli volit dynamické strategie založené na akciích. Samozřejmě také v závislosti na investičních zkušenostech a vztahu k riziku. Akcie pro mladé jsou ale obecně nejlepším řešením. Sice jejich cena kolísá, dlouhodobě ale historicky roste. To nezaručuje jejich růst do budoucnosti, ale dává to dobré vodítko.

Tip: Existují i opačné názory

Akcie představují podíl na společnosti, na firmě, která něco produkuje, něco vyrábí. Představuje podíl na jejím hmotném i nehmotném majetku. Do značné míry tak chrání i před inflací. A rozložením do více akcií (v rámci dynamické strategie účastnického fondu) se minimalizuje i riziko špatného hospodaření jedné společnosti.

kolísání akcií? To člověka, který má do důchodu 20 až 40 let, opravdu nemusí trápit. Naopak, pokles ceny akcií je vhodnou příležitostí pro levnější nákup.

Penzijní spoření: Vyplatí se jít do rizika? >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 2 komentáře)

petr.f | 07.05.2014 20:48
:-D stas | 07.05.2014 09:26

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Reklama

banner-investujeme-ceskych100

Články z Penze

Petr Zámečník | 18.05.2016 00:00 Spoření na penzi: Transformované fondy v plusu

Češi spoří na penzi nejčastěji s doplňkovým penzijním spořením. Peníze na důchod mají zakotvené v transformovaných fondech, jejichž výnosy se potácí kolem míry inflace. Loňský rok ale vydělaly – a to právě díky nízké inflaci. Celá zpráva »

Komentářů: 4 / 4 Poslední komentář: 18.05.2016 21:59

Petr Gola | 29.04.2016 00:00 Penze jsou rovnostářské. Proč?

U důchodových nároků v Česku je zastoupen nejenom prvek zásluhovosti, ale i prvek „solidarity“. Občané s vyššími příjmy mají relativně nižší důchody než občané s nižšími příjmy. Jak je v důchodové legislativě zabudován „rovnostářský princip“?  Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 17.05.2016 11:28

Petr Gola | 08.04.2016 00:00 Daří se vám v podnikání? Na státní důchod nespoléhejte

I při vyšších ziscích z podnikání je státní důchod nízký. Zejména pro podnikatele s vyššími zisky však není rozhodně řešením platit dobrovolně více na důchodovém pojištění. Správnou volbou je vlastní investování. Podívejme se na praktický příklad. Celá zpráva »

Komentářů: 2 / 2 Poslední komentář: 08.04.2016 12:48

Petr Gola | 05.04.2016 00:00 Pět zásadních důchodových změn v letech 2009 až 2016

Mezi roky 2009 až 2016 došlo k řadě důchodových změn. Byl zaveden a zrušen II. důchodový pilíř. Přesto nejdůležitější důchodové změny s ohledem na výši státního důchodu lze hledat jinde. Podívejme se na pět z nich.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Gola | 10.03.2016 00:00 Daňové přiznání za rok 2015: Při vysokých příjmech zdaníte celý důchod

Lidé s vysokým státním důchodem musí zdaňovat část svého důchodu a občané s vysokými příjmy v penzi musí zdanit dokonce celý státní důchod. Podívejme se na praktické příklady zdanění důchodu v daňovém přiznání za rok 2015. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »

Krátké zprávy z Penze

27.05.2016 16:07 Dětské spoření na důchod slaví úspěchy. Ministerstvo ale připravuje změny

Rodiče svým potomkům pořídily do konce dubna již 5 574 smluv o doplňkovém penzijním spoření.  Spoření dětem na důchod se podílí zhruba desetinou na všech nově uzavřených důchodových připojištění. Dětské důchodové spoření je možné uzavírat teprve od začátku rok, ale ministerstvo financí již chystá změny. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

11.05.2016 09:00 Příjem z pronájmu jako zajištění v předčasném důchodu

Píšeme na Hypoindex.cz: Pro mnoho lidí bude hlavním důvodem jejich nižší životní úrovně v důchodu nutnost odchodu do předčasného důchodu. Postupné prodlužování důchodového věku bude důvodem, proč v budoucnu bude muset ještě více lidí než v současnosti odejít do předčasného důchodu.    Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

04.05.2016 17:03 Havíři by měli odejít do důchodu o sedm let dřív

Sněmovna schválila nová pravidla dřívějšího odchodu horníků do důchodu. Horníci z hlubinných dolů by mohli do starobního důchodu odejít o sedm let dříve, nyní tedy přibližně v 56 letech. Novela zákona o penzijním pojištění, která nyní míří do horní komory, by měla platit od října. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

02.05.2016 13:33 Transformované penzijní fondy vynesly 1,04 procenta a letos to lepší nebude

Transformované penzijní fondy vydělaly v loňském roce méně než v roce 2014. Průměrné výnosy dosáhly vloni 1,04 procenta při inflaci 0,3 procenta. Nejvíce vydělala podle odhadů poradenské společnosti Swiss Life Select svým klientům Allianz. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

28.04.2016 10:17 Důchodci by si měli příští rok přilepšit o 200 korun

Vládní koalice se shodla na zvýšení penzí v příštím roce v průměru o 200 korun. Přesná částka bude ještě otázkou jednání, ale maximální strop byl stanoven na 300 korun. V závislosti na vývoji státního rozpočtu se tak důchodci mohou těšit i na jednorázový příspěvek až 100 korun. Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 18.05.2016 13:11Další krátké zprávy »

Anketa

Jakou správu portfolia upřednostňujete?

Pasivní. (120)
 
Aktivní. (122)
 
Žádnou. (563)
 Celkem hlasovalo 805 čtenářů

Nejčtenější články z Penze za posledních 14 dní

Petr Zámečník | 18.05.2016 00:00 Spoření na penzi: Transformované fondy v plusu

Češi spoří na penzi nejčastěji s doplňkovým penzijním spořením. Peníze na důchod mají zakotvené v transformovaných fondech, jejichž výnosy se potácí kolem míry inflace. Loňský rok ale vydělaly – a to právě díky nízké inflaci. Celá zpráva »

Komentářů: 4 / 4 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00Další články »