Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

wustenrot-logo-no-claim-a5-prechod

fecif


Nabídka investic do komodit se rozšiřuje. Je dnes vhodná doba?

Autor: Daniel Kuchta | 22.06.2011 00:00 | Kategorie: Investice | 3 komentáře
Nabídka investic do komodit se rozšiřuje. Je dnes vhodná doba?

Ceny komodit v poslední době zaznamenávají nebývalý růst a překonávání historických maxim se stává zcela běžným folklórem. S cenami roste i zájem innvestorů, čehož chtějí využít i investiční společnosti, které rozšiřují svou nabídku produktů navázaných na komodity. Jen v průběhu června přibyly na českém trhu dva nové komoditní fondy. Je vhodné do nich dnes investovat?

Ve skutečnosti nejde o úplně nové fondy, protože oba fondy, jak Generali PPF Komoditní fond spravovaný ČP Investem, tak i Raiffeisen Active Commodities od Raiffeisenbank mají již za sebou nějakou historii. V prvním případě ale ČP Invest nabízí od začátku letošního června verzi fondu zajištěnou do koruny (doposud byl dostupný pouze v euru), ve druhém případě pak Raiffeisenbank začíná nabízet eurový fond i v ČR.

Fond Raiffeisen Active Commodities je na trhu od září 2009, fond ČP Invest pak od začátku roku 2010. V posledním roce těžily oba fondy z růstu cen na trhu s komoditami, první fond v posledním roce zaznamenal výkonnost přes 22 %, druhý pak více než 17,5 %. Oba fondy zaznamenaly od začátku května mírnou korekci po propadu cen některých komodit, jako byly například drahé kovy.

Oba fondy nejsou specificky zaměřené pouze na jednu skupinu komodit, ale jsou široce zaměřené, přičemž zde existuje určitá volnost pro manažera a jeho aktivní přístup při výběru jednotlivých komodit. Na druhou stranu je nutno také připomenout, že u obou fondů hraji první housle jiné komoditní fondy, resp. ETF navázané na komoditní indexy, které sdružují více druhů komodit, takže zjistit konkrétní složení portfolia je složitější a výběr samotného manažera je omezen.

Široký záběr může být výhodou

V tomto směru je pozitivní, že oba v ČR nové fondy investují do širokého portfolia komodit a nespecifikují se pouze na jednu oblast. Na jedné straně to sice omezuje pozitivní vliv těch nástrojů, které zaznamenávají rychlý růst, na druhé straně ale rovněž dochází k omezování náhlých výkyvů na jednotlivých trzích. Investoři by si měli velmi dobře uvědomit, že tyto fondy nejsou určeny pro nezkušené investory s averzí k riziku ani k tomu, aby hrály prim v portfoliu. Investiční horizont obou fondů je velmi dlouhý a investoři by měli počítat s nemalým rizikem možných výkyvů a vzhledem k současné situaci na trzích se mohou relativně brzo dočkat poklesu výnosů díky korekci na trzích.

Zaměření fondů způsobuje, že nepatří mezi nejlevnější investiční nástroje, zejména fond ČP Invest se svým vstupním poplatkem do 4 % a správcovským poplatkem ve výši 3 % p.a. (RAC 1,25 % p.a.) je skutečně drahý. Je to zkrátka daň za aktivní správu, která by se měla (ale v konečném důsledku nemusí) projevit na nadvýkonnosti fondů.

S komoditami opatrně

Jak již bylo řečeno, komodity obecně jsou v poslední době velmi žádaným artiklem mezi investory. I když jde o poměrně široký pojem, poslední rok byl pro investory prakticky ve všech oblastech velmi úspěšný. V minulém roce, resp. začátkem letošního roku bylo téměř pravidlem, že některá z komodit překonala svůj historický rekord nebo stanovila nová dlouhodobá maxima. Nejvíce se samozřejmě mluví o drahých kovech, ale pozadu nezaostávají ani zemědělské plodiny, nebo také ropa. V takových dobách se nové produkty navázané na úspěšné investiční nástroje velmi lehce prodávají, protože není žádnou novinkou, že investory, zejména ty méně zkušené, přitahují rostoucí grafy a hezké řeči o rychlém růstu.

V poslední době se ale stále častěji mluví o zvýšené opatrnosti při investování na komoditních trzích, přičemž za pozornost stojí prakticky všechny druhy komodit. Podle analýzy ratingové agentury S&P může náhlé zpomalení globální ekonomiky, a zejména v Číně, způsobit v blízké době na trzích s komoditami propad až 75 % (v případě pesimistického scénáře). I podle průzkumu společnosti Barclays Capital v posledním čtvrtletí zájem o komodity mezi institucionálními investory výrazně klesá. Z komoditních fondů jen v průběhu minulého týdne zmizela téměř miliarda dolarů. Investoři zkrátka v krátkém horizontu komoditám věří mnohem méně, než akciím, nebo dluhopisům. Hlavním důvodem je zmiňované hrozící zpomalení růstu globální ekonomiky. Stále větší vliv na vývoj na trhu s komoditami však mají rychle rostoucí země jako již zmiňovaná Čína, Indie, Brazílie apod.

Samostatnou kapitolou jsou drahé kovy, jako zlato, nebo stříbro, u nichž se již nějakou dobu spekuluje o bublině díky strmému růstu jejich cen a překonávání historických maxim. Stříbro začátkem května poměrně výrazně korigovalo a stejně tak zlato, které se ale pomalu vrací k maximálním hodnotám. Názory investorů se ovšem velmi různí a drahé kovy jsou stále považovány v dlouhém horizontu jako dobrá jistota v případě hrozící inflace. Průmyslové kovy, nebo vzácné zeminy jsou považovány za komodity budoucnosti, i u nich je ale boom v poslední době trochu problém.

Zemědělské komodity jsou v poslední době mezi investory také velmi oblíbené. Jejich růst je podporován zejména stále rostoucí poptávkou ze strany rychle rostoucích velkých ekonomik, související s neustávajícím růstem poptávky po potravinách. V případě zemědělských komodit je problémem sezónnost a velký vliv počasí, velkou roli v poslední době hraje také vývoj v oblasti biopaliv a snaha o jejich širší využití (co však stále více vadí ekologicky smýšlejícím lidem).

Energetické komodity, zejména ropa, jsou rovněž úzce spjaty s ekonomickými cykly a i na její cenu může mít vliv vývoj globální ekonomiky. Mezi investory se ale stále více skloňuje zemní plyn a jeho potenciál jako paliva budoucnosti. Momentální výhodou je relativně nízká cena a rovněž ekologické hledisko je u plynu jako čistější formy paliva nezanedbatelné.

Komodity jsou dnešním šlágrem, to ale nemusí platit napořád. Investoři by si před investicí do komoditních fondů měli rozmyslet, jestli chtějí držet peníze v tomto produktu déle než pět let, nebo budou v panice při výraznějším poklesu vybírat prostředky s velkou ztrátou. Podobně jako u jiných produktů, i zde platí, že minulé výnosy nejsou zárukou budoucích úspěchů.

Anketa

Jsou podle vás komoditní fondy dobrým investičním nástrojem?

Ano, jsou vhodné pro všechny investory. (31)
 
Ne, jde pouze o krátkodobou módní záležitost. (25)
 
Nevím, do komodit neplánuji investovat. (4)
 Celkem hlasovalo 60 čtenářů

Nabídka investic do komodit se rozšiřuje. Je dnes vhodná doba? >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 3 komentáře)

Komoditní fondy v době poklesu... Lukáš | 23.06.2011 09:59
Pokles prijde zanedlouho Jan Traxler | 22.06.2011 09:00
uz zase ne chk | 22.06.2011 07:58

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Komerční sdelení

banner-invr2016-investujeme-1

Články z Investice

Jana Zámečníková | 11.01.2017 00:00 Inflace dosáhla cíle. Blíží se konec intervencí?

Inflace dosáhla v prosinci dvouprocentního cíle vytyčeného Českou národní bankou (ČNB). Kolečka ČNB se dala do pohybu rychleji, než sama centrální banka předpokládala. Dosažení cíle však ještě nemusí znamenat okamžité opuštění kurzového závazku. Kdy skončí intervence a kam zamíří kurz koruny? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 06.01.2017 00:00 Rok 2017: Zpomalení růstu a zahájení Brexitu

Výhled pro rok 2017 je poměrně optimistický. Přesto se nejspíš dočkáme zpomalení ekonomického růstu. A nemalým rizikem je i nastupující americký prezident Donald Trum a aktivace článku 50. a zahájení vyjednávání vystoupení Velké Británie z Evropské unie. Kam letos investovat? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Matouš Maier | 04.01.2017 00:00 Binární opce: Jaké jsou a jaká nesou rizika

Binární opce se v poslední době staly doslova fenoménem, který láká i nezkušené investory na až neuvěřitelné výdělky. Vše vypadá velmi jednoduše. Obchodník „sází“ na růst nebo pokles ceny komodit, akcií nebo měnových párů. Pokud je jeho odhad správný, získá zpět svůj vklad plus výdělek, který se průměrně pohybuje okolo 80 % z investované částky. Velmi jednoduché, že? Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 06.01.2017 13:38

Jan Traxler | 02.01.2017 00:00 Co přinese rok 2017 na finančních trzích?

Když přemýšlím o investičních strategiích pro rok 2017, napadá mě mnoho otazníků. Podívejme se společně na témata, o kterých se pravděpodobně bude příští rok hodně diskutovat. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jana Zámečníková | 28.12.2016 00:00 Akciové fondy: Rusko v očekávání nástupu Donalda Trumpa

Spojené státy rozšířily sankce proti Rusku. V Bílém domě se ale od ledna zabydlí nově zvolený americký prezident. Dosavadní kroky Donalda Trumpa naznačují, že by mohl přijít zlom v americko-ruských vztazích. Ve změnu věří i investoři. Největší zisky si připsaly ruské podílové fondy. Zlaté doly pokračují v poklesu. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »

Krátké zprávy z Investice

19.01.2017 17:16 Mario Draghi podpořil akciové trhy

Evropské akcie před zasedáním Evropské centrální banky oslabovaly, když index Stoxx 600 ztrácel v jednu chvíli až 0,4 %. Jednání centrálních bankéřů nic nového ohledně nastavení měnové politiky nepřineslo, nicméně tisková konference Maria Draghiho udala akciím nový směr. Ty tak vymazaly všechny dnešní ztráty a několik desítek minut před závěrečným gongem se nacházejí těsně nad včerejším zavíracím kurzem. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

19.01.2017 15:45 Čínská burza se má více otevřít Západu

Čína zvažuje, že umožní zahraničním firmám vstupovat na burzu a vydávat dluhopisy. Čínská vláda zatím konkrétní podmínky neupřesnila, pouze naznačila, že „povolení bude záviset na tom, jaká se vytvoří pravidla“. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

19.01.2017 13:18 Spekulanti mají zabránit posílení české měny

Do konce roku by měla česká měna posílit v průměru o 2,2 procenta na 26,40 koruny za euro. Vyplývá to z odhadů 42 světových bank a brokerů. Odhady ekonomů se pohybují od 25 do 27,40 koruny za euro a pouze dva sázejí na oslabení měny. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

18.01.2017 14:46 Inflace v Evropě zrychlila. Je již na 1,2 procentech

Meziroční inflace v Evropské unii v prosinci výrazně vzrostla a dostala se na 1,2 procenta. Přitom o rok dříve, tedy v prosinci roku 2015, byla inflace v zemích platících eurem i v celé unii pouze 0,2 procenta. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

18.01.2017 13:33 Doba se mění – libru a dolar dnes kormidlují i politici

Včera posílila libra vůči dolaru a to o nebývalá tři procenta. Zřídka vídaný jednodenní pohyb přitom nezařídily centrální banky či makroekonomická data, ale politici. Na jedné straně Atlantiku totiž vcelku realisticky mluvila o brexitu britská premiérka Mayová, přičemž na straně druhé se do dolaru pustil nastupující prezident Donald Trump. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jaký očekáváte rok 2017?

Lepší než 2016. (76)
 
Stejný jako 2016. (7)
 
Horší než 2016. (586)
 Celkem hlasovalo 669 čtenářů

Nejčtenější články z Investice za posledních 14 dní

Jana Zámečníková | 11.01.2017 00:00 Inflace dosáhla cíle. Blíží se konec intervencí?

Inflace dosáhla v prosinci dvouprocentního cíle vytyčeného Českou národní bankou (ČNB). Kolečka ČNB se dala do pohybu rychleji, než sama centrální banka předpokládala. Dosažení cíle však ještě nemusí znamenat okamžité opuštění kurzového závazku. Kdy skončí intervence a kam zamíří kurz koruny? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 06.01.2017 00:00 Rok 2017: Zpomalení růstu a zahájení Brexitu

Výhled pro rok 2017 je poměrně optimistický. Přesto se nejspíš dočkáme zpomalení ekonomického růstu. A nemalým rizikem je i nastupující americký prezident Donald Trum a aktivace článku 50. a zahájení vyjednávání vystoupení Velké Británie z Evropské unie. Kam letos investovat? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Matouš Maier | 04.01.2017 00:00 Binární opce: Jaké jsou a jaká nesou rizika

Binární opce se v poslední době staly doslova fenoménem, který láká i nezkušené investory na až neuvěřitelné výdělky. Vše vypadá velmi jednoduše. Obchodník „sází“ na růst nebo pokles ceny komodit, akcií nebo měnových párů. Pokud je jeho odhad správný, získá zpět svůj vklad plus výdělek, který se průměrně pohybuje okolo 80 % z investované částky. Velmi jednoduché, že? Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Jan Traxler | 02.01.2017 00:00 Co přinese rok 2017 na finančních trzích?

Když přemýšlím o investičních strategiích pro rok 2017, napadá mě mnoho otazníků. Podívejme se společně na témata, o kterých se pravděpodobně bude příští rok hodně diskutovat. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »