Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

logo

fecif


Nemějte všechna vejce v jednom košíku!

Autor: Mojmír Urbánek | 04.12.2012 00:00 | Kategorie: Investice | 2 komentáře
Tagy: diverzifikace realitní trh dluhopisy akcie
Nemějte všechna vejce v jednom košíku!

Lidová moudrost našich předků nabízí člověku modernímu často nečekaně aktuální rady. Přinejmenším v případě investování to rozhodně platí. Pokud člověk není fanatickým příznivcem hazardních her a svojí denní dávku adrenalinu hledá jinde než ve finančním světě, měl by v zacházení se svým majetkem vždy dbát opatrnosti a především znát jedno klíčové slovo: diverzifikace.

Složitý termín „diverzifikace“ znamená velmi prostou věc: rozložení rizika. Největší a možná i nejčastější chybou finančního světa neznalých lidí, a bohužel někdy i „profesionálních“ finančních poradců, je naprosté nerespektování tohoto základního pravidla. Zatímco běžný člověk se v roli neznalého, nezkušeného a až naivně důvěřivého klienta obrátí na domněle profesionálního rádce v oboru financí, může na druhé straně jednacího stolu narazit na prostou ziskuchtivost.

Pro příklad z praxe si představte takového realitního makléře. Ten vám nikdy neporadí, ať si nemovitosti koupíte jen za část svých prostředků a další část raději investujete do zahraničních cenných papírů. Na rozložení vašeho rizika a vaší ochraně před prudkými zvraty a nečekanými životními situacemi totiž nemá žádný osobní zájem. Naopak, jeho osobním zájmem je vám vždy prodat co nejvíce nemovitostí. Proto, jsou-li ceny nemovitosti zrovna dole jako teď, uslyšíte vždy povzbudivé „nakupujte, dnes je to levné jako nikdy“ a rostou-li ceny nemovitosti, pak vždy uslyšíte horečné „je to výborná investice, jen za poslední půl rok hodnota stoupla o několik tisíc korun“.

Ano, obojí může být pravdou, avšak také nemusí. Esencí moderního života je neustálá změna a vložíte-li všechny své prostředky do trhu s nemovitostmi, vystavíte se tak velkému riziku. Vývoj cen se může prudce změnit a ze dne na den se dočtete o „prasknutí bubliny na trhu“. Hodnota investic takto neprozřetelného člověka může ze dne na den klesnout i na polovinu. A běda tomu nešťastníkovi, jež by náhle potřeboval své peníze zpět. Slušný prodej nemovitosti na propadajícím se trhu může být záležitostí i více než půl roku práce.

Mnohé z toho ovšem platí i pro ostatní dvě klasické složky klientova portfolia: investice a hotovost. Akcie, ať už zvolíte jakékoliv rozložení mezi státy a odvětvími ekonomiky, jsou také velmi riskantní záležitostí a „vytvoření bubliny“ na jejich trhu často přehlédnou i ti nejváženější profesionálové.

Právě na akciích přitom lze efekt diverzifikace nejlépe početně demonstrovat. Již v roce 1977 američtí odbornici Elton a Gruber s pomocí empirických dat prokázali, že průměrná roční odchylka hodnoty portfolia je nepřímo úměrná k počtu akcií v portfoliu. Jinak řečeno, čím více akcií člověk vlastní, tím menší jsou výchylky jejich celkové (tedy součtové) hodnoty. Tato studie přišla mimo jiné konkrétně s poznatkem, že jedna akcie znamená průměrnou meziroční odchylku hodnoty větší než 49 %, ovšem součet deseti akcií v portfoliu přináší pouze odchylku o velikosti necelých 24 % a součet 30 akcií již jen necelých 21 %.

Počet akcii v  portfoliu

Průměrná standardní odchylka meziroční hodnoty portfolia

1

49.24%

2

37.36%

4

29.69%

6

26.64%

8

24.98%

10

23.93%

20

21.68%

30

20.87%

Podobná úskalí „v bleděmodrém“ najdeme u všech forem majetku.  Například změny na trhu dluhopisů jsou v poslední době ještě markantnější: některé dnes nejvíce připomínají de facto vysoce rizikové akcie (Španělsko, Itálie, Řecko), zatímco výnos jiných připomíná spíše držení peněz v hotovosti (Německo, USA).

Svět se nezadržitelně mění, nikdo neví, jaká zítra bude hodnota zlata a co se bude dít s cenou ropy. V takových podmínkách ani držení všech peněz v hotovosti neznamená jistotu, ale pouze předem prohraný boj s inflací. Za těchto pravidel hry nezbývá než zvolit tu správnou taktiku.

Naštěstí se výhody a nevýhody jednotlivých forem majetku značně liší. Přes všechny ujištění jednotlivých úzce specializovaných poradců, makléřů a obchodníků je proto vždy nejlepší mít svůj majetek rozložený mezi rozumné množství různorodých aktiv.

Na jaký typ investic a jejich rozvržení se zaměříte, bude vždy záviset na výši vašeho majetku a vašich záměrů jako investora, ale nejzákladnějším principem jednání každého rozumného správce majetku by měla vždy být opatrnost, obezřetnost a důsledná snaha „mít vejce hned v několika skvělých košících“. Toto je taktika všech bohatých majetkem i všech bohatých zkušenostmi a má jednu zcela nespornou výhodu: opravdu každému člověku dokáže zachovat většinu z jeho jmění.

A za sebe ještě dodám, že diverzifikace většinou znamená nejen zachování, ale také postupný a stabilní nárůst bohatství každého z jejích příznivců, kterým navíc přináší (relativně) klidné spaní.

Autor je majitelem finančně poradenské společnosti Stone & belter

Anketa

Diverzifikujete své investice?

Ano. (32)
 
Ne. (1)
 
Neinvestuji. (3)
 Celkem hlasovalo 36 čtenářů

Nemějte všechna vejce v jednom košíku! >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 2 komentáře)

nepřímá úměrnost Honza | 04.12.2012 10:57
Velká diverzifikace je nesmysl Ondřej Záruba | 04.12.2012 08:55

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Reklama

hypostroj

Články z Investice

Jana Zámečníková | 25.07.2016 00:00 Aleš Michl: Příprava na konec kapitalismu

„Myšlenka EU je geniální – být společně proti válce, volný pohyb osob, kapitálu. Problémem je Brusel. Myslí si tam o sobě, že jsou nadlidi,“ říká dlouholetý investiční stratég Raiffeisenbank a současný externí ekonomický poradce ministra financí Andreje Babiše Aleš Michl v rozhovoru o aktuálních ekonomických otázkách i konci kapitalismu. Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 26.07.2016 07:52

Michal Jansa | 21.07.2016 00:00 Jak vybírat vhodného futures brokera

Vybrat vhodného futures brokera není jednoduchý úkol. Na internetu koluje mnoho informací, které si z důvodu častých změn v nabídce mnohdy protiřečí. Tyto informace jsou bohužel často nekompletní. Na co se soustředit při výběru brokera? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

| 19.07.2016 00:00 Uvnitř Číny: můžeme věřit tomu, co nám Čína říká?

Ačkoliv Čína dosahuje svého vytčeného ekonomického cíle s až nadpřirozenými schopnostmi, o spolehlivosti údajů týkajících se jejího HDP se často pochybuje. Čína si rychle osvojuje nové technologie, které transformují její ekonomiku. V důsledku toho je výpočet HDP obzvláště obtížný. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 13.07.2016 00:00 Hledáte dluhopisy? Máte smůlu… moc jich není

Dluhopisy může vydávat téměř kdokoli. Aby se ale mohli dostat do veřejné nabídky, musí splnit řadu požadavků. A to se chce jen několika emitentům. Kdo nabízí dluhopisy ve veřejné nabídce a kde se dají koupit? Celá zpráva »

Komentářů: 9 / 9 Poslední komentář: 25.07.2016 19:36

Radovan Novotný | 12.07.2016 00:00 Kiyosaki: Bohatí akcie nekupují, ale prodávají!

Investování znamená pro různé lidi různé věci. Ti nejbohatší investiční příležitosti vytvářejí a prodávají investice chudým a střední třídě. Skutečně bohatých je ale jen hrstka lidí. Je to svět, který „spatří jen malé procento investorů“. Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 13.07.2016 15:57Další články »

Krátké zprávy z Investice

26.07.2016 17:41 Trhy začínají sázet na růst sazeb Fedu

Trhy nastartovaly poklidně týden, ve kterém nás čeká nejprve zasedání Fedu a na konci zátěžové testy evropských bank. Plíživě však narůstají sázky na podzimní růst amerických úrokových sazeb(26%). A mohou podle nás narůstat i nadále. První post-brexitová čísla totiž ukazují, že přes nárůst nejistoty má referendum negativní dopad zatím pouze na Británii. Nákaza v kontinentální Evropě je minimální a to je dobrá zpráva i pro americkou ekonomiku. Ta navíc podle dostupných čísel v druhém kvartále zrychlila a poroste podle našeho odhadu ve druhém čtvrtletí asi o 3 %  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

26.07.2016 16:14 O zlato a cenné kovy je opět zájem

Investice do cenných kovů je v době ekonomických nejistot jednou z mála investicí, na které se lze spolehnout. Zlato a stříbro totiž dlouhodobě poskytují jistotu výdělku. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

26.07.2016 14:51 Tripartita se nedohodla. O zvýšení mzdy rozhodne vláda

Zástupci vlády, zaměstnavatelů a odborů se na pondělním jednání tripartity neshodli na výši částky, o kterou by se příští rok měla zvednout minimální mzda. Rozhodnutí o jejím zvýšení nyní bude na vládě. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

26.07.2016 13:28 Volkswagen Financial Services má nového ředitele marketingu

Novým ředitelem marketingu a retailového prodeje ve Volkswagen Financial Services se stal Lukáš Cankař (36). Ten měl ve společnosti doposud na starosti oddělení Marketing & Brand Managementu. Nově bude odpovědný i za oddělení Retailového prodeje & Korporátního financování pečující o více jak 250 prodejců koncernových značek. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

26.07.2016 11:47 Prečo sú prisťahovalci pre EÚ dôležití a zároveň nebezpeční

Píšeme na Investujeme.sk: EÚ sa musí vyrovnať s prisťahovaleckou krízou, ktorá vyvoláva napätie v spoločnosti a má veľké ekonomické a politické dôsledky. Treba si uvedomiť, že bez novej pracovnej sily stojí Európa na prahu novej ekonomickej krízy. Na druhej strane treba prílev nových pracovníkov aktívne manažovať, pretože nezvládnutá migračná kríza podnecuje populizmus vo všetkých európskych krajinách.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jakou správu portfolia upřednostňujete?

Pasivní. (182)
 
Aktivní. (185)
 
Žádnou. (953)
 Celkem hlasovalo 1320 čtenářů

Nejčtenější články z Investice za posledních 14 dní

Michal Jansa | 21.07.2016 00:00 Jak vybírat vhodného futures brokera

Vybrat vhodného futures brokera není jednoduchý úkol. Na internetu koluje mnoho informací, které si z důvodu častých změn v nabídce mnohdy protiřečí. Tyto informace jsou bohužel často nekompletní. Na co se soustředit při výběru brokera? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

| 19.07.2016 00:00 Uvnitř Číny: můžeme věřit tomu, co nám Čína říká?

Ačkoliv Čína dosahuje svého vytčeného ekonomického cíle s až nadpřirozenými schopnostmi, o spolehlivosti údajů týkajících se jejího HDP se často pochybuje. Čína si rychle osvojuje nové technologie, které transformují její ekonomiku. V důsledku toho je výpočet HDP obzvláště obtížný. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 13.07.2016 00:00 Hledáte dluhopisy? Máte smůlu… moc jich není

Dluhopisy může vydávat téměř kdokoli. Aby se ale mohli dostat do veřejné nabídky, musí splnit řadu požadavků. A to se chce jen několika emitentům. Kdo nabízí dluhopisy ve veřejné nabídce a kde se dají koupit? Celá zpráva »

Komentářů: 9 / 9 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Jan Traxler | 11.07.2016 00:00 Pět rad pro dobrý důchodový plán

Na co si dát pozor při přípravě důchodového plánu? V čem často modelace poradců pokulhávají? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Radovan Novotný | 12.07.2016 00:00 Kiyosaki: Bohatí akcie nekupují, ale prodávají!

Investování znamená pro různé lidi různé věci. Ti nejbohatší investiční příležitosti vytvářejí a prodávají investice chudým a střední třídě. Skutečně bohatých je ale jen hrstka lidí. Je to svět, který „spatří jen malé procento investorů“. Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00Další články »