Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

wustenrot-logo-no-claim-a5-prechod

fecif


Penze s garancí: Dušan Šídlo se plete

Penze s garancí: Dušan Šídlo se plete

Penze s garancí je investičním pojištěním, to je jediné, v čem se s panem Šídlem mohu shodnout. Nikoli klasickým, ale spořícím. Počítání jablek a hrušek v jeho článku je víc než příznačné. Pokud chceme srovnávat, pak nabízím skutečné srovnání.

Druhý pilíř je politické téma, které nepochybně ve svých parametrech dozná změn. Jsme víc než v polovině rozhodující doby (30/06/2013) a zatím se rozhodlo pro vstup jen něco přes 22 000 občanů. Musíme vzít v úvahu, že existuje 6 penzijních společností, které musí splnit více než 50 000 účastníků do 2 let od získání licence. Pokud nezískají minimální počet do konce června letošního roku, pak budou mít co dělat. Připravujme se na změny, je zřejmé, že celkově naplnit víc než 300 000 klientů bude nad síly celého trhu.

Dušan Šídlo se snažil ve svém článku analyzovat alternativní produkt – Penzi s garancí, který připravila pojišťovna Kooperativa a který nabízí mimo vlastní obchodní síť Kooperativy i naše poradenská společnost Kapitol. Udělal to špatně.

Je třeba připomenout, že nejsme odpůrci druhého pilíře, jen tvrdíme, že není vhodný pro každého.

Poplatky a limit pro zvýhodněné pojistné

Penze s garancí, ačkoliv vychází strukturálně ze standardní sazby univerzálního životního pojištění 7BN Perspektiva, není identickým produktem. Má nové garance, a to nejen na „spořicí fázi“, ale i na výplatu. Poplatková struktura je sice shodná se 7BN, jen nesmíme opomenout, že platí jen do chvíle, pokud není uplatněna sleva pro klienta v podobě limitu pro zvýhodněné pojistné, kde nad jeho výši se počáteční náklady neuplatňují.

Minimální výše limitu je 500 Kč měsíčně, což znamená, že při uplatnění minimálního limitu a pojistném 1 000 Kč měsíčně, klesnou počáteční náklady na polovinu, při pojistném 2 000 Kč měsíčně na čtvrtinu, atp. Limit pro zvýhodněné pojistné je nástrojem obchodníka, který může náklady klienta pozitivně regulovat.

Podíl na zisku je realita

Penze s garancí mimo garantovaného zhodnocení nabízí i podíl na zisku, který Kooperativa na garantovaném fondu připisuje. Pravda, není to její povinnost, jde o její vůli, ale pojďme se podívat, jak tomu bylo za posledních 10 let. Stejně jako věříme, že minulé výnosy akciových či jiných programů jsou „příslibem“ a nikoli garancí do budoucna, můžeme rekapitulovat politiku připisování podílu na zisku u pojišťovny.

V minulé dekádě Kooperativa rozhodně na podílu nešetřila a možná je dobré si připomenout, že připsala podíl, který v sumě s garantovaným zhodnocením v průměru dosáhl reálného výnosu očištěného o inflaci nad 2,1% ročně, zvláště pak ve srovnání s penzijními fondy, které musí dodržovat podobnou míru jistoty pro své klienty. Takový výnos penzijní fondy opravdu nepřipsaly. Není to tedy tak, že pojišťovna podíly na zisku připisovat může, ale skutečně je připisuje. A je zřejmé, že nejenže pokrývá inflaci, ale reálně ji překračuje.

Tabulka 1: Reálné výnosy penzijních fondů a životního pojištění Kooperativy

Reálné výnosy z prostředků v penzijních fondech za posledních 10 let

Inflace

1,8

0,1

2,8

1,9

2,5

2,8

6,3

1

1,5

1,9

 

Penzijní fond

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Průměrný reálný výnos za období 2002 – 2011

Allianz PF

1,91

2,9

0,2

1,1

0,61

0,2

–3,3

2

1,5

0,79

0,79

ČSOB PF Progres

2,46

4,2

2,5

3,1

–0,2

–0,4

–5,7

0

–0,46

0,61

Generali PF

2,3

2,9

0,2

1,91

1,24

1,3

–4

1,4

0,6

–1,6

0,63

PF Komerční banky

2,83

3,3

0,7

2,1

0,5

–0,5

–5,72

–0,76

0,73

0,14

0,33

PF České spořitelny

1,7

2,5

0,9

2,13

0,54

0,3

–5,8

0,28

0,84

0,17

0,36

ING PF

2,2

3,9

–0,3

2,3

1,1

–0,3

–6,3

–0,9

0,64

0,24

0,26

Aegon PF

1,7

–2,8

1,1

0,61

–0,3

0,06

PF České pojišťovny

1,4

3

0,7

1,9

0,8

–0,4

–6,1

0,2

0,5

–0,4

0,16

Axa PF

1,61

3,3

0,3

1,8

0

–0,6

–6,3

1

–0,03

–0,43

0,07

ČSOB PF Stabilita

1,2

2,2

1

2,1

0,3

–0,4

–5,9

0,4

0

–0,2

0,07

Reálné výnosy z rezerv běžně placeného ŽP Kooperativy za posledních 11 let

Kooperativa

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Průměrný reálný výnos za období 2002 – 2011

ŽP BP nominálně

6,1

5,3

4,72

4,12

4,1

4,07

4,1

4,0

4,0

3,8

ŽP BP reálně

4,3

5,2

1,92

2,22

1,6

1,27

–2,2

3

2,5

1,9

2,17

Poznámka: Průměr penzijních fondů: 0,33 %, průměr Kooperativa: 2,17 %

Zdroj: Penzijní fondy, ČSÚ, Kooperativa

Proč Penze s garancí druhý pilíř poráží

V případě druhého pilíře se rádo zapomíná na největší náklad, který účast se druhém pilíři obnáší. Tím rozhodně nejsou primární náklady účastnického fondu, které jsou regulovány na skutečně nízké úrovni. Nejde tedy vůbec o to, kolik si v druhém pilíři naspořím, ale o to, o kolik se mi zvýší příjem v důchodovém věku, už jen proto, že peníze z druhého pilíře nemohu získat jinak, než předepsanou formou. Jde o to, že samotnou účastí v druhém pilíři se sníží starobní důchod, a to je největším nákladem účastníka druhého pilíře. Obecně lze konstatovat, že to je někde mezi 10 – 15 % starobního důchodu.

Pokud chceme udělat korektní srovnání, musíme s tímto nákladem počítat, stejně jako musíme vzít v potaz i parametry, ze kterých výpočty vycházejí. Beru tedy v potaz parametry kalkulačky z jediného relevantního zdroje: http://duchodovakalkulacka.mpsv.cz, a k tomu počítám s výchozími parametry produktu Penze s garancí.

Nutné je však vzít v potaz i fakt, že v rámci druhého pilíře bude účastník platit 2 % z hrubé mzdy jako další náklad a ačkoliv tento náklad ve výpočtu druhého pilíře roste se mzdou, pak v modelu Penze s garancí neroste a je stále stejný, jako byl na vstupu. A v tom je kardinální opomenutí Dušana Šídla. V druhém pilíři je tak vlastní příspěvek za celou dobu v níže uvedeném příkladu o více než o 57 % vyšší.

Srovnání 2. pilíře a Penze s garancí

Pokud chceme oba produkty srovnat, udělejme to na úrovni průměrné mzdy a nikoliv na mzdě 40 000 měsíčně. Ačkoliv je obecně pravda, že druhý pilíř (pokud jeho parametry nebudou změněny v následujících letech – kdo věří: „dobře mu tak“) vychází s vyšším příjmem pozitivněji, reálně průměrné mzdy nedosahuje většina občanů, pravděpodobně i proto byl zvolen účelově imaginární příklad se mzdou 40 000 Kč měsíčně.

Při tomto srovnání, kde je zahrnuto průměrné roční zhodnocení 4,5 % očištěného o 2 % inflace, vychází sice důchod takřka stejně, nicméně problém je v tom, že druhý pilíř počítá s růstem mzdy o 2,5 % ročně a tím tedy i s růstem vlastního příspěvku o tutéž hodnotu, kdežto v Penzi s garancí platí klient stále stejně.

Druhý pilíř bude pak vyplácet důchod doživotně, kdežto v případě Penze s garancí po dobu 20 let (klient si počet let volí sám na konci pojistné doby), v tomto případě do 88 let věku klienta. Pokud by se klient uvedeného věku nedožil, pojišťovna vyplatí zůstatek obmyšlené osobě, v druhém pilíři končí výplata smrtí účastníka.

Tabulka 2: Srovnání Penze s garancí s 2. pilířem

 

Pouze I. Pilíř*

Účastník II. pilíře*

Klient s Penzí s garancí**

Měsíční platba navíc

0 Kč

500 Kč

500 Kč

Celkové náklady navíc

0 Kč

358 404 Kč

228 000 Kč

Jednorázová výplata

---

Nelze

Min. 317 188 Kč Kč

I. pilíř

12 589 Kč

11 033 Kč

12 589 Kč

II. pilíř

0 Kč

3 123 Kč

0 Kč

Kooperativa

0 Kč

0 Kč

1 577 Kč

Celková měsíční penze

12 589 Kč

14 156 Kč

14 166 Kč

Očekávaná roční inflace

 

2%

2%

Očekávané zhodnocení

---

4,50%

4,50%

Délka výplaty penze

Doživotně

Doživotně

20 let výplaty

Návratnost vložených prostředků v letech

---

Za 19 let a 1 měsíc

Za 12 let a 1 měsíc

 Celková výplata penze

 

(neznámá)

(neznámá)

Min. 378 480 Kč

končí úmrtím

končí úmrtím

Končí uplynutím doby

Závěr není černobílý

Ať udělá kdokoliv pro svou penzi cokoliv, je to dobře. Problém průběžného systému výplaty penzí je dlouhodobě neudržitelný a s tím se budeme muset do budoucna vyrovnat všichni.

Druhý pilíř však není řešením pro většinu a pro menšinu (s trvalým silně nadprůměrným příjmem) bude jen částečným řešením tehdy, pokud zůstanou zachovány jeho dosavadní parametry. Všichni však musí víc spoléhat na sebe a své soukromé řešení, než na někoho jiného.

Zabývat se konkrétním srovnáním dalších výhod a nevýhod druhého pilíře a Penze s garancí je zbytečné, druhý pilíř umožňuje jen zákonem daná práva, kdežto v Penzi s garancí můžete o mnoho víc. Z druhého pilíře nelze nikdy vystoupit, nelze do něj platit jinak, než stanovuje zákon, s penězi nemůže účastník disponovat, nemůže ani část vybrat najednou, neexistují žádné garance za vklady, natož na zhodnocení a čerpání důchodu je vázáno na vznik nároku na starobní důchod, a ten není jen o dosažení věku, ale i o pojištěné době.

Od roku 2018 bude pro všechny žadatele podmínka minimálně 35 let pojištěné doby, což bude pro mnohé problém, už dnes 25 let nesplňuje řada žadatelů o starobní důchod. Přeji všem dobré rozhodnutí.

Autor je obchodním ředitelem finančně poradenské společnosti Kapitol

TIP:

Anketa

Považujete Penzi s garancí za lepší než II. pilíř?

Ano. (119)
 
Ne. (65)
 Celkem hlasovalo 184 čtenářů

Penze s garancí: Dušan Šídlo se plete >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Související články

Penze s garancí: jablka a hrušky Autor: Dušan Šídlo | 12.04.2013 00:00

Související subjekty

Kooperativa pojišťovna

Poslední přidané komentáře (celkem 27 komentářů)

Re: jablka a banany tom | 02.05.2013 09:59
výplata penze vasek | 20.04.2013 14:15
Pracujte efektivněji Milan | 20.04.2013 13:52
Re: Srovnání hoogan | 19.04.2013 08:12
Re: jablka a banany banaán jsi ty.. :-) | 18.04.2013 11:23

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Komerční sdelení

br2016-300-300-vysledky

Články z Penze

Petr Zámečník | 01.12.2016 00:00 Končí životní pojištění…?

Každé životní pojištění sjednané od dnešního dne má nad sebou Damoklův meč. Finanční zprostředkovatel bude ručit za jeho (ne)zrušení celých 5 let. Znamená to konec distribuce životního pojištění? Celá zpráva »

Komentářů: 12 / 12 Poslední komentář: 03.12.2016 15:03

Petr Zámečník | 29.11.2016 00:00 IŽP není spoření?

Česká národní banka rozdává sankce. A míří i proti pojišťovacím zprostředkovatelům, kteří si investiční životní pojištění navzdory jejímu doporučení stále pletou se spořením. Jsou sankce ze strany ČNB za tuto „mystifikaci klientů“ oprávněné? Celá zpráva »

Komentářů: 23 / 23 Poslední komentář: 02.12.2016 15:01

Petr Zámečník | 24.11.2016 00:00 Fincentrum Banka roku 2016: Vítězem je Komerční banka a její generální ředitel Albert Le Dirac´h

Ocenění Fincentrum Banka roku 2016 zná své vítěze. Nejvyšší trofej si odnesla Komerční banka i její generální ředitel Albert Le Dirac´h. Mezi pojišťovnami dominovala Allianz pojišťovna a Martin Žáček, generální ředitel UNIQA pojišťovny. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 23.11.2016 00:00 Životní pojištění padá… může za to regulace provizí?

Za pár dní začne platit regulace provizí. Životní pojištění ale klesá již několik let. Co stojí za poklesem předepsaného pojistného životního pojištění? Celá zpráva »

Komentářů: 42 / 42 Poslední komentář: 25.11.2016 08:41

Petr Gola | 18.11.2016 00:00 Bohatým důchody příští rok klesnou

Výpočtová formule důchodu je výhodná pro lidi s nižšími příjmy. Lidé s nadprůměrnými příjmy mají relativně nízký náhradový poměr. Výpočet důchodu příští rok pro lidi s vysokými příjmy bude při zohlednění valorizace méně výhodný.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »

Krátké zprávy z Penze

24.11.2016 16:57 Výluka na terorismus ČSOB pojišťovny od prosince končí

ČSOB pojišťovna od 1. prosince zruší výluku na terorismus. Změna se dotkne nových i stávajících smluv. Stále však existují určité výjimky. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

23.11.2016 13:25 RENOMIA GROUP má nového poradce představenstva

Největší poradenská firma v oblasti pojištění v regionu střední a východní Evropy má nového poradce představenstva. Stal se jím Jeffrey Manners z USA.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

22.11.2016 16:08 Průměrný starobní důchod vzrostl o 107 korun

Průměrná starobní penze se v září 2016 meziročně zvýšila o 107 korun na 11 441 korun. Vzrostl i počet vyplacených starobních důchodců o více než 18 tisíc na téměř 2,4 milionu. Vyplývá to z údajů České správy sociálního zabezpečení (ČSSZ). Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

21.11.2016 11:56 Časť ľudí ešte stále očakáva od poistenia aj sporenie

Píšeme na Investujeme.sk: Poistný sektor prechádza náročným obdobím. Žijeme v čase rekordne nízkych sadzieb, klasické kapitálové poistenie stratilo na význame. Rovnako klesá aj popularita investičného poistenia. O tom, ako klienti akceptujú návrat k prvotnému významu poistenia – ku krytiu rizík sa rozprávame s generálnym riaditeľom NN Životnej poisťovne Petrom Brudňákom. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

18.11.2016 09:00 Životní pojištění k hypotéce není jen nutné zlo

Píšeme na Hypoindex.cz: Výběrem toho správného hypotečního úvěru patálie s hypotékou nekončí. Úrokové sazby, doba fixace, poplatky… To vše je nutné pořešit. Navíc ale ještě nesmíte zapomínat na související produkty, jako je například životní pojištění. I tahle část hypotéky si zaslouží pozornost. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jste spokojeni s úroky vašeho spořicího účtu?

Ano. (24)
 
Ne. (117)
 
Nemám spořicí účet. (318)
 Celkem hlasovalo 459 čtenářů

Nejčtenější články z Penze za posledních 14 dní

Petr Gola | 18.11.2016 00:00 Bohatým důchody příští rok klesnou

Výpočtová formule důchodu je výhodná pro lidi s nižšími příjmy. Lidé s nadprůměrnými příjmy mají relativně nízký náhradový poměr. Výpočet důchodu příští rok pro lidi s vysokými příjmy bude při zohlednění valorizace méně výhodný.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Zbyněk Drobiš | 16.11.2016 00:00 Škoda způsobená zvířetem? Zvažte pojištění svého mazlíčka

Nový občanský zákoník výslovně stanovuje odpovědnost za škodu způsobenou zvířetem. Milovaný mazlíček je přeci jen zvířetem, které může způsobit újmu druhému. Zejména při újmě na zdraví může případné odškodnění dosahovat velmi vysokých částek. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 24.11.2016 00:00 Fincentrum Banka roku 2016: Vítězem je Komerční banka a její generální ředitel Albert Le Dirac´h

Ocenění Fincentrum Banka roku 2016 zná své vítěze. Nejvyšší trofej si odnesla Komerční banka i její generální ředitel Albert Le Dirac´h. Mezi pojišťovnami dominovala Allianz pojišťovna a Martin Žáček, generální ředitel UNIQA pojišťovny. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 23.11.2016 00:00 Životní pojištění padá… může za to regulace provizí?

Za pár dní začne platit regulace provizí. Životní pojištění ale klesá již několik let. Co stojí za poklesem předepsaného pojistného životního pojištění? Celá zpráva »

Komentářů: 42 / 42 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00Další články »