Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

wustenrot-logo-no-claim-a5-prechod

fecif


Investorský zeměpis: Americké banky

Autor: Ondřej Záruba | 20.03.2008 00:00 | Kategorie: Investice | 20 komentářů
Investorský zeměpis: Americké banky

Americké banky zažívají obtížné období. A je-li nějaké odvětví v krizi, stává se dobrou investiční příležitostí. Jaké jsou největší americké banky?

Přehled je základní zbraní každého investičního poradce. Rozhodl jsem napsat sérii článků, která pomohou zvýšit přehled ve světovém hospodářství zejména začínajícím poradcům a investorům. Cílem není poskytovat doporučení k nákupu jednotlivých akciových titulů, ale zvýšit povědomí o jednotlivých veřejně obchodovatelných firmách.


Pro začátek jsem si vybral nejsilnější sektor nejsilnější ekonomiky světa. Ano, tušíte správně-budou to americké banky. I přes současnou krizi na kapitálových krizích, která postihla nejvíce právě tento segment, patří americké banky do základní výbavy vašeho investorského přehledu.

Citigroup

Z původní tržní hodnoty Citigroup v přibližné výši 247 mld. USD je dnes na cca 100 mld. USD. To vše během necelého jednoho roku. Dost tvrdá pravda pro akcionáře Citi. Za bankou stojí ale stále největší bilanční suma ze všech společností na světě, přibližně ve výši 2 100 mld. USD.

Citi je světový fenomén. Banka je kromě své velikosti rovněž velmi populární. Když vytáhnete kreditku od Citi s fotkou, nebudete zklamaní v žádné zemi na světě. Fotografie na kartě je zajímavý marketingový trh - bylo dokázáno, že fotka uživatele karty vůbec nepřispívá k bezpečnosti zneužití karty.

Citi má v současné době přibližně 200 milionů klientů. Založena byla v roce 1812 a z hlediska anglosaského členění jí považujeme za komerční banku dle vyhlášky Steagle Glass Act, která zakazuje bankám v USA působit zároveň jako komerční banka poskytující úvěry a jako investiční banka, jejímž zaměřením je asset management.

Citi je zaměřena na klasický retail a je zdrojem někdy podivuhodných inovací. Pozoruhodná je pro mě například služba nazývající se Investing for Woman. Ještě jedna perlička: nedávno jsem s kolegy potkal na školení jednoho úvěrového produktu finančního poradce, který se o Citi vyjadřoval o jako o malé a v Čechách zapomenuté bance. Banka, která má 374 000 zaměstnanců, je vážně trochu podivná. Citi má zisk za rok 2007 pouze ve výši 3, 6 mld. USD, což je jen asi o 40 % více než ČEZ.

P/E Citi je na 28.

Bank of America

Historie Bank of America sahá 5 let před inauguraci prezidenta George Washingtona a může tak nabídnout skutečně letité zkušenosti. Bank of America byla jedním z ústavů, který dělal byznys například v dobách zlaté horečky, která odstartovala v roce 1799, a podílela se významně na růstu nových měst na divokém západě.

V době, kdy se rozjížděla Velká hospodářská krize, přispěla Bank of America troškou do mlýna. Její krach vyvolal paniku u některých evropských investorů, kteří se domnívali, že jde o americkou centrální banku.

Zajímavé je, že tato banka není v ČR vůbec známá, ačkoli se jedná o druhou největší společnost světa. Tržní hodnota banky je 160 mld. USD. BoA před rokem začínala přibližně na stejných hodnotách jako Citi, ovšem její pád v důsledku hypoteční krize nebyl tak hluboký jako v případě její mladší a větší sestřičky.

Suma aktiv Bank of America je 1 715 mld. USD a zisk za rok 2007 činil 17, 8 mld. USD, což znamená meziroční pokles přibližně o 4 mld. USD. Bank of America je klasická komerční banka, v žebříčku největších společností světa je na druhém místě.

JP Morgan Chase

JP Morgan je třetí největší banka v USA a z toho první mezi bankami převážně investičními. Těžiště činnosti banky není obsluha retailové masy, nýbrž správa portfolií movitých investorů.

JP Morgan není zas až takový brand, mnozí z vás ale pravděpodobně budou znát název banky Chase Manhattan, která je součástí této finanční skupiny. Součástí banky po fúzích jsou mimo jiné rovněž i Chemical Banking corp., First Chicago corp. a Banc One corp.

Investiční činnost banky je soustředěna do New Yorku a komerční retail do Chicaga. 4. největší banka a 5. největší společnost se honosí sumou aktiv 1 562 mld. USD a ziskem za rok 2007 ve výši 15 mld. USD.

Historie JP Morgan sahá do roku 1799. Trh si této společnosti cení na 120 mld. USD, před hypoteční krizí na 170 mld. USD. I JP Morgan se koupe v této krizi až po uši. P/E v současné době kleslo na pouhé 8, 4!

Wells Fargo

Další z bank, která se zrodila v roce 1852 na divokém západě původně z dostavníkové společnosti, je Wells Fargo. Banka, jejímž domovem je San Francisco, má jako jediná banka v USA od Standart & Poors rating AAA.

Wells Fargo působí jako komerční banka, která je v USA vyhledávána především mnoha drobnými živnostníky. Celkem má 23 milionů klientů, což se na banku, která patří do absolutní světové špičky, může zdát trochu málo. Navíc nepokrývá retailově ani celé USA. Zisk za rok 2007 měla 8 mld. USD, aktiva 575 mld. USD.

Wachovia

Banka ze Severní Karolíny je 5. nejvýznamnějším bankovním institutem v USA a spravuje svým klientům více než 700 mld. USD. V loňském roce dosáhla zisku 6, 3 mld. USD a její tržní hodnota je přibližně 8násobná oproti zisku. Wachovia je nízkonákladová internetová banka se cílovou skupinou retailových klientů. Banka začínala v roce 1879 s kapitálem 100 000 USD.

Pro nás je zajímavá, protože její název „Wachovia“ vznikl z „die Wach“ - něco jako strážkyně. Název vymysleli zakladatelé banky, kteří byli původně z Moravy a kteří byli nebyli příliš nakaženi v té době kulminujícím Národním obrozením a za svou mateřštinu považovali spíše jazyk německý.

US Bank corp.

Banka ze středozápadu USA nemá takovou bilanční sumu jako výše zmíněné banky, ale v USA je považována za solidní banku poskytující kvalitní služby pro náročné retailové klienty. Je 109. největší společnost světa a 6. největší banka USA spravuje svým klientům přes 200 mld. USD.

Z velkých amerických bank patří mezi ty, které byly nejméně postižené hypoteční krizí. V loňském roce vyprodukovala zisk 4 mld. USD, což při tržním ocenění „pouze“ 55 mld. USD dává hodnotu P/E 12, 7.

Washington Mutual

Ve „Washingtonské vzájemné“ rádi říkají, že jsou jiní. Vytahují dokonce argumenty, že banka zvítězila několikrát v soutěži o nejlepší firmu pro hispánce či lesbičky a gaye. Banka tvrdí, že její bankéři jsou jiní - zábavní, vtipní a free.

Ovšem čísla ukazují, že co se týče vývoje v posledním roce se příliš neliší od bank, kde bankéři nejsou vtipní, nýbrž jízliví. Ztráta 67 mil. USD dělá z WaMu největší banku v USA, která nedosáhla zisku v roce 2007. Investoři přehodnotili cenu této firmy ze 40 mld. USD na 9 mld. USD.

Přesto je WaMu dle mého názoru atraktivní titul. Nakupovat za 10 $ něco, co má možná 3 - 5násobnou hodnotu je fajn. WaMu spravuje svým klientům 327 mld. USD.

Suntrust

Sluneční trust“, který působí pouze ve 13 státech USA, má vyváženou činnost mezi investičním a komerčním bankovnictvím. Jedná se v podstatě o malou banku na světové poměry - jen 32 000 zaměstnanců, ovšem 179 mld. USD ve správě, což je slušný poměr k administrativnímu aparátu.

Tržní ocenění činí 19 mld. USD, před krizí 30 mld. USD. Zisku v loňském roce dosáhla 1,63 mld. USD a s P/E 13,6 se jedná o průměrnou velká americká banka z pohledu potencionálního investora.

National Citi corp.

Původně největší banka z Ohia je dnes jedním z lídrů na trhu amerických hypoték, což se trochu promítlo i do ceny akcií v posledním roce. Působiště v 8 státech USA na americkém kontinentu není zas tak málo.

Tržní hodnota banky je dnes na 8 mld. USD, ještě nedávno ale byla na 24 mld. USD. Společnost vytvořila v loňském roce zisk jen 313 mil. USD.

National City se sídlem v Clevelandu by mohla být zajímavou investiční příležitostí až hypoteční krize odezní.

Bank of New York

Čistokrevná investiční banka z Big apple vznikla sloučením bank Bank of New York a Pitsburgh Mellon financial corp. Úplné počátky banky se datují do roku 1784, kdy ji založil Alexander Hamilton jako první banku v New Yorku.

Dnes Bank of New York Mellon spravuje klientů z celého světa peníze v objemu 197 mld. USD. Zisk za rok 2007 je na úrovni 2,219 mld. USD. Tržně je oceněna na velmi solidních 49 mld. USD. Hypoteční krize investiční banky v USA obecně zasáhla méně než komerční banky a Bank of New York není výjimkou.

Shrnutí

Představili jsme 10 největších a nejznámějších bank v USA. Mohli bychom se zde bavit přibližně o dalších 50 bankách, které nejsou výrazně méně významné než některé z této první desítky, ovšem rozsah článku to neumožňuje.

V Americe funguje celkem 52 bank, které patří mez 2000 největších společností na světě. Americký bankovní trh je rovněž technicky nejvíce vyspělý ze všech na světě. Koneckonců, samotná hypoteční krize byla vyvolána příliš moderními produkty...

Pokud jste měli pocit, že některé banky v tomto výčtu chybí, tak nezoufejte. Nejedná se totiž o čistokrevné banky a určitě si je brzo představíme v jiném díle investorského zeměpisu v části o USA třeba v konglomerátech nebo diverzifikovaných financích.

Anketa

Jsou americké banky perspektivní investiční příležitostí?

Rozhodně ano. (17)
 
Spíše ano. (22)
 
Spíše ne. (10)
 
Rozhodně ne. (9)
 
Nevím... (3)
 Celkem hlasovalo 61 čtenářů

Investorský zeměpis: Americké banky >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 20 komentářů)

IfUbRmEjjkeXGyIHUI getwvtr | 24.09.2010 19:46
Sranda Honza | 30.09.2008 08:40
RE: RE: Posun za Japonskem ? Honzajs | 21.03.2008 18:23
RE: ne, dekuji Gekko | 21.03.2008 18:12

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Komerční sdelení

br2016-300-300-vysledky

Články z Investice

Luboš Smrčka | 02.12.2016 00:00 Ropa bude dražší a svět lepší

Těžaři doufají v růst ceny ropy na 55 USD za barel. I když to zní nepochopitelně, měli bychom jim fandit. Sice to znamená poněkud dražší surovinu, než je aktuálních cca 49 dolarů, ale byla by to cena „trvale udržitelná“. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jana Zámečníková | 30.11.2016 00:00 Akciové fondy: Pohroma jménem Trump?

Zvolení Donalda Trumpa americkým prezidentem se stejně jako brexit na trzích podepsalo spíše krátkodobou volatilitou. Trhy se po počátečních propadech zejména v Asii otřepaly a zamířily opět vzhůru. Největší úspěch slavily americké podílové fondy. Ztráty naopak prohlubuje zlato. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 22.11.2016 00:00 Kasia Kiladis: Donald Trump trhy uklidnil

Zvolení Donalda Trumpa americkým prezidentem bylo nečekané. A trhy začaly padat. Po jeho prvním projevu se ale uklidnily. A jak by se měl na novou politickou situaci připravit investor? „Americký akciový trh jako celek je velmi drahý,“ říká Kasia Kiladis, ředitelka investic ve Fidelity International s tím, že je přesto nejlepší volbou. Jen je třeba pečlivě vybírat akcie. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jan Traxler | 15.11.2016 00:00 Jak na investice v době Trumpské?

Donald Trump převrátil všechna očekávání analytiků naruby. Jak tomu přizpůsobit investice? Je nutné radikálně přeskupit portfolia? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 10.11.2016 00:00 Donald Trump je americkým prezidentem. Je to pohroma pro trhy?

Novým americkým prezidentem se stal kandidát Republikánské strany a miliardář Donald Trump. Již předběžné výsledky naznačující jeho vítězství vedly k masivním výprodejům. Co lze očekávat na trzích za úřadování Donalda Trumpa? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »

Krátké zprávy z Investice

02.12.2016 16:51 Těžba ropy v Rusku zlomila nový postsovětský rekord

Těžba ropy v Rusku vzrostla v listopadu na 11,21 milionů barelů denně a dosáhla nového postsovětského rekordu. OPEC tento týden oznámil snížení ropy. Rusko by se k němu mělo připojit v první polovině příštího roku.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

02.12.2016 15:38 Donald Trump rozdá ministerská křesla bankéři z Goldman Sachs i králi bankrotářů

Nový americký prezident Donald Trump hodlá jmenovat ministrem obchodu miliardáře Wilbura Rosse přezdívaného „král bankrotářů“. Ministrem financí by se měl stát Steven Mnuchin známý hollywoodský producent a bývalý bankéř z Goldman Sachs. Jmenování do vládních funkcí musí potvrdit Senát. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

02.12.2016 14:35 Italské referendum - na co se připravit?

O víkendu proběhne klíčové ústavní referendum v Itálii, které v případě neúspěchu může skončit pádem vlády Matea Renziho a ve finále teoreticky až vypsáním předčasných voleb. To by nebylo nic příjemného především pro italské banky, které se pokoušejí pročistit bilance od špatných úvěrů a lovit na trzích dodatečný kapitál. Na co se o víkendu dívat a co rozhodne o tom, jak si výsledky referenda přeloží trhy? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

02.12.2016 11:59 Zlato a ropa: prinášajú výnos ale aj množstvo adrenalínu

Píšeme na Investujeme.sk: Patria k najsledovanejším aj najdiskutovanejším komoditám. Zo dňa na deň dokážu vytvoriť obrovské prepady aj zisky. Na ich rast, alebo pokles vplývajú doslova maličkosti. Neustále výkyvy tejto dvojky z nich robia atraktívne ciele investícií, od ktorých si mnohí sľubujú vysoké výnosy a nutnosť zárobku. Aká je však realita? Ako sa môže vyvíjať budúcnosť týchto trhových titánov v neistej politickej klíme? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

01.12.2016 17:21 Bohatství světa drží v rukou jedno procento obyvatelstva

Globální bohatství vzrostlo za rok 2016 o 1,4 procenta na 256 bilion dolarů (6 528 bilionů korun ). Avšak pouze jedno procento nejbohatších lidí vlastní 50,8 procenta celkového bohatství. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jste spokojeni s úroky vašeho spořicího účtu?

Ano. (24)
 
Ne. (118)
 
Nemám spořicí účet. (320)
 Celkem hlasovalo 462 čtenářů

Nejčtenější články z Investice za posledních 14 dní

Luboš Smrčka | 02.12.2016 00:00 Ropa bude dražší a svět lepší

Těžaři doufají v růst ceny ropy na 55 USD za barel. I když to zní nepochopitelně, měli bychom jim fandit. Sice to znamená poněkud dražší surovinu, než je aktuálních cca 49 dolarů, ale byla by to cena „trvale udržitelná“. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jana Zámečníková | 30.11.2016 00:00 Akciové fondy: Pohroma jménem Trump?

Zvolení Donalda Trumpa americkým prezidentem se stejně jako brexit na trzích podepsalo spíše krátkodobou volatilitou. Trhy se po počátečních propadech zejména v Asii otřepaly a zamířily opět vzhůru. Největší úspěch slavily americké podílové fondy. Ztráty naopak prohlubuje zlato. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 22.11.2016 00:00 Kasia Kiladis: Donald Trump trhy uklidnil

Zvolení Donalda Trumpa americkým prezidentem bylo nečekané. A trhy začaly padat. Po jeho prvním projevu se ale uklidnily. A jak by se měl na novou politickou situaci připravit investor? „Americký akciový trh jako celek je velmi drahý,“ říká Kasia Kiladis, ředitelka investic ve Fidelity International s tím, že je přesto nejlepší volbou. Jen je třeba pečlivě vybírat akcie. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »