Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

logo

fecif


Nemějte všechna vejce v jednom košíku!

Autor: Mojmír Urbánek | 04.12.2012 00:00 | Kategorie: Investice | 2 komentáře
Tagy: diverzifikace realitní trh dluhopisy akcie
Nemějte všechna vejce v jednom košíku!

Lidová moudrost našich předků nabízí člověku modernímu často nečekaně aktuální rady. Přinejmenším v případě investování to rozhodně platí. Pokud člověk není fanatickým příznivcem hazardních her a svojí denní dávku adrenalinu hledá jinde než ve finančním světě, měl by v zacházení se svým majetkem vždy dbát opatrnosti a především znát jedno klíčové slovo: diverzifikace.

Složitý termín „diverzifikace“ znamená velmi prostou věc: rozložení rizika. Největší a možná i nejčastější chybou finančního světa neznalých lidí, a bohužel někdy i „profesionálních“ finančních poradců, je naprosté nerespektování tohoto základního pravidla. Zatímco běžný člověk se v roli neznalého, nezkušeného a až naivně důvěřivého klienta obrátí na domněle profesionálního rádce v oboru financí, může na druhé straně jednacího stolu narazit na prostou ziskuchtivost.

Pro příklad z praxe si představte takového realitního makléře. Ten vám nikdy neporadí, ať si nemovitosti koupíte jen za část svých prostředků a další část raději investujete do zahraničních cenných papírů. Na rozložení vašeho rizika a vaší ochraně před prudkými zvraty a nečekanými životními situacemi totiž nemá žádný osobní zájem. Naopak, jeho osobním zájmem je vám vždy prodat co nejvíce nemovitostí. Proto, jsou-li ceny nemovitosti zrovna dole jako teď, uslyšíte vždy povzbudivé „nakupujte, dnes je to levné jako nikdy“ a rostou-li ceny nemovitosti, pak vždy uslyšíte horečné „je to výborná investice, jen za poslední půl rok hodnota stoupla o několik tisíc korun“.

Ano, obojí může být pravdou, avšak také nemusí. Esencí moderního života je neustálá změna a vložíte-li všechny své prostředky do trhu s nemovitostmi, vystavíte se tak velkému riziku. Vývoj cen se může prudce změnit a ze dne na den se dočtete o „prasknutí bubliny na trhu“. Hodnota investic takto neprozřetelného člověka může ze dne na den klesnout i na polovinu. A běda tomu nešťastníkovi, jež by náhle potřeboval své peníze zpět. Slušný prodej nemovitosti na propadajícím se trhu může být záležitostí i více než půl roku práce.

Mnohé z toho ovšem platí i pro ostatní dvě klasické složky klientova portfolia: investice a hotovost. Akcie, ať už zvolíte jakékoliv rozložení mezi státy a odvětvími ekonomiky, jsou také velmi riskantní záležitostí a „vytvoření bubliny“ na jejich trhu často přehlédnou i ti nejváženější profesionálové.

Právě na akciích přitom lze efekt diverzifikace nejlépe početně demonstrovat. Již v roce 1977 američtí odbornici Elton a Gruber s pomocí empirických dat prokázali, že průměrná roční odchylka hodnoty portfolia je nepřímo úměrná k počtu akcií v portfoliu. Jinak řečeno, čím více akcií člověk vlastní, tím menší jsou výchylky jejich celkové (tedy součtové) hodnoty. Tato studie přišla mimo jiné konkrétně s poznatkem, že jedna akcie znamená průměrnou meziroční odchylku hodnoty větší než 49 %, ovšem součet deseti akcií v portfoliu přináší pouze odchylku o velikosti necelých 24 % a součet 30 akcií již jen necelých 21 %.

Počet akcii v  portfoliu

Průměrná standardní odchylka meziroční hodnoty portfolia

1

49.24%

2

37.36%

4

29.69%

6

26.64%

8

24.98%

10

23.93%

20

21.68%

30

20.87%

Podobná úskalí „v bleděmodrém“ najdeme u všech forem majetku.  Například změny na trhu dluhopisů jsou v poslední době ještě markantnější: některé dnes nejvíce připomínají de facto vysoce rizikové akcie (Španělsko, Itálie, Řecko), zatímco výnos jiných připomíná spíše držení peněz v hotovosti (Německo, USA).

Svět se nezadržitelně mění, nikdo neví, jaká zítra bude hodnota zlata a co se bude dít s cenou ropy. V takových podmínkách ani držení všech peněz v hotovosti neznamená jistotu, ale pouze předem prohraný boj s inflací. Za těchto pravidel hry nezbývá než zvolit tu správnou taktiku.

Naštěstí se výhody a nevýhody jednotlivých forem majetku značně liší. Přes všechny ujištění jednotlivých úzce specializovaných poradců, makléřů a obchodníků je proto vždy nejlepší mít svůj majetek rozložený mezi rozumné množství různorodých aktiv.

Na jaký typ investic a jejich rozvržení se zaměříte, bude vždy záviset na výši vašeho majetku a vašich záměrů jako investora, ale nejzákladnějším principem jednání každého rozumného správce majetku by měla vždy být opatrnost, obezřetnost a důsledná snaha „mít vejce hned v několika skvělých košících“. Toto je taktika všech bohatých majetkem i všech bohatých zkušenostmi a má jednu zcela nespornou výhodu: opravdu každému člověku dokáže zachovat většinu z jeho jmění.

A za sebe ještě dodám, že diverzifikace většinou znamená nejen zachování, ale také postupný a stabilní nárůst bohatství každého z jejích příznivců, kterým navíc přináší (relativně) klidné spaní.

Autor je majitelem finančně poradenské společnosti Stone & belter

Anketa

Diverzifikujete své investice?

Ano. (32)
 
Ne. (1)
 
Neinvestuji. (3)
 Celkem hlasovalo 36 čtenářů

Nemějte všechna vejce v jednom košíku! >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 2 komentáře)

nepřímá úměrnost Honza | 04.12.2012 10:57
Velká diverzifikace je nesmysl Ondřej Záruba | 04.12.2012 08:55

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Reklama

banner-investujeme-ceskych100

Články z Investice

Petr Zámečník | 25.05.2016 00:00 Akciové fondy: Ztráty táhlo Turecko i Čína

Akciové podílové fondy se po třech měsících růstu opět propadly do ztrát. Index ICZ pravidelného investování oslabil o 3,18 % a zakončil květen na hodnotě 978,1 bodu. Nejhlubší ztráty přitom zaznamenaly fondy zaměřené na turecké akcie. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 17.05.2016 00:00 Zdeněk Dvořák: Kupujeme stabilní a ziskové firmy

Na českém trhu vznikl nový fond kvalifikovaných investorů. Zaměřuje se na investice do reálné ekonomiky. „Budeme se zabývat nákupem zejména majoritních podílů ve výrobních společnostech,“ říká Zdeněk Dvořák, předseda správní rady Advantage Fund, v rozhovoru pro Investujeme.cz. Co fond nabízí svým investorům? Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 17.05.2016 09:21

Rebecca Murphy | 16.05.2016 00:00 Opětovné zapojení investorů

Investoři a střadatelé zažívají nyní těžké časy. Nestabilní trhy a nízké úrokové sazby jsou normou a investoři jsou bombardováni informacemi o produktech a službách bez toho, aniž by rozuměli, jak se jich cokoli z toho týká. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 11.05.2016 00:00 GE Money Bank odchází… přivítejte MONETA Money Bank

Americká skupina General Electric se zbavuje svých finančních částí. Výsledkem je prodej české GE Money Bank prostřednictvím IPO na pražské burze – a její změna na MONETA Money Bank. Co se změní pro klienty a jaké perspektivy mají akcionáři? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jan Traxler | 05.05.2016 00:00 Nejlepší investice roku 2016? Prozatím akcie těžařů zlata

Akciím se tento rok zatím všeobecně moc nedaří. Zato cena zlata začala výrazně růst. Nejvíce si ale mnou ruce ti, kdo nakoupili akcie těžařů zlata. Jejich cena v průměru stoupla za čtyři měsíce na dvojnásobek. Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 10.05.2016 10:11Další články »

Krátké zprávy z Investice

26.05.2016 11:52 Schodek rozpočtu pro příští rok má být pod 50 miliard korun

Ministerstvo financí plánuje schodek na rok 2017 ve výši 48,5 miliardy korun. Počítá s tím, že růst ekonomiky bude letošní rok 2,6 procenta. Na další roky plánuje postupně snižovat schodek rozpočtu zhruba o 10 miliard korun každý rok. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

26.05.2016 10:23 Blíží se léto. Cena ropy opět roste

Poprvé po sedmi měsících se cena ropy vrátila na psychologickou hranici 50 dolarů za barel. Za zvyšováním ceny ropy stojí nyní překvapivá zpráva o poklesu zásob této suroviny ve Spojených státech i výpadky těžby v ostatních končinách. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

26.05.2016 09:00 Zdraží nový zákon o úvěru hypotéky?

Píšeme na Hypoindex.cz: Banky si v současnosti u hypotečních úvěrů účtují až nemravné poplatky za mimořádnou splátku. Stavební spořitelny své zajištěné klienty nechtějí pouštět již vůbec. To by mělo skončit s novým zákonem o úvěru. Hrozí tím zdražení hypoték? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

25.05.2016 13:59 Jak vysoko vyrostou tržní zelené výhonky?

Řecko dostalo přiklepnutou další půjčku, cena ropy jde na 50 dolarů za barel a hrozba Brexitu v průzkumech uvadá. To vypadá na pořádný mejdan býků. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

24.05.2016 16:29 Účtenková loterie by mohla začít fungovat již příští rok

Zasláním účtenky za zakoupené zboží od podnikatelských subjektů by mohli lidé vyhrát peněžité nebo jiné movité věci. Tento program již funguje například v Chorvatsku, Slovensku nebo Slovinsku. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jakou správu portfolia upřednostňujete?

Pasivní. (119)
 
Aktivní. (120)
 
Žádnou. (555)
 Celkem hlasovalo 794 čtenářů

Nejčtenější články z Investice za posledních 14 dní

Rebecca Murphy | 16.05.2016 00:00 Opětovné zapojení investorů

Investoři a střadatelé zažívají nyní těžké časy. Nestabilní trhy a nízké úrokové sazby jsou normou a investoři jsou bombardováni informacemi o produktech a službách bez toho, aniž by rozuměli, jak se jich cokoli z toho týká. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 17.05.2016 00:00 Zdeněk Dvořák: Kupujeme stabilní a ziskové firmy

Na českém trhu vznikl nový fond kvalifikovaných investorů. Zaměřuje se na investice do reálné ekonomiky. „Budeme se zabývat nákupem zejména majoritních podílů ve výrobních společnostech,“ říká Zdeněk Dvořák, předseda správní rady Advantage Fund, v rozhovoru pro Investujeme.cz. Co fond nabízí svým investorům? Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Petr Zámečník | 11.05.2016 00:00 GE Money Bank odchází… přivítejte MONETA Money Bank

Americká skupina General Electric se zbavuje svých finančních částí. Výsledkem je prodej české GE Money Bank prostřednictvím IPO na pražské burze – a její změna na MONETA Money Bank. Co se změní pro klienty a jaké perspektivy mají akcionáři? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »