Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

wustenrot-logo-no-claim-a5-prechod

fecif


Penzijní fondy s rizikem vydělávají

Penzijní fondy s rizikem vydělávají

Penzijní společnosti již dva a půl roku nabízejí širokou škálu investičních možností. Pro mladé se vyplatí nebát se rizika a investovat dynamicky. Přestože penzijní fondy „s rizikem“ vydělávají, příliš velký zájem o ně není. O jaký výnos se mladí již připravili?

Největším nepřítelem dlouhodobého investora je inflace. Pomalu a jistě s plíživou vlezlostí ohlodává úspory uložené v bankách a na konzervativních investičních nástrojích pod taktovkou centrální banky. Inflace pomáhá k přerozdělení bohatství od věřitelů k dlužníkům – a stát si ji hýčká, protože patří mezi největší dlužníky. Jediná možnost, jak si s inflací poradit, je investovat dynamicky, tedy do (v klasickém pojetí) rizikovějších aktiv.

Dlouhodobým investorem by měl být každý člověk v produktivním věku. Čas je neúprosný a každého stahuje nezadržitelnými kroky k důchodu. V něm bez vlastních úspor klesá životní úroveň k bodu mrazu a s ní zamrzá i sen o spokojeném stáří v některé z přímořských destinací, aktivně stráveném při cestování či jiné postproduktivní činnosti. Dostatek úspor pomůže i při (spolu)financování zdravotnických pomůcek a nákladnější léčby chorob, které s přibývajícím věkem sužují penzistu stále častěji.

Jedním z finančních produktů, kterým se lidé mohou na penzi alespoň částečně připravit, je doplňkové penzijní spoření (dříve penzijní připojištění). Od 1. 1. 2013 došlo k oddělení majetku penzijních společností a účastníků penzijních fondů, díky čemuž mohou penzijní společnosti nabídnout více možností uložení peněžních prostředků. Mezi nimi nabízí i dynamické varianty investic, které jsou založeny na akciových portfoliích.

Dynamické varianty investic sice znamenají vyšší kolísání investic, na druhé straně ale dlouhodobě dosahují nejvyššího výnosu z investičních příležitostí pro drobné investory a dokáží tak v dlouhém horizontu ochránit před inflací. Navíc při pravidelném investování dochází ještě k jednomu efektu, který využívá kolísání trhů – pokud střadatel investuje v době poklesu, nakoupí více investičních jednotek za stejné peníze, neboť nakupuje „ve slevě“.

O dynamické varianty dlouhodobého spoření na penzi ale klienti nemají příliš velký zájem. Stále naprostá většina prostředků ve správě penzijních společností (327,829 mld. Kč) leží v transformovaných fondech, které sotva pokrývají inflaci. Pouze 7,271 mld. Kč lidé převedli do účastnických fondů, ovšem z nich jen 770,51 mil. Kč (10,57 %) plynulo do nejdynamičtější varianty u některé z penzijních společností.

Tabulka 1: Objemy vkladů a průměrný výnos nejdynamičtější varianty účastnického fondu penzijních společností

Název fondu

Vlastní kapitál

VK/penzijní jednotku

Průměrný výnos (p.a.)

Allianz PS

Dynamický ÚF

92,25

1,1195

4,62%

AXA PS

Vyvážený ÚF

58,35

1,0162

0,65%

Conseq PS

Globální akciový ÚF

86,52

1,4015

14,46%

ČS PS

Dynamický ÚF

204,4

1,0953

3,71%

ČSOB PS

Dynamický ÚF

97,85

1,1554

5,95%

NN PS

Růstový ÚF

46,99

0,9641

–1,45%

KB PS

Dynamický ÚF

101,05

1,1223

4,72%

PS ČP

Dynamický ÚF

83,1

1,0617

2,42%

Poznámka: Všechny penzijní společnosti až na AXA PS mají dynamický účastnický fond, pouze AXA PS má jen Vyvážený účastnický fond, který s ostatními není plně srovnatelný. 

Zdroj: Vlastní zpracování z dat APS ČR

Dynamické varianty účastnických fondů zpravidla vydělávají více než ostatní. Výjimkou je AXA PS, která skutečnou dynamickou variantu nenabízí a jejíž Vyvážený účastnický fond dosáhl horšího výsledku než její Dluhopisový účastnický fond, PS České pojišťovny, u níž byl Vyvážený účastnický fond úspěšnější, a NN PS, která jako jediná dosáhla u Růstového účastnického fondu ztráty (stejně tak u Spořicího účastnického fondu, kde byla ale ztráta nižší).

Strategie a složení dynamických portfolií jednotlivých penzijních společností se ale poměrně zásadně liší. Některé stále udržují poměrně vysoký podíl bankovních vkladů a peníze neinvestují. To snižuje potenciál dynamické strategie.

Tabulka 2: Složení portfolií nejdynamičtější varianty účastnického fondu penzijních společností

Název fondu

Akcie a akciové fondy

Ostatní podílové fondy

Státní dluhopisy ČR

Dluhopisy OECD + MFI

Ostatní dluhopisy

Bankovní účty

Ostatní aktiva

Allianz PS

Dynamický ÚF

59,54%

0%

0%

5,46%

6,07%

28,67%

0,26%

AXA PS

Vyvážený ÚF

15,17%

22,99%

29,33%

8,41%

13,13%

10,75%

0,22%

Conseq PS

Globální akciový ÚF

66,21%

28,72%

0%

0%

0%

4,68%

0,39%

ČS PS

Dynamický ÚF

47,12%

0%

15,43%

0%

8,24%

28,76%

0,45%

ČSOB PS

Dynamický ÚF

67,87%

0%

21,12%

0%

7,89%

2,76%

0,36%

NN PS

Růstový ÚF

95,67%

0%

0%

0%

0%

3,46%

0,87%

KB PS

Dynamický ÚF

54,87%

0%

20,36%

0%

0%

24,63%

0,14%

PS ČP

Dynamický ÚF

51,39%

0%

12,74%

2,54%

20,07%

7,13%

6,13%

Zdroj: APS ČR

Nejvyšší podíl akcií a akciových podílových fondů (včetně ETF) má Růstový ÚF od společnosti NN PS. Z dynamických strategií by tak měl přinášet nejvyšší potenciální výnos, ovšem s nejvyšší mírou kolísavosti. Samozřejmě ovšem závisí na konkrétním složení investic v daném penzijním fondu.

Nejvyššího výnosu od počátku dosáhl Globální akciový ÚF od Conseq PS, který za 2,5 roku vydělal přes 40 %. V akciích a akciových fondech (vč. ETF) má zainvestováno přes 66 % aktiv, dalších téměř 29 % aktiv je uloženo v jiných podílových fondech.

Z dynamických strategií je nejkonzervativnější Dynamický ÚF od PS České spořitelny. V akciích a akciových fondech (vč. ETF) má uloženo méně než 50 % aktiv, zato téměř 29 % leží na bankovních účtech a dalších 15 % v českých státních dluhopisech, jejichž výnosy v dnešní době nízkých úrokových sazeb nejsou a nemohou být nikterak zářné.

O značný potenciál se uložením peněz v bankách připravuje nejen ČS PS, ale také Allianz PS a KB PS. Je ale možné, že pouze vyčkávají na optimální investiční příležitost, nebo jejich investiční specialisté očekávají brzký propad akciového trhu.

Tip: Proč přijmout investiční riziko aneb Bezpečné investice jsou nebezpečné

Anketa

Jakou variantu doplňkového penzijního spoření upřednostňujete?

Transformovaný fond. (11)
 
Povinný konzervativní fond. (1)
 
Konzervativní strategii. (2)
 
Vyváženou strategii. (0)
 
Dynamickou strategii. (18)
 Celkem hlasovalo 32 čtenářů

Penzijní fondy s rizikem vydělávají >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Komentáře


K tomuto článku ještě nebyl přidán žádný komentář. Buďte první a okomentujte tento článek.

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Komerční sdelení

banner-invr2016-investujeme-2

Články z Penze

Petr Gola | 02.02.2017 00:00 Předčasný důchod může snížit penzi až o třetinu

Lidé mající řádný důchodový věk vyšší než 63 let mohou odejít do předčasného důchodu již v 60 letech. Občané s vyššími příjmy však mají v takovém případě státní důchod nižší o třetinu oproti případu, kdy by odešli do řádného důchodu. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 12.01.2017 00:00 Přebytek rozpočtu rozdat na důchody? Ne!

Státní rozpočet České republiky skončil rekordním přebytkem. A volební rok nahrává porcování medvěda. Jak naložit s přebytkem rozpočtu? Rozhodně ho nerozdat např. v důchodech! Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 10.01.2017 00:00 Penzijní společnosti se zbavují státních dluhopisů

Státní dluhopisy nesou záporný výnos. Není proto divu, že se jich penzijní společnosti zbavují. U transformovaných fondů ale nemají moc možností jiných investic. Jak se to dotkne účastníků doplňkového penzijního spoření? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Gola | 05.01.2017 00:00 Vdovských důchodů se vyplácí rok od roku méně

Legislativa pro přiznání vdovského důchodu se v posledních letech zpřísnila, a proto každoročně klesá počet vyplácených vdovských důchodů. Tento trend bude v budoucnu pokračovat. Živitelé rodiny by měli mít vlastní komerční zajištění, aby se rodina nedostala do finančních problémů v případě úmrtí.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Gola | 29.12.2016 00:00 Pokles příjmů v předdůchodovém věku

Státní důchod závisí na průměrné mzdě za odpracované roky a získané době pojištění. Jak však ovlivní výši státního důchodu významný propad příjmů v předdůchodovém věku? Není lepší odejít pro lidi s vysokými příjmy do předčasného důchodu?  Celá zpráva »

Komentářů: 2 / 2 Poslední komentář: 04.01.2017 21:57Další články »

Krátké zprávy z Penze

21.02.2017 11:57 Cieľom 2. piliera nikdy nebolo dosiahnuť švajčiarske dôchodky

Píšeme na Investujeme.sk: „Druhý pilier nebol nikdy konštruovaný s cieľom, aby sa budúci seniori utápali v peniazoch. Jeho úlohou nikdy nebolo zabezpečiť rozprávkovo vysoké dôchodky. Cieľom bolo zaviesť do systému prvok kapitalizácie a jedinou hlavnou ambíciou bolo zabezpečiť, aby aj v budúcnosti bolo dôchodky z čoho vyplácať,“ uvádza jeden zo spoluautorov dôchodkovej reformy Michal Nalevanko z The Benchmark Research & Consultancy. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

16.02.2017 17:11 Na důchod si spoří méně lidí než v roce 2015

Ve třetím pilíři penzijního systému si na konci loňského roku spořilo na penzi se státním příspěvkem 4,536 milionu lidí. Počet účastníků se tak oproti konci roku 2015 snížil o 107 tisíc. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

16.01.2017 13:15 Účastníci druhého pilíře neprojevili zájem o 186 milionů korun

84 tisíc účastníků druhého důchodového pilíře mělo do konce září 2016 říci, kam chtějí svůj naspořený kapitál převést. Výsledek byl překvapivý. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

16.01.2017 11:54 K dobrému dôchodku je potrebná zodpovednosť a iniciatíva

Píšeme na Investujeme.sk: Slováci ešte nie sú od mladosti zvyknutí sporiť na dôchodok, no zároveň sa radíme ku krajinám, ktoré výrazne rýchlo starnú. Kombinácia týchto dvoch parametrov neveští príliš ružovú budúcnosť. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

13.01.2017 14:49 Přebytek rozpočtu jako rezerva na důchody?

Ministryně práce Michaela Marksová chce navrhnout, aby přebytek státního rozpočtu z roku 2016 ve výši 62 miliard korun sloužil jako rezerva na důchody. Uspořené peníze by byly použity na výplatu a valorizaci důchodů v příštích letech. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jaký očekáváte rok 2017?

Lepší než 2016. (139)
 
Stejný jako 2016. (15)
 
Horší než 2016. (1256)
 Celkem hlasovalo 1410 čtenářů

banner-300-300