Děkujeme našim partnerům:
 |
 |
|
|
 |
Penzijní fondy již oznámily připisované výnosy. Za loňský rok si penzijně připojištění v průměru v reálném zhodnocení přišli na neuvěřitelný výnos 0,1 %. Jak se pohybují dlouhodobé reálné výnosy penzijního připojištění?
V listopadu 2006 jsem se ve svém dvou dílném článku „Jak se taky utváří mínění klientů“ zaobíral bližším pohledem na situaci v penzijních fondech z pohledu klienta. Co asi každého nejvíce zajímá, je hodnota, o kterou mu penzijní fond zhodnotí jeho důchodové prostředky. Pochopitelné. Jelikož legislativní úpravy neumožňují výrazné benefity či odlišnosti, většinou důležitým faktorem zůstává právě zhodnocení společně s určitou - řekněme preferovanou značkou penzijního fondu, popř. dalším faktorem může být zaměstnavatelovo rozhodnutí, do kterého penzijní fond bude přispívat svým zaměstnancům.
Shrňme si informace z výše zmíněného článku. Za období 1995 - 2005 činilo reálné zhodnocení klientských prostředků uložených na účtech penzijních fondů +14,37 %. Po započtení srážkové daně ve výši 15 % na výnosy z penzijního připojištění činilo konečné čisté zhodnocení +12,21 %. To za periodu 11 let znamenalo reálné roční zhodnocení +1,05 %.
Co klientům přinesli uplynulé dva roky? Je patrné nějaké zlepšení? Podívejme se nejprve na tabulku shrnující zhodnocení v letech 1995 - 2007.
Tabulka 1: Zhodnocení prostředků účastníků penzijního připojištění v penzijních fondech za období 1995 - 2007
|
Název penzijního fondu |
1995 |
1996 |
1997 |
1998 |
1999 |
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
|
Aegon PF |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
4,50 |
|
Allianz PF |
- | - |
8,90 |
9,10 |
6,00 |
3,80 |
4,36 |
3,71 |
3,00 |
3,00 |
3,00 |
3,11 |
3,05 |
|
ČSOB PF Progres |
- |
16,40 |
8,00 |
10,90 |
7,70 |
5,62 |
3,90 |
4,26 |
4,30 |
5,30 |
5,00 |
2,30 |
2,40 |
|
ČSOB PF Stabilita |
10,40 |
10,90 |
10,30 |
10,02 |
6,10 |
4,20 |
3,20 |
3,00 |
2,30 |
4,30 |
4,00 |
2,75 |
2,40 |
|
Generali PF |
10,30 |
10,61 |
14,60 |
11,40 |
5,30 |
3,60 |
4,60 |
4,10 |
3,00 |
3,00 |
3,81 |
3,74 |
4,10 |
|
Hornický PF Ostrava |
0,00 |
3,47 |
7,84 |
7,70 |
4,41 |
2,04 |
2,37 |
3,24 |
2,44 |
3,08 |
4,79 |
- | - |
|
ING penzijní fond |
12,80 |
12,10 |
11,00 |
9,34 |
6,00 |
4,40 |
4,80 |
4,00 |
4,00 |
2,50 |
4,20 |
3,60 |
2,50 |
|
PF České pojišťovny |
10,30 |
9,20 |
9,60 |
9,72 |
6,60 |
4,50 |
3,80 |
3,20 |
3,10 |
3,50 |
3,80 |
3,30 |
2,40 |
|
PF České spořitelny |
4,00 |
8,10 |
9,05 |
8,33 |
4,40 |
4,20 |
3,80 |
3,50 |
2,64 |
3,74 |
4,03 |
3,04 |
3,07 |
|
PF Komerční banky |
9,44 |
8,36 |
9,10 |
9,50 |
7,20 |
4,89 |
4,40 |
4,63 |
3,40 |
3,50 |
4,00 |
3,00 |
2,33 |
|
Winterthur PF (AXA PF) |
12,80 |
11,45 |
11,20 |
10,10 |
6,50 |
4,10 |
4,25 |
3,41 |
3,36 |
3,10 |
3,70 |
2,50 |
2,20 |
|
Zemský PF |
11,80 |
7,00 |
7,00 |
7,00 |
7,00 |
5,01 |
4,60 |
4,11 |
4,01 |
4,38 |
4,60 |
4,58 |
- |
|
Průměrné zhodnocení (%) |
10,23 |
9,76 |
9,69 |
9,37 |
6,11 |
4,21 |
4,01 |
3,74 |
3,23 |
3,58 |
4,08 |
3,19 |
2,90 |
|
Inflace dle ČSÚ |
9,10 |
8,80 |
8,50 |
10,70 |
2,10 |
3,90 |
4,70 |
1,80 |
0,10 |
2,80 |
1,90 |
2,50 |
2,80 |
|
Reálné zhodnocení |
1,13 |
0,96 |
1,19 |
-1,33 |
4,01 |
0,31 |
-0,69 |
1,94 |
3,13 |
0,78 |
2,18 |
0,69 |
0,10 |
Zdroj: Asociace penzijních fondů ČR, Český statistický úřad
Podíváme-li se na reálné zhodnocení posledních dvou let, je možné konstatovat, že patřily k velmi slabým, rok 2007 byl 3. nejhorší rok, rok 2006 byl 5. nejhorší rok ze sledované 13leté periody. Lze tedy předpokládat, že tyto dva poslední roky rozhodně celkovému obrazu penzijního připojištění nepřidají.
Za celé období 1995 - 2007 činilo reálné zhodnocení klientských prostředků uložených na účtech penzijních fondů +15,27 %. Započtením srážkové daně ve výši 15 % na výnosy z penzijního připojištění dostaneme konečné čisté zhodnocení +12,98 %. Za periodu 13 let byly tak prostředky klientů penzijních fondů ročně reálně zhodnoceny v průměru o +0,95 % (bez započtení vlivu připsaných státních příspěvků, popř. příspěvků zaměstnavatele, daňových zvýhodnění). Tj. poslední dva roky skutečně zhoršily celkový průměrný roční výnos předchozí 11leté periody, a to o -0,1%.
Logicky, jiný výsledek nelze očekávat, pokud obě hodnoty za 2006 (+0,69 %) a 2007 (+0,1 %) jsou pod 11letým průměrným zhodnocením. Úsudek o vhodnosti volby produktu penzijního připojištění jako nástroje na tvorbu rezervy pro důchod ať si udělá každý sám.
Pro úplnost považuji za vhodné též odkázat na předchozí výše uvedené články pro názornější pochopení, proč neuvažuji státní příspěvky. Z dlouhodobého hlediska je jejich vliv minimální. Daňové zvýhodnění tohoto produktu s příchodem jednotného daňového pásma vzalo též za své, čímž došlo k tomu, na co jsem upozorňoval před dvěma lety. Jistotu zachování podmínek, za kterých klient vstupuje do tohoto produktu, nemá. A bohužel nemá ani možnost v takovém případě bez sankcí odejít.
Penzijní připojištění je jednoduchý produkt na prodej a je již ve všeobecném povědomí lidí, proto jej ke konci roku 2007 využívalo 3,96 milionu klientů. Zůstávám však na pochybách, zda alespoň polovina smluv má rozumné nastavení a zda očekávání klientů od tohoto produktu jsou reálná. Pokud přispívá zaměstnavatel, je určitě dobré jej mít a svůj příspěvek volit ve vhodné výši s ohledem na dříve uvedené.
Pokud někdo dospěl k názoru, že jsem proti penzijním fondům, tak nikoliv. Ovšem i tento produkt je vhodný jen pro někoho. Čím více se klient blíží k hranici věku 55 let, tím se pro něj stává penzijní připojištění výhodnějším (i ve srovnání se stavebním spořením). Paradoxně by tomu mělo být naopak, mělo by motivovat právě mladé lidi. Těm je vysvětlována naléhavost tvorby vlastního důchodového kapitálu, a jelikož je penzijní připojištění přeci jen jednodušší produkt (oproti ostatním), snadno “nasedají“ do jedoucího vlaku, aniž by tušili, že ve skutečnosti vlak jede opačným směrem, než si myslí.
Bude velmi zajímavé, jaká hodnota reálného zhodnocení bude doplněna do tabulky za letošní rok 2008. Inflace se nám drží nad 6 % a přes veškeré ujišťování ČNB, že se jedná o přechodný stav, to tak zatím nevypadá. Ceny ropy a dalších důležitých komodit (kovy, energie, obiloviny), které jsou vstupními surovinami pro další výrobu, již delší dobu rostou. Inu, počkejme si.
Penzijní připojištění: Pro většinu ne... pro koho ano? Autor: Miloslav Šimek | 10.06.2008 00:00
Penzijní fond ATLANTIK: Bomba pro zprostředkovatele, nebo pro klienty? Autor: Miloslav Šimek | 15.05.2008 00:00
Agrofert a penzijní fondy: Roztáčí se provizní spirála? Autor: Miloslav Šimek | 16.05.2008 00:00
Na co si dát pozor při uzavírání penzijního připojištění Autor: Miloslav Šimek | 17.04.2008 00:00
Dávky a zdanění penzijního připojištění Autor: Miloslav Šimek | 15.02.2008 00:00
Jak se taky utváří mínění klientů II Autor: Miloslav Šimek | 06.12.2006 07:12
Jak se taky utváří mínění klientů Autor: Miloslav Šimek | 16.11.2006 01:11
Mám 200 Kč/měsíc: Co s nimi? Autor: Petr Zámečník | 28.07.2008 00:00
Podílové fondy na úbytě Autor: Petr Fejtek | 04.08.2008 00:00
Individuální pravidelné investice: Lepší než fondy životního cyklu Autor: Jan Traxler | 15.08.2008 00:00
Nejšťastnější důchodci žijí v jihovýchodní Asii. A co Češi? Autor: Luboš Svačina | 05.09.2008 00:00
Jeroen van Leeuwen: Penze by měly vyplácet pojišťovny Autor: Petr Zámečník | 18.09.2008 00:00
Výnosy penzijních fondů a inflace Autor: Jaroslav Kokeš | 21.10.2008 00:10
Penzijní fondy: Kdo nabízí nejvyšší penzi? Autor: Petr Zámečník | 07.11.2008 00:00
Pavel Jirák: Penzijní fondy jsou na krizi dobře připraveny Autor: Petr Zámečník | 23.12.2008 00:00
Výnosy penzijních fondů – na první pohled v pohodě Autor: Daniel Kuchta | 28.05.2009 00:10
Ochrana spotřebitele je v poslední době skloňována ve všech pádech, mimo jiné i v souvislosti s připravovanou rozsáhlou novelou zákona 38//2004 Sb. o pojišťovacích zprostředkovatelích. Legislativa důchodové reformy však jasně ukazuje, že nejde o žádný koncepční prvek naší legislativy, ale že je používána zcela účelově jenom tam, kde se to zrovna hodí. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Nemusíte číhat v houští. Nemusíte se ani podloudně vloudit do domku stařečků. Nemusíte vymýšlet složité konstrukce podvodů. Stačí jediné: Slíbit penzistům valorizaci důchodu podle inflace. A legální obírání může začít. Celá zpráva »
Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 21.05.2012 06:01Velká penzijní reforma se nezadržitelně blíží. Komu se ale vyplatí přejít do 2. pilíře? Každý má možnost si spočítat sám, zda se mu přechod (pravděpodobně) vyplatí. K dispozici je „státní“ kalkulačka Ministerstva práce a sociálních věcí i soukromá Penzijního fondu Komerční banky. Která je lepší? Celá zpráva »
Komentářů: 7 / 7 Poslední komentář: 18.05.2012 13:44Penzijní připojištění svou roli až dosud neplnilo. Drtivá většina lidí spoří příliš málo a krátce na to, aby od penzijních fondů mohla získat penzi vyšší než v řádu stokorun. Skoro všichni jejich klienti volí jednorázovou výplatu úspor. Změnu má přinést transformace stávajícího systému. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Ponziho schéma se vyznačuje tím, že investorům vyplácí výnosy z peněz nově příchozích investorů do té doté doby, než dojdou nové peníze. Systém sociálního zabezpečení vyplácí důchody z peněz pracujících, jejichž počet rovněž klesá. Rozdíl mezi nimi těmito systémy je pouze ten, že u sociálního zabezpečení víme, kdy mu dojdou peníze. Alespoň v USA. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Další články »Přísloví jiný kraj, jiný mrav platí i v rámci penzijní reformy. Podle Pnezijního fondu České pojišťovny výše měsíčních úložek na účet penzijního připojištění se v republice liší region od regionu. V průměru si spoří nejvíce obyvatelé Písku, nejméně obyvatelé Děčína. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Píšeme na Investujeme.sk: Slovensko rozhodne nepatrí ku krajinám s vysokou mierou finančnej gramotnosti. Aj preto využívame drahé a nevhodné finančné produkty. Naša nevedomosť, či ľahkovážny prístup náš však môže dobehnúť v čase, keď už bude neskoro na nápravu. Experti zo skupiny Allianz pripravili zoznam desiatich najčastejších chýb, ktorých sa dopúšťajú ženy pri plánovaní svojej staroby a zabezpečení dôchodku. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Za loňský rok vykázal ING Penzijní fond, a.s. auditovaný čistý zisk ve výši 546,5 milionu korun. Tyto výsledky tedy přinesou účastníkům zhodnocení vkladů ve výši 2,14 %. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Raiffeisenbank požádala Českou národní banku o přidělení licence pro nově vytvořenou penzijní firmu. Společnost ponese název Raiffeisen penzijní společnost a.s. a akcionáři jsou Raiffeisenbank a slovenská Tatra Asset Management. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Ministerstvo práce a sociálních věcí začne školit úředníky v tom, co všechno přinese důchodová reforma. Ministerstvo přiznává, že ale není v jeho silách veškerá školení zajistit, proto si najme firmu. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »Jsou provize rezervotvorných životních pojištění pro klienta únosné?
Penzijní připojištění svou roli až dosud neplnilo. Drtivá většina lidí spoří příliš málo a krátce na to, aby od penzijních fondů mohla získat penzi vyšší než v řádu stokorun. Skoro všichni jejich klienti volí jednorázovou výplatu úspor. Změnu má přinést transformace stávajícího systému. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Ponziho schéma se vyznačuje tím, že investorům vyplácí výnosy z peněz nově příchozích investorů do té doté doby, než dojdou nové peníze. Systém sociálního zabezpečení vyplácí důchody z peněz pracujících, jejichž počet rovněž klesá. Rozdíl mezi nimi těmito systémy je pouze ten, že u sociálního zabezpečení víme, kdy mu dojdou peníze. Alespoň v USA. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Velká penzijní reforma se nezadržitelně blíží. Komu se ale vyplatí přejít do 2. pilíře? Každý má možnost si spočítat sám, zda se mu přechod (pravděpodobně) vyplatí. K dispozici je „státní“ kalkulačka Ministerstva práce a sociálních věcí i soukromá Penzijního fondu Komerční banky. Která je lepší? Celá zpráva »
Komentářů: 7 / 7 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00Další články »Reklama | Podmínky užívání | RSS
