Děkujeme našim partnerům:
 |
 |
|
|
 |
Money management je třeba přizpůsobit individuálním požadavkům. Každý obchodujeme jinak, na jiném trhu, v jiném čase a s jiným postojem k riziku a dalšími psychologickými faktory. V další části seriálu o obchodování na měnovém trhu FOREX si ukážeme, že pravděpodobnost úspěšnosti obchodů není až tak zásadní faktor, jak se může na první pohled zdát. Sledování její maximalizace může být dokonce na škodu.
Když se snažíme dosahovat co největší úspěšnosti ve svých obchodech, často více riskujeme a děláme více chyb, což určitě nedělá dobře našemu účtu. Pokud usilujeme o úspěšnost nižší než 50 % a umíme si s ní díky rozumně zvolenému RRR dobře vystačit, obchodujeme daleko uvolněněji a lépe, a jsme více schopni si toto tempo dlouhodobě udržet.
Ještě bychom chtěli v této souvislosti upozornit na jednu věc – pozorujeme, že až příliš mnoho obchodníků se soustředí na obchodní systémy, které používají často RRR 5 : 1 a vyšší. To znamená, že riskují 5krát více než je potenciální zisk. Dělají tak primárně proto, že je vyšší pravděpodobnost dosažení výběru zisku a úspěchu v obchodě. Tímto počínáním si opravdu zvyšují pravděpodobnost úspěšných obchodů, ale negativní RRR se stává nenápadným zabijákem takových účtů. Stačí krátký pohled na tuto situaci s modelovou úspěšností 80% na 10 obchodech:
Zisk: 8×100 USD = 800 USD
Ztráta: 2 x –500 USD = –1000 USD
Celkem: 800 USD – 1000USD = –200 USD
Díky velkému StopLossu 500 USD a mnohem menšímu výběru zisku 100 USD můžeme dosáhnout úspěšnosti ziskových obchodů 70 – 80 % (nebo i více). Všimneme si ovšem, že tato mistrná úspěšnost nám nebyla nic platná, špatně nastavené RRR nám nedalo žádnou šanci. Při RRR 5 : 1 by úspěšnost musela být alespoň vysokých 84 %, aby investor neprodělával. Pouze ještě vyšší úspěšnost by mu přinesla zisky.
Následující tabulka srovnává vztah mezi procentem ziskových obchodů a poměrem průměrné ztráty a průměrného zisku z obchodu. Z tabulky jasně vidíme, že čím vyššího procenta ziskových obchodů jsme schopni dosáhnout, tím větší riziko na obchod ve vztahu k potenciálnímu zisku si můžeme dovolit a naopak. Čím vyššího poměru RRR jsme schopni dosáhnout, tím nižší procento ziskových obchodů potřebujeme, abychom neskončili celkově ve ztrátě.
Představme si investora, který nechce uzavírat ztráty. Pokud je ochoten uzavřít pouze každý čtvrtý obchod se ztrátou (75 % obchodů ziskových), může si dovolit riskovat maximálně trojnásobek potenciálního zisku (RRR 3 : 1), viz případ označený A. V takovém případě bude „na svých“. Pokud ale riskuje více nebo dokonce obchoduje bez StopLossu (omezení rizika), dlouhodobě vydělávat nebude.
Naopak investor, který se spokojí s jedním ziskovým obchodem na tři ztrátové (25 % ziskových obchodů), může pracovat s výběrem zisku třikrát větším než má riziko (RRR 1 : 3). Resp. obráceně, jestliže pracuje s třikrát větším výběrem zisku než má StopLoss, stačí mu pouhých 25 % obchodů ziskových, viz B. Každé procento navíc pak pro něj znamená zisk. Pokud má výběr zisku pětkrát větší než riziko (RRR 1 : 5), stačí mu dokonce pouhých 17 % ziskových obchodů, aby byl „na nule“, viz případ C.
Jestliže ale bude riskovat 2krát více než pro jaký si jde zisk (RRR 2 : 1), musí mít procento ziskových obchodů alespoň 67 %, viz případ D. Až s úspěšností nad 67 % bude ziskový! U rizika 5krát většího než je potenciál, pak musí být ziskových obchodů dokonce minimálně 83 %, viz E!
Je nutné si uvědomit, že pokud obchoduje investor bez omezení rizika (bez StopLossu, RRR 10:1 a více), je to jako by říkal, že má 90 % úspěšnost a více, viz F. Pokud má úspěšnost nižší, vydělávat nemůže. A protože takové úspěšnosti dlouhodobě dosáhnout takřka nelze, je zřejmé, že obchodování bez omezení rizika je dříve či později odsouzeno k neúspěchu!
Pohled na MM z perspektivy jednoho obchodu je nám teď jasný. Uvědomujeme si důležitost faktoru RRR. Zásadní věcí, kterou obchodník musí udělat v každém obchodě, je vždy a za jakýchkoli okolností použít StopLoss! I když se na trhu pohybujeme z důvodu dosažení zisku, musíme si uvědomit, že náš primární úkol jako obchodníků je důrazně zamezit nepřiměřenému riziku.
Autor je analytikem společnosti Colosseum
Článek je výtahem z publikace Forex eBook, společnosti Colosseum, která je volně ke stažení na webových stránkách společnosti.
Obchodujete na FOREXu?
Novináři radí: Příští rok vykopejte studnu a nasolte hovězí Autor: Tomáš Vobořil | 13.12.2011 00:00
Správný money management je cestou k úspěchu Autor: Tomáš Vobořil | 07.12.2011 00:00
Ztracená dekáda aneb Těžit bude zlato Autor: Tomáš Vobořil | 29.11.2011 00:00
Odkupy akcií: radost pro investory, nebo laciný trik? Autor: Tomáš Vobořil | 23.11.2011 01:20
Zlato, nebo ČEZ? Autor: Tomáš Vobořil | 15.11.2011 00:00
Kdy obchodovat na měnovém trhu? Vyhněte se pondělí! Autor: Tomáš Vobořil | 03.11.2011 00:10
Ivan Jakúbek: Dosahujeme výnosu 45 % Autor: Petr Zámečník | 15.12.2011 00:00
Tak co teď? Investice, zlato, nebo slamník? Kam nyní s penězi? Autor: Petr Břicháč | 16.12.2011 00:00
Money management a jeho dopad na obchodní účet Autor: Tomáš Vobořil | 28.12.2011 00:00
Position sizing – na velikosti záleží Autor: Tomáš Vobořil | 04.01.2012 00:00
Obchodní pravidla jsou důležitá, jejich dodržování ještě víc Autor: Tomáš Vobořil | 01.02.2012 00:00
Před několika dny se mi dostala do e-mailu smlouva o programu „Zabezpečené investice“ (ZIP). Na první pohled pro neznalého lákavá nabídka. Při důkladném přečtení a prohlédnutí zázemí společnosti již vyvolává pochybnosti. A ne malé. (Doplněno o vyjádření ČNB) Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0V letošním prvním čtvrtletí se česká ekonomika propadla do hlubší recese, analytici přitom očekávali mírný růst. Podle předběžných zpráv Českého statistického úřadu klesl hrubý domácí produkt meziročně i mezičtvrtletně shodně o jedno procento. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Investoři se řídí při svém rozhodování různě. Někteří dávají přednost fundamentální analýze, jiní preferují při vstupech a výstupech technickou analýzu. Samostatnou kapitolou je jsou pak sezónní indikátory. Některé z nich mají logické odůvodnění, ale velká část je pouhými pověrami a investory spíše pobaví, než by je měly přimět k investování. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Kdo v poslední dekádě „vsadil“ na rozvíjející se země, „neprohrál“. Tato skupina zemí, zvláště pak ty sdružené pod zkratkou BRIC (Brazílie, Rusko, Indie a Čína), má za sebou rychlý hospodářský růst. Kdo je ale nyní nahradí? Celá zpráva »
Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 09.05.2012 11:48„Nyní je Česká republika v poměrně pohodlné pozici. Prochází krizí eurozóny bez vážnější újmy. Může počkat, až krize v eurozóně bude vyřešena,“ říká Gernot Dieter Griebling, hlavní analytik Bond Research banky LBBW ve Stuttgartu, jejíž dceřinou společností v České republice je LBBW Bank CZ. A jak vidí aktuální situaci v eurozóně? Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Další články »Za poklesem české burzy stálo opět zvýšené politické napětí v Evropě. Síla německé kancléřsky Merkelové byla oslabena po neúspěchu v zemských volbách a v Řecku přetrvává nadále povolební pat. Za nepříznivé konstelace pokračoval růst výnosů dluhopisů problematických zemí, když u desetiletého španělského bondu přesáhl v pondělí 6,3%. V této situaci se nedařilo celému evropskému bankovnímu sektoru, což se projevilo i na české burze RM-SYSTÉM (týdenní komentář RM-Systém). Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Ve chvíli, kdy investoři začínali již zcela ztrácet naději, přišla z Řecka po delší době povzbudivá zpráva. Konzervativní Nová demokracie podle víkendových průzkumů začala znovu posilovat a v tuto chvíli má v některých průzkumech dokonce těsný náskok na radikální levici (Syriza). To pravděpodobně odráží rostoucí strach řady Řeků z chaosu spojeného s eventuálním euro-exitem (komentář ČSOB). Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0IPO Facebooku je bezesporu jedna z nejdůležitějších událostí kapitálového trhu tohoto roku. V čem nejspíše předčila očekávání, byl objem obchodů. Obrovský zájem zobchodovat (ne nutně nakoupit) vedl k obrovskému objemu obchodů. První den ovšem přinesl také mnoho zklamání (komentář Saxo Bank). Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0O druhou tranši spořicích dluhopisů pro občany je opět zájem, lidé si zatím objednali cenné papíry za deset miliard korun. Celá zpráva »
Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 20.05.2012 22:28Gratuluji, pokud se vám podaří získat akcie Facebooku v rámci IPO. Pokud štěstí mít nebudete, držte se stranou do doby než skončí šílenství, ve kterém se investoři budou snažit nakoupit za jakoukoliv cenu. To ostatně zaznělo i od Steva Wozniaka, spoluzakladatele firmy Apple, že se bude snažit investovat do Facebooku za každou cenu (komentář Saxo Bank). Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »Jsou provize rezervotvorných životních pojištění pro klienta únosné?
Investoři se řídí při svém rozhodování různě. Někteří dávají přednost fundamentální analýze, jiní preferují při vstupech a výstupech technickou analýzu. Samostatnou kapitolou je jsou pak sezónní indikátory. Některé z nich mají logické odůvodnění, ale velká část je pouhými pověrami a investory spíše pobaví, než by je měly přimět k investování. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0V letošním prvním čtvrtletí se česká ekonomika propadla do hlubší recese, analytici přitom očekávali mírný růst. Podle předběžných zpráv Českého statistického úřadu klesl hrubý domácí produkt meziročně i mezičtvrtletně shodně o jedno procento. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Před několika dny se mi dostala do e-mailu smlouva o programu „Zabezpečené investice“ (ZIP). Na první pohled pro neznalého lákavá nabídka. Při důkladném přečtení a prohlédnutí zázemí společnosti již vyvolává pochybnosti. A ne malé. (Doplněno o vyjádření ČNB) Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Kdo v poslední dekádě „vsadil“ na rozvíjející se země, „neprohrál“. Tato skupina zemí, zvláště pak ty sdružené pod zkratkou BRIC (Brazílie, Rusko, Indie a Čína), má za sebou rychlý hospodářský růst. Kdo je ale nyní nahradí? Celá zpráva »
Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00Další články »Reklama | Podmínky užívání | RSS
