Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

logo

fecif


Nabídka investic do komodit se rozšiřuje. Je dnes vhodná doba?

Autor: Daniel Kuchta | 22.06.2011 00:00 | Kategorie: Investice | 3 komentáře
Nabídka investic do komodit se rozšiřuje. Je dnes vhodná doba?

Ceny komodit v poslední době zaznamenávají nebývalý růst a překonávání historických maxim se stává zcela běžným folklórem. S cenami roste i zájem innvestorů, čehož chtějí využít i investiční společnosti, které rozšiřují svou nabídku produktů navázaných na komodity. Jen v průběhu června přibyly na českém trhu dva nové komoditní fondy. Je vhodné do nich dnes investovat?

Ve skutečnosti nejde o úplně nové fondy, protože oba fondy, jak Generali PPF Komoditní fond spravovaný ČP Investem, tak i Raiffeisen Active Commodities od Raiffeisenbank mají již za sebou nějakou historii. V prvním případě ale ČP Invest nabízí od začátku letošního června verzi fondu zajištěnou do koruny (doposud byl dostupný pouze v euru), ve druhém případě pak Raiffeisenbank začíná nabízet eurový fond i v ČR.

Fond Raiffeisen Active Commodities je na trhu od září 2009, fond ČP Invest pak od začátku roku 2010. V posledním roce těžily oba fondy z růstu cen na trhu s komoditami, první fond v posledním roce zaznamenal výkonnost přes 22 %, druhý pak více než 17,5 %. Oba fondy zaznamenaly od začátku května mírnou korekci po propadu cen některých komodit, jako byly například drahé kovy.

Oba fondy nejsou specificky zaměřené pouze na jednu skupinu komodit, ale jsou široce zaměřené, přičemž zde existuje určitá volnost pro manažera a jeho aktivní přístup při výběru jednotlivých komodit. Na druhou stranu je nutno také připomenout, že u obou fondů hraji první housle jiné komoditní fondy, resp. ETF navázané na komoditní indexy, které sdružují více druhů komodit, takže zjistit konkrétní složení portfolia je složitější a výběr samotného manažera je omezen.

Široký záběr může být výhodou

V tomto směru je pozitivní, že oba v ČR nové fondy investují do širokého portfolia komodit a nespecifikují se pouze na jednu oblast. Na jedné straně to sice omezuje pozitivní vliv těch nástrojů, které zaznamenávají rychlý růst, na druhé straně ale rovněž dochází k omezování náhlých výkyvů na jednotlivých trzích. Investoři by si měli velmi dobře uvědomit, že tyto fondy nejsou určeny pro nezkušené investory s averzí k riziku ani k tomu, aby hrály prim v portfoliu. Investiční horizont obou fondů je velmi dlouhý a investoři by měli počítat s nemalým rizikem možných výkyvů a vzhledem k současné situaci na trzích se mohou relativně brzo dočkat poklesu výnosů díky korekci na trzích.

Zaměření fondů způsobuje, že nepatří mezi nejlevnější investiční nástroje, zejména fond ČP Invest se svým vstupním poplatkem do 4 % a správcovským poplatkem ve výši 3 % p.a. (RAC 1,25 % p.a.) je skutečně drahý. Je to zkrátka daň za aktivní správu, která by se měla (ale v konečném důsledku nemusí) projevit na nadvýkonnosti fondů.

S komoditami opatrně

Jak již bylo řečeno, komodity obecně jsou v poslední době velmi žádaným artiklem mezi investory. I když jde o poměrně široký pojem, poslední rok byl pro investory prakticky ve všech oblastech velmi úspěšný. V minulém roce, resp. začátkem letošního roku bylo téměř pravidlem, že některá z komodit překonala svůj historický rekord nebo stanovila nová dlouhodobá maxima. Nejvíce se samozřejmě mluví o drahých kovech, ale pozadu nezaostávají ani zemědělské plodiny, nebo také ropa. V takových dobách se nové produkty navázané na úspěšné investiční nástroje velmi lehce prodávají, protože není žádnou novinkou, že investory, zejména ty méně zkušené, přitahují rostoucí grafy a hezké řeči o rychlém růstu.

V poslední době se ale stále častěji mluví o zvýšené opatrnosti při investování na komoditních trzích, přičemž za pozornost stojí prakticky všechny druhy komodit. Podle analýzy ratingové agentury S&P může náhlé zpomalení globální ekonomiky, a zejména v Číně, způsobit v blízké době na trzích s komoditami propad až 75 % (v případě pesimistického scénáře). I podle průzkumu společnosti Barclays Capital v posledním čtvrtletí zájem o komodity mezi institucionálními investory výrazně klesá. Z komoditních fondů jen v průběhu minulého týdne zmizela téměř miliarda dolarů. Investoři zkrátka v krátkém horizontu komoditám věří mnohem méně, než akciím, nebo dluhopisům. Hlavním důvodem je zmiňované hrozící zpomalení růstu globální ekonomiky. Stále větší vliv na vývoj na trhu s komoditami však mají rychle rostoucí země jako již zmiňovaná Čína, Indie, Brazílie apod.

Samostatnou kapitolou jsou drahé kovy, jako zlato, nebo stříbro, u nichž se již nějakou dobu spekuluje o bublině díky strmému růstu jejich cen a překonávání historických maxim. Stříbro začátkem května poměrně výrazně korigovalo a stejně tak zlato, které se ale pomalu vrací k maximálním hodnotám. Názory investorů se ovšem velmi různí a drahé kovy jsou stále považovány v dlouhém horizontu jako dobrá jistota v případě hrozící inflace. Průmyslové kovy, nebo vzácné zeminy jsou považovány za komodity budoucnosti, i u nich je ale boom v poslední době trochu problém.

Zemědělské komodity jsou v poslední době mezi investory také velmi oblíbené. Jejich růst je podporován zejména stále rostoucí poptávkou ze strany rychle rostoucích velkých ekonomik, související s neustávajícím růstem poptávky po potravinách. V případě zemědělských komodit je problémem sezónnost a velký vliv počasí, velkou roli v poslední době hraje také vývoj v oblasti biopaliv a snaha o jejich širší využití (co však stále více vadí ekologicky smýšlejícím lidem).

Energetické komodity, zejména ropa, jsou rovněž úzce spjaty s ekonomickými cykly a i na její cenu může mít vliv vývoj globální ekonomiky. Mezi investory se ale stále více skloňuje zemní plyn a jeho potenciál jako paliva budoucnosti. Momentální výhodou je relativně nízká cena a rovněž ekologické hledisko je u plynu jako čistější formy paliva nezanedbatelné.

Komodity jsou dnešním šlágrem, to ale nemusí platit napořád. Investoři by si před investicí do komoditních fondů měli rozmyslet, jestli chtějí držet peníze v tomto produktu déle než pět let, nebo budou v panice při výraznějším poklesu vybírat prostředky s velkou ztrátou. Podobně jako u jiných produktů, i zde platí, že minulé výnosy nejsou zárukou budoucích úspěchů.

Anketa

Jsou podle vás komoditní fondy dobrým investičním nástrojem?

Ano, jsou vhodné pro všechny investory. (31)
 
Ne, jde pouze o krátkodobou módní záležitost. (25)
 
Nevím, do komodit neplánuji investovat. (4)
 Celkem hlasovalo 60 čtenářů

Nabídka investic do komodit se rozšiřuje. Je dnes vhodná doba? >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 3 komentáře)

Komoditní fondy v době poklesu... Lukáš | 23.06.2011 09:59
Pokles prijde zanedlouho Jan Traxler | 22.06.2011 09:00
uz zase ne chk | 22.06.2011 07:58

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Reklama

hypostroj

Články z Investice

Petr Zámečník | 27.07.2016 00:00 Akciové fondy: Brexit zapomenut, dominuje Olympiáda

Do červnového zhodnocení podílových fondů se promítla nejistota ohledně Brexitu. Jeho nečekaný výsledek poslal začátkem července fondy ještě níže. Ovšem trhy se vzpamatovaly a téměř 5% růst Indexu ICZ nezabránil ani teroristický útok ve Francii ani pokus o puč a následné represe v Turecku. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jana Zámečníková | 25.07.2016 00:00 Aleš Michl: Příprava na konec kapitalismu

„Myšlenka EU je geniální – být společně proti válce, volný pohyb osob, kapitálu. Problémem je Brusel. Myslí si tam o sobě, že jsou nadlidi,“ říká dlouholetý investiční stratég Raiffeisenbank a současný externí ekonomický poradce ministra financí Andreje Babiše Aleš Michl v rozhovoru o aktuálních ekonomických otázkách i konci kapitalismu. Celá zpráva »

Komentářů: 4 / 4 Poslední komentář: 27.07.2016 20:01

Michal Jansa | 21.07.2016 00:00 Jak vybírat vhodného futures brokera

Vybrat vhodného futures brokera není jednoduchý úkol. Na internetu koluje mnoho informací, které si z důvodu častých změn v nabídce mnohdy protiřečí. Tyto informace jsou bohužel často nekompletní. Na co se soustředit při výběru brokera? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

| 19.07.2016 00:00 Uvnitř Číny: můžeme věřit tomu, co nám Čína říká?

Ačkoliv Čína dosahuje svého vytčeného ekonomického cíle s až nadpřirozenými schopnostmi, o spolehlivosti údajů týkajících se jejího HDP se často pochybuje. Čína si rychle osvojuje nové technologie, které transformují její ekonomiku. V důsledku toho je výpočet HDP obzvláště obtížný. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 13.07.2016 00:00 Hledáte dluhopisy? Máte smůlu… moc jich není

Dluhopisy může vydávat téměř kdokoli. Aby se ale mohli dostat do veřejné nabídky, musí splnit řadu požadavků. A to se chce jen několika emitentům. Kdo nabízí dluhopisy ve veřejné nabídce a kde se dají koupit? Celá zpráva »

Komentářů: 9 / 9 Poslední komentář: 25.07.2016 19:36Další články »

Krátké zprávy z Investice

28.07.2016 11:53 5 tipov, ako nemať na dovolenke starosti s platobnými kartami

Píšeme na Investujeme.sk: V zahraničí sa často spoliehame na platobné karty. Zvyk so sebou nosiť čo najmenej hotovosti ich právom zvýhodňuje. Aké karty si sebou vziať, ako karty pred odchodom nastaviť a ako s nimi v zahraničí pracovať, vám poradíme v nasledujúcom článku.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

28.07.2016 10:21 Fed úroky nezměnil, ekonomiku však vidí v lépe

Jak se dalo očekávat, tak Fed na svém červencovém zasedání úrokové sazby nezměnil, avšak americkou ekonomiku vidí oproti červnu v lepším světle. Rozbor aktuálního komentáře vedení americké centrální banky (výboru FOMC) se tentokrát může omezit výhradně na první odstavec věnovaný hodnocení aktuální ekonomické situace. S výjimkou této pasáže a faktu, že v komentáři je na konci uvedeno, že Ester Georgeová z kansaského Fedu hlasovala pro zvýšení sazeb na 0,75 %, se totiž text oproti červnu prakticky nezměnil.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

27.07.2016 17:32 Katapult pro stříbrnou poptávku – převýší v budoucnu cenu zlata?

Kondice světové ekonomiky se nijak zvlášť nelepší – naopak. Stále vyvěrají nové problémy, což může směřovat jen k dalším krizím – a ke spuštění řetězového efektu dnes, jak víme, stačí jen málo. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

27.07.2016 16:47 Sdílená ekonomika by měla dostat jasná pravidla

Airbnb, BlaBlaCar či Uber dají novou definici podnikání. Evropská komise doporučila členským státům, aby sdílené ekonomice vytvořily pravidla na míru. V Česku by měla do konce roku vzniknout vládní ekonomická a právní analýza sdílené ekonomiky. Regulace by měla přijít až podle potřeby.   Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

27.07.2016 13:14 Terorismus sráží akcie evropských aerolinek na kolena

Obavy z terorismu dohnaly investory na začátku týdne k výprodeji akcií velkých evropských leteckých přepravců. Akcie evropských aerolinek spadly na nejnižší hodnoty za poslední tři až čtyři roky. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jakou správu portfolia upřednostňujete?

Pasivní. (185)
 
Aktivní. (186)
 
Žádnou. (957)
 Celkem hlasovalo 1328 čtenářů

Nejčtenější články z Investice za posledních 14 dní

Michal Jansa | 21.07.2016 00:00 Jak vybírat vhodného futures brokera

Vybrat vhodného futures brokera není jednoduchý úkol. Na internetu koluje mnoho informací, které si z důvodu častých změn v nabídce mnohdy protiřečí. Tyto informace jsou bohužel často nekompletní. Na co se soustředit při výběru brokera? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

| 19.07.2016 00:00 Uvnitř Číny: můžeme věřit tomu, co nám Čína říká?

Ačkoliv Čína dosahuje svého vytčeného ekonomického cíle s až nadpřirozenými schopnostmi, o spolehlivosti údajů týkajících se jejího HDP se často pochybuje. Čína si rychle osvojuje nové technologie, které transformují její ekonomiku. V důsledku toho je výpočet HDP obzvláště obtížný. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 13.07.2016 00:00 Hledáte dluhopisy? Máte smůlu… moc jich není

Dluhopisy může vydávat téměř kdokoli. Aby se ale mohli dostat do veřejné nabídky, musí splnit řadu požadavků. A to se chce jen několika emitentům. Kdo nabízí dluhopisy ve veřejné nabídce a kde se dají koupit? Celá zpráva »

Komentářů: 9 / 9 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Radovan Novotný | 12.07.2016 00:00 Kiyosaki: Bohatí akcie nekupují, ale prodávají!

Investování znamená pro různé lidi různé věci. Ti nejbohatší investiční příležitosti vytvářejí a prodávají investice chudým a střední třídě. Skutečně bohatých je ale jen hrstka lidí. Je to svět, který „spatří jen malé procento investorů“. Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Jan Traxler | 11.07.2016 00:00 Pět rad pro dobrý důchodový plán

Na co si dát pozor při přípravě důchodového plánu? V čem často modelace poradců pokulhávají? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »