Děkujeme našim partnerům:
 |
 |
|
|
 |
Hlavní komoditní indexy minulý týden spolu s akciemi oslabovaly a ztratily nejvíce za téměř tři měsíce. Investoři se stále více přesouvají do hotovosti, zejména ropa a zlato utrpěly těžké ztráty. Dolar se mezitím proti euru vyšplhal na 11 měsíční maximum, protože napětí mezi evropskými bankami roste a bere tak podporu cenám komodit (komoditní komentář Saxo Bank).
Ropa se před setkáním členů OPECu držela, zatímco ostatní komodity klesaly. To ale vydrželo jen do konce mítinku, kdy členové deklarovali jednotu a oznámili denní strop produkce OPECu na 30 miliionů barelů denně. Po té se investoři opět soustředili na dění na trzích a to vyústilo v největší jednodenní pokles za téměř tři měsíce. Pětiprocentní pokles byl výsledkem obav z oslabující poptávky po ropě , čímž byla odstraněna podpora, kterou tvořilo minulý měsíc napětí a nejistota v Íránu.
Díky obavám z poklesu ekonomik roste riziko i pro pokles ceny komodit. Hedžové fondy se v posledních měsících zarytě drží dlouhých spekulativních pozic, které nyní v opcích a futures činí 227 milionu barelů, což je o 28 milionů barelů více, než je dvouletý průměr. Každá změna o 100 milionů barelů v dlouhých spekulativních pozicích má na svědomí zhruba 10 dolarový pohyb ceny. Jestli trh umožní tento býčí přístup, uvidíme v dalších týdnech, protože pokles ceny může spustit likvidaci dlouhých pozic.
Ropa Brent vytváří od březnového maxima malý klesající trendový kanál a díky oslabování v posledních týdnech se cena nachází uprostřed tohoto kanálu. Díky faktorům uvedeným výše tu je riziko poklesu na spodní stranu tohoto kanálu, přičemž podporu tvoří říjnové minimum na ceně 99,1 USD, případně v lednu hrozí pokles až na 95 USD.
Spotová cena zlata se propadla pod 200 denní klouzavý průměr, tedy pod úroveň, kterou se při minulých korekcích nepodařilo prolomit. Politikům v Evropě se stále nedaří nalézt řešení, díky čemuž rostl dolar a zhoršoval se výhled na světovou ekonomiku v roce 2012. Zlato se tak zařadilo do rizikové kategorie, protože investoři s koncem roku mají velmi krátký investiční horizont a pozice zavírají rychleji než normálně. Manažeři se stále více přesouvají do hotovosti a s novými investičními rozhodnutími čekají na nový rok.
Poptávka po ETF fondech ale pokračuje a celkový objem dosáhl nového maxima 2360 tun, protože investoři pokles ceny zlata brali jako příležitost k nákupu. Opět se ukazuje, že pokles ceny vyvolává fyzickou poptávku, kdy při poslední korekci nakupovaly centrální banky rekordní objemy. Vzhledem k tomu, že investoři očekávají růst ceny, je fyzická poptávka důležitá, protože může zabránit likvidaci dlouhých pozic před koncem roku.
Pokles pod 1619 USD, tedy pod 200 denní klouzavý průměr, otevřel cestu s zářijovému minimu na úrovni 1532 USD, což je zároveň na hranici trendové linie od minim z roku 2008. Index RSI je ale v přeprodaném pásmu, takže se jeví jako pravděpodobný růst k hodnotám 1619 USD, kde je nyní rezistence.
Nejvíce se propadla platina a to až na dvouleté minimum a stříbro ztratilo za uplynulý týden více jak 7 procent a je nejlevnější od února. Stříbro je také vůči zlatu nejlevnější za 13 měsíců, jedna unce stříbra stojí 55,3 uncí zlata a blíží se pětiletému průměru ve výši 57,3.
Cena kakaa, které se co do výkonnosti řadilo mezi nejhorší komodity roku 2011, vyrostlo za minulý týden o 10 procent, protože jeden z největších světových obchodníků s kakaem varoval, že nízké ceny v letošním roce mohou snížit produkci v roce 2012. To s sebou nese riziko nedostatku nabídky, protože až dosud byl trh v rovnováze.
Podle americké Commodtiy Futures Trading Commision spekulovali hedžové fondy a velcí hráči na pokles ceny kakaa už od začátku září a data z předposledního týdne dokonce ukázala další nárůst těchto spekulací o 43 procent. To vysvětluje nárůst z minulého týdne, protože kakao bylo díky tomu technicky přeprodané.
Ole S. Hansen, komoditní stratég Saxo Bank
Před několika dny se mi dostala do e-mailu smlouva o programu „Zabezpečené investice“ (ZIP). Na první pohled pro neznalého lákavá nabídka. Při důkladném přečtení a prohlédnutí zázemí společnosti již vyvolává pochybnosti. A ne malé. (Doplněno o vyjádření ČNB) Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0V letošním prvním čtvrtletí se česká ekonomika propadla do hlubší recese, analytici přitom očekávali mírný růst. Podle předběžných zpráv Českého statistického úřadu klesl hrubý domácí produkt meziročně i mezičtvrtletně shodně o jedno procento. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Investoři se řídí při svém rozhodování různě. Někteří dávají přednost fundamentální analýze, jiní preferují při vstupech a výstupech technickou analýzu. Samostatnou kapitolou je jsou pak sezónní indikátory. Některé z nich mají logické odůvodnění, ale velká část je pouhými pověrami a investory spíše pobaví, než by je měly přimět k investování. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Kdo v poslední dekádě „vsadil“ na rozvíjející se země, „neprohrál“. Tato skupina zemí, zvláště pak ty sdružené pod zkratkou BRIC (Brazílie, Rusko, Indie a Čína), má za sebou rychlý hospodářský růst. Kdo je ale nyní nahradí? Celá zpráva »
Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 09.05.2012 11:48„Nyní je Česká republika v poměrně pohodlné pozici. Prochází krizí eurozóny bez vážnější újmy. Může počkat, až krize v eurozóně bude vyřešena,“ říká Gernot Dieter Griebling, hlavní analytik Bond Research banky LBBW ve Stuttgartu, jejíž dceřinou společností v České republice je LBBW Bank CZ. A jak vidí aktuální situaci v eurozóně? Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Další články »Za poklesem české burzy stálo opět zvýšené politické napětí v Evropě. Síla německé kancléřsky Merkelové byla oslabena po neúspěchu v zemských volbách a v Řecku přetrvává nadále povolební pat. Za nepříznivé konstelace pokračoval růst výnosů dluhopisů problematických zemí, když u desetiletého španělského bondu přesáhl v pondělí 6,3%. V této situaci se nedařilo celému evropskému bankovnímu sektoru, což se projevilo i na české burze RM-SYSTÉM (týdenní komentář RM-Systém). Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Ve chvíli, kdy investoři začínali již zcela ztrácet naději, přišla z Řecka po delší době povzbudivá zpráva. Konzervativní Nová demokracie podle víkendových průzkumů začala znovu posilovat a v tuto chvíli má v některých průzkumech dokonce těsný náskok na radikální levici (Syriza). To pravděpodobně odráží rostoucí strach řady Řeků z chaosu spojeného s eventuálním euro-exitem (komentář ČSOB). Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0IPO Facebooku je bezesporu jedna z nejdůležitějších událostí kapitálového trhu tohoto roku. V čem nejspíše předčila očekávání, byl objem obchodů. Obrovský zájem zobchodovat (ne nutně nakoupit) vedl k obrovskému objemu obchodů. První den ovšem přinesl také mnoho zklamání (komentář Saxo Bank). Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0O druhou tranši spořicích dluhopisů pro občany je opět zájem, lidé si zatím objednali cenné papíry za deset miliard korun. Celá zpráva »
Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 20.05.2012 22:28Gratuluji, pokud se vám podaří získat akcie Facebooku v rámci IPO. Pokud štěstí mít nebudete, držte se stranou do doby než skončí šílenství, ve kterém se investoři budou snažit nakoupit za jakoukoliv cenu. To ostatně zaznělo i od Steva Wozniaka, spoluzakladatele firmy Apple, že se bude snažit investovat do Facebooku za každou cenu (komentář Saxo Bank). Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »Jsou provize rezervotvorných životních pojištění pro klienta únosné?
Investoři se řídí při svém rozhodování různě. Někteří dávají přednost fundamentální analýze, jiní preferují při vstupech a výstupech technickou analýzu. Samostatnou kapitolou je jsou pak sezónní indikátory. Některé z nich mají logické odůvodnění, ale velká část je pouhými pověrami a investory spíše pobaví, než by je měly přimět k investování. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0V letošním prvním čtvrtletí se česká ekonomika propadla do hlubší recese, analytici přitom očekávali mírný růst. Podle předběžných zpráv Českého statistického úřadu klesl hrubý domácí produkt meziročně i mezičtvrtletně shodně o jedno procento. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Před několika dny se mi dostala do e-mailu smlouva o programu „Zabezpečené investice“ (ZIP). Na první pohled pro neznalého lákavá nabídka. Při důkladném přečtení a prohlédnutí zázemí společnosti již vyvolává pochybnosti. A ne malé. (Doplněno o vyjádření ČNB) Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Kdo v poslední dekádě „vsadil“ na rozvíjející se země, „neprohrál“. Tato skupina zemí, zvláště pak ty sdružené pod zkratkou BRIC (Brazílie, Rusko, Indie a Čína), má za sebou rychlý hospodářský růst. Kdo je ale nyní nahradí? Celá zpráva »
Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00Další články »Reklama | Podmínky užívání | RSS
