Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

logo

fecif


Penze s garancí: Dušan Šídlo se plete

Penze s garancí: Dušan Šídlo se plete

Penze s garancí je investičním pojištěním, to je jediné, v čem se s panem Šídlem mohu shodnout. Nikoli klasickým, ale spořícím. Počítání jablek a hrušek v jeho článku je víc než příznačné. Pokud chceme srovnávat, pak nabízím skutečné srovnání.

Druhý pilíř je politické téma, které nepochybně ve svých parametrech dozná změn. Jsme víc než v polovině rozhodující doby (30/06/2013) a zatím se rozhodlo pro vstup jen něco přes 22 000 občanů. Musíme vzít v úvahu, že existuje 6 penzijních společností, které musí splnit více než 50 000 účastníků do 2 let od získání licence. Pokud nezískají minimální počet do konce června letošního roku, pak budou mít co dělat. Připravujme se na změny, je zřejmé, že celkově naplnit víc než 300 000 klientů bude nad síly celého trhu.

Dušan Šídlo se snažil ve svém článku analyzovat alternativní produkt – Penzi s garancí, který připravila pojišťovna Kooperativa a který nabízí mimo vlastní obchodní síť Kooperativy i naše poradenská společnost Kapitol. Udělal to špatně.

Je třeba připomenout, že nejsme odpůrci druhého pilíře, jen tvrdíme, že není vhodný pro každého.

Poplatky a limit pro zvýhodněné pojistné

Penze s garancí, ačkoliv vychází strukturálně ze standardní sazby univerzálního životního pojištění 7BN Perspektiva, není identickým produktem. Má nové garance, a to nejen na „spořicí fázi“, ale i na výplatu. Poplatková struktura je sice shodná se 7BN, jen nesmíme opomenout, že platí jen do chvíle, pokud není uplatněna sleva pro klienta v podobě limitu pro zvýhodněné pojistné, kde nad jeho výši se počáteční náklady neuplatňují.

Minimální výše limitu je 500 Kč měsíčně, což znamená, že při uplatnění minimálního limitu a pojistném 1 000 Kč měsíčně, klesnou počáteční náklady na polovinu, při pojistném 2 000 Kč měsíčně na čtvrtinu, atp. Limit pro zvýhodněné pojistné je nástrojem obchodníka, který může náklady klienta pozitivně regulovat.

Podíl na zisku je realita

Penze s garancí mimo garantovaného zhodnocení nabízí i podíl na zisku, který Kooperativa na garantovaném fondu připisuje. Pravda, není to její povinnost, jde o její vůli, ale pojďme se podívat, jak tomu bylo za posledních 10 let. Stejně jako věříme, že minulé výnosy akciových či jiných programů jsou „příslibem“ a nikoli garancí do budoucna, můžeme rekapitulovat politiku připisování podílu na zisku u pojišťovny.

V minulé dekádě Kooperativa rozhodně na podílu nešetřila a možná je dobré si připomenout, že připsala podíl, který v sumě s garantovaným zhodnocením v průměru dosáhl reálného výnosu očištěného o inflaci nad 2,1% ročně, zvláště pak ve srovnání s penzijními fondy, které musí dodržovat podobnou míru jistoty pro své klienty. Takový výnos penzijní fondy opravdu nepřipsaly. Není to tedy tak, že pojišťovna podíly na zisku připisovat může, ale skutečně je připisuje. A je zřejmé, že nejenže pokrývá inflaci, ale reálně ji překračuje.

Tabulka 1: Reálné výnosy penzijních fondů a životního pojištění Kooperativy

Reálné výnosy z prostředků v penzijních fondech za posledních 10 let

Inflace

1,8

0,1

2,8

1,9

2,5

2,8

6,3

1

1,5

1,9

 

Penzijní fond

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Průměrný reálný výnos za období 2002 – 2011

Allianz PF

1,91

2,9

0,2

1,1

0,61

0,2

–3,3

2

1,5

0,79

0,79

ČSOB PF Progres

2,46

4,2

2,5

3,1

–0,2

–0,4

–5,7

0

–0,46

0,61

Generali PF

2,3

2,9

0,2

1,91

1,24

1,3

–4

1,4

0,6

–1,6

0,63

PF Komerční banky

2,83

3,3

0,7

2,1

0,5

–0,5

–5,72

–0,76

0,73

0,14

0,33

PF České spořitelny

1,7

2,5

0,9

2,13

0,54

0,3

–5,8

0,28

0,84

0,17

0,36

ING PF

2,2

3,9

–0,3

2,3

1,1

–0,3

–6,3

–0,9

0,64

0,24

0,26

Aegon PF

1,7

–2,8

1,1

0,61

–0,3

0,06

PF České pojišťovny

1,4

3

0,7

1,9

0,8

–0,4

–6,1

0,2

0,5

–0,4

0,16

Axa PF

1,61

3,3

0,3

1,8

0

–0,6

–6,3

1

–0,03

–0,43

0,07

ČSOB PF Stabilita

1,2

2,2

1

2,1

0,3

–0,4

–5,9

0,4

0

–0,2

0,07

Reálné výnosy z rezerv běžně placeného ŽP Kooperativy za posledních 11 let

Kooperativa

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Průměrný reálný výnos za období 2002 – 2011

ŽP BP nominálně

6,1

5,3

4,72

4,12

4,1

4,07

4,1

4,0

4,0

3,8

ŽP BP reálně

4,3

5,2

1,92

2,22

1,6

1,27

–2,2

3

2,5

1,9

2,17

Poznámka: Průměr penzijních fondů: 0,33 %, průměr Kooperativa: 2,17 %

Zdroj: Penzijní fondy, ČSÚ, Kooperativa

Proč Penze s garancí druhý pilíř poráží

V případě druhého pilíře se rádo zapomíná na největší náklad, který účast se druhém pilíři obnáší. Tím rozhodně nejsou primární náklady účastnického fondu, které jsou regulovány na skutečně nízké úrovni. Nejde tedy vůbec o to, kolik si v druhém pilíři naspořím, ale o to, o kolik se mi zvýší příjem v důchodovém věku, už jen proto, že peníze z druhého pilíře nemohu získat jinak, než předepsanou formou. Jde o to, že samotnou účastí v druhém pilíři se sníží starobní důchod, a to je největším nákladem účastníka druhého pilíře. Obecně lze konstatovat, že to je někde mezi 10 – 15 % starobního důchodu.

Pokud chceme udělat korektní srovnání, musíme s tímto nákladem počítat, stejně jako musíme vzít v potaz i parametry, ze kterých výpočty vycházejí. Beru tedy v potaz parametry kalkulačky z jediného relevantního zdroje: http://duchodovakalkulacka.mpsv.cz, a k tomu počítám s výchozími parametry produktu Penze s garancí.

Nutné je však vzít v potaz i fakt, že v rámci druhého pilíře bude účastník platit 2 % z hrubé mzdy jako další náklad a ačkoliv tento náklad ve výpočtu druhého pilíře roste se mzdou, pak v modelu Penze s garancí neroste a je stále stejný, jako byl na vstupu. A v tom je kardinální opomenutí Dušana Šídla. V druhém pilíři je tak vlastní příspěvek za celou dobu v níže uvedeném příkladu o více než o 57 % vyšší.

Srovnání 2. pilíře a Penze s garancí

Pokud chceme oba produkty srovnat, udělejme to na úrovni průměrné mzdy a nikoliv na mzdě 40 000 měsíčně. Ačkoliv je obecně pravda, že druhý pilíř (pokud jeho parametry nebudou změněny v následujících letech – kdo věří: „dobře mu tak“) vychází s vyšším příjmem pozitivněji, reálně průměrné mzdy nedosahuje většina občanů, pravděpodobně i proto byl zvolen účelově imaginární příklad se mzdou 40 000 Kč měsíčně.

Při tomto srovnání, kde je zahrnuto průměrné roční zhodnocení 4,5 % očištěného o 2 % inflace, vychází sice důchod takřka stejně, nicméně problém je v tom, že druhý pilíř počítá s růstem mzdy o 2,5 % ročně a tím tedy i s růstem vlastního příspěvku o tutéž hodnotu, kdežto v Penzi s garancí platí klient stále stejně.

Druhý pilíř bude pak vyplácet důchod doživotně, kdežto v případě Penze s garancí po dobu 20 let (klient si počet let volí sám na konci pojistné doby), v tomto případě do 88 let věku klienta. Pokud by se klient uvedeného věku nedožil, pojišťovna vyplatí zůstatek obmyšlené osobě, v druhém pilíři končí výplata smrtí účastníka.

Tabulka 2: Srovnání Penze s garancí s 2. pilířem

 

Pouze I. Pilíř*

Účastník II. pilíře*

Klient s Penzí s garancí**

Měsíční platba navíc

0 Kč

500 Kč

500 Kč

Celkové náklady navíc

0 Kč

358 404 Kč

228 000 Kč

Jednorázová výplata

---

Nelze

Min. 317 188 Kč Kč

I. pilíř

12 589 Kč

11 033 Kč

12 589 Kč

II. pilíř

0 Kč

3 123 Kč

0 Kč

Kooperativa

0 Kč

0 Kč

1 577 Kč

Celková měsíční penze

12 589 Kč

14 156 Kč

14 166 Kč

Očekávaná roční inflace

 

2%

2%

Očekávané zhodnocení

---

4,50%

4,50%

Délka výplaty penze

Doživotně

Doživotně

20 let výplaty

Návratnost vložených prostředků v letech

---

Za 19 let a 1 měsíc

Za 12 let a 1 měsíc

 Celková výplata penze

 

(neznámá)

(neznámá)

Min. 378 480 Kč

končí úmrtím

končí úmrtím

Končí uplynutím doby

Závěr není černobílý

Ať udělá kdokoliv pro svou penzi cokoliv, je to dobře. Problém průběžného systému výplaty penzí je dlouhodobě neudržitelný a s tím se budeme muset do budoucna vyrovnat všichni.

Druhý pilíř však není řešením pro většinu a pro menšinu (s trvalým silně nadprůměrným příjmem) bude jen částečným řešením tehdy, pokud zůstanou zachovány jeho dosavadní parametry. Všichni však musí víc spoléhat na sebe a své soukromé řešení, než na někoho jiného.

Zabývat se konkrétním srovnáním dalších výhod a nevýhod druhého pilíře a Penze s garancí je zbytečné, druhý pilíř umožňuje jen zákonem daná práva, kdežto v Penzi s garancí můžete o mnoho víc. Z druhého pilíře nelze nikdy vystoupit, nelze do něj platit jinak, než stanovuje zákon, s penězi nemůže účastník disponovat, nemůže ani část vybrat najednou, neexistují žádné garance za vklady, natož na zhodnocení a čerpání důchodu je vázáno na vznik nároku na starobní důchod, a ten není jen o dosažení věku, ale i o pojištěné době.

Od roku 2018 bude pro všechny žadatele podmínka minimálně 35 let pojištěné doby, což bude pro mnohé problém, už dnes 25 let nesplňuje řada žadatelů o starobní důchod. Přeji všem dobré rozhodnutí.

Autor je obchodním ředitelem finančně poradenské společnosti Kapitol

TIP:

Anketa

Považujete Penzi s garancí za lepší než II. pilíř?

Ano. (119)
 
Ne. (64)
 Celkem hlasovalo 183 čtenářů

Penze s garancí: Dušan Šídlo se plete >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Související články

Penze s garancí: jablka a hrušky Autor: Dušan Šídlo | 12.04.2013 00:00

Související subjekty

Kooperativa pojišťovna

Poslední přidané komentáře (celkem 27 komentářů)

Re: jablka a banany tom | 02.05.2013 09:59
výplata penze vasek | 20.04.2013 14:15
Pracujte efektivněji Milan | 20.04.2013 13:52
Re: Srovnání hoogan | 19.04.2013 08:12
Re: jablka a banany banaán jsi ty.. :-) | 18.04.2013 11:23

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Reklama

banner-investujeme-ceskych100

Články z Penze

Jana Zámečníková | 20.05.2016 00:00 Milionová odškodnění zdražují povinné ručení

Po letech poklesu ceny povinného ručení opět od roku 2013 rostou. Za trendem zdražování stojí převším vyšší náklady pojišťoven, které jsou vlivem změn v občanském zákoníku nuceny hradit vyšší odškodnění poškozeným při nehodách. A zdražování pojistného rozhodně není u konce. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 18.05.2016 00:00 Spoření na penzi: Transformované fondy v plusu

Češi spoří na penzi nejčastěji s doplňkovým penzijním spořením. Peníze na důchod mají zakotvené v transformovaných fondech, jejichž výnosy se potácí kolem míry inflace. Loňský rok ale vydělaly – a to právě díky nízké inflaci. Celá zpráva »

Komentářů: 4 / 4 Poslední komentář: 18.05.2016 21:59

Petr Gola | 29.04.2016 00:00 Penze jsou rovnostářské. Proč?

U důchodových nároků v Česku je zastoupen nejenom prvek zásluhovosti, ale i prvek „solidarity“. Občané s vyššími příjmy mají relativně nižší důchody než občané s nižšími příjmy. Jak je v důchodové legislativě zabudován „rovnostářský princip“?  Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 17.05.2016 11:28

Petr Gola | 08.04.2016 00:00 Daří se vám v podnikání? Na státní důchod nespoléhejte

I při vyšších ziscích z podnikání je státní důchod nízký. Zejména pro podnikatele s vyššími zisky však není rozhodně řešením platit dobrovolně více na důchodovém pojištění. Správnou volbou je vlastní investování. Podívejme se na praktický příklad. Celá zpráva »

Komentářů: 2 / 2 Poslední komentář: 08.04.2016 12:48

Petr Gola | 05.04.2016 00:00 Pět zásadních důchodových změn v letech 2009 až 2016

Mezi roky 2009 až 2016 došlo k řadě důchodových změn. Byl zaveden a zrušen II. důchodový pilíř. Přesto nejdůležitější důchodové změny s ohledem na výši státního důchodu lze hledat jinde. Podívejme se na pět z nich.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »

Krátké zprávy z Penze

25.05.2016 15:31 Ukončujete pojistku? Počítejte s „nováčkem“ mezi poplatky

Zatímco s běžnými účty malých bank již většinou nejsou spojeny žádné poplatky, u životního pojištění je situace jiná. Pojišťovny si z účtů klientů nadále účtují celou řadu více či méně absurdních poplatků. O složitosti a neúměrné výši poplatků za zprostředkování investičního životního pojištění již bylo napsáno mnohé. Jedním z poplatků, kterému nebyla zatím věnována příliš pozornost, je poplatek za předčasné ukončení smlouvy. Klienti kvůli němu přitom mohou přijít i o tisíce. V sazebnících některých pojišťoven se začal objevovat relativně nedávno. Důvod? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

23.05.2016 13:23 Stane se pojištění proti hackerům standardem?

Hackerských útoků v posledních letech neustále přibývá. Pojištění proti kybernetickým rizikům se pozvolna dostává do nabídek pojišťoven. Pomalé zavedení souvisí s náročnější přípravou pojištění, které vyžaduje nejen znalost pojišťovacího odvětví, ale i IT prostředí. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

16.05.2016 16:29 Zisk skupiny AXA vzrostl o 60 procent

Pojišťovací skupině AXA se podařilo v loňském roce meziročně zvýšit zisk o 60 procent na 400 milionů korun. Na výsledku se podílela rostoucí kvalita produkce, stornovost smluv se snížila na 10 procent. Pokles zaznemanala skupina také v oblasti administrativních nákladů díky pokračující digitalizaci služeb. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

12.05.2016 11:57 Tradičný slovenský bankový model nie je udržateľný

Píšeme na Investujeme.sk: Zisky bánk na Slovensku vlani vzrástli o 12 percent. Perspektíva na ďalší rast v budúcnosti sa však výrazne zhoršila. Dôvodom je pokles úrokov na úveroch a cenová vojna na úverovom trhu. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

11.05.2016 09:00 Příjem z pronájmu jako zajištění v předčasném důchodu

Píšeme na Hypoindex.cz: Pro mnoho lidí bude hlavním důvodem jejich nižší životní úrovně v důchodu nutnost odchodu do předčasného důchodu. Postupné prodlužování důchodového věku bude důvodem, proč v budoucnu bude muset ještě více lidí než v současnosti odejít do předčasného důchodu.    Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jakou správu portfolia upřednostňujete?

Pasivní. (119)
 
Aktivní. (120)
 
Žádnou. (555)
 Celkem hlasovalo 794 čtenářů

Nejčtenější články z Penze za posledních 14 dní

Jana Zámečníková | 20.05.2016 00:00 Milionová odškodnění zdražují povinné ručení

Po letech poklesu ceny povinného ručení opět od roku 2013 rostou. Za trendem zdražování stojí převším vyšší náklady pojišťoven, které jsou vlivem změn v občanském zákoníku nuceny hradit vyšší odškodnění poškozeným při nehodách. A zdražování pojistného rozhodně není u konce. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 18.05.2016 00:00 Spoření na penzi: Transformované fondy v plusu

Češi spoří na penzi nejčastěji s doplňkovým penzijním spořením. Peníze na důchod mají zakotvené v transformovaných fondech, jejichž výnosy se potácí kolem míry inflace. Loňský rok ale vydělaly – a to právě díky nízké inflaci. Celá zpráva »

Komentářů: 4 / 4 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00Další články »