Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

wustenrot-logo-no-claim-a5-prechod

fecif


Investice roku jako návod na zajištění penze

Investice roku jako návod na zajištění penze

Penzijní reforma se rozběhla, ale zájem lidí o nové fondy je horší, než se očekávalo (a ani očekávání nebyla nijak vysoká). Důvodů nezájmu může být hodně, jedním z nich může být také fakt, že když už se někdo odhodlá řešit svou penzi jinak, než spoléháním se na stát, má poměrně mnoho alternativ, které mohou být výhodnější. A vodítkem pro výběr může být například ocenění Fincentrum Investice roku.

Nové fondy nabízení penzijními společnostmi v rámci druhého pilíře netáhnou. Lidem vadí protichůdné informace a nízká transparentnost, důvodem může být také konservativismus Čechů, kteří neradi mění své zvyky a často slepě důvěřují v schopnost státu se o ně ve stáří postarat. To, že o dnešní mladší ročníky se stát s velkou pravděpodobností postarat nedokáže je fakt, který si nedokáže většina z nás připustit. V neposlední řadě je zde také dostatek alternativ, které dávají možnost zvolit si vlastní způsob, jak řešit spoření na důchod. A po nedávném vyhlašování Investice roku jsme se rozhodli udělat modelové portfolio z fondů, které ve třech ročnících této analýzy zvítězily.

Podívali jsme se na to, jak se jim dařilo od doby vyhlášení, resp. od začátku roku, v němž proběhlo vyhlášení a také na delším horizontu v délce pěti let. Pětiletá historie je samozřejmě pro zajišťování na stáří poněkud krátká a nelze ji brát jako referenční, ale vzhledem k různé délce existence vybraných fondů byl pětiletý horizont jediným rozumným kompromisem (většina fondů má historii kratší než 10 let). Vzhledem k tomu, že jde o vítězné fondy v jednotlivých kategoriích, bude dosaženo i určité diverzifikace, v němž budou jak nástroje peněžního trhu, tak dluhopisy (státní i korporátní a high yield) a akcie, nebo dokonce nemovitosti a komodity. Takové množství fondů může někomu připadat jako „investiční zoo“, což je možná pravda, ale snad jedinou přediverzifikovanou složkou je peněžní trh a státní dluhopisy ČR.

Peněžní trh by byl v portfoliu fondů vybraných na základě výsledků Investice roku 2010, 2011 a 2012 Konzervativním fondem ČP Invest (vyhrál svou kategorii za rok 2010), fondem AXA CZK Konto (2011) a fondem KBC Multi Interest Cash ČSOB (2012). Dluhopisy by byly zastoupeny Konzervativním dluhopisovým fondem od Conseq Invest (2010), KB Dluhopisovým fondem od IKS KB (2011), fondem KBC Multi Interest Medium (2012), Fondem korporátních dluhopisů ČP Invest (2010 a 2012) a fondem Global Aggregate Bond od Pioneer Investments (2011). Akcie reprezentují fondy ING Invest Prestige & Luxe (2010), BNP Paribas L1 Equity World Consumer Goods (2011) a HSBC Global Investment Funds – Turkey Equity (2012). Smíšené fondy jsou pak zastoupeny Zlatým fondem od ČP Invest (2010), ČS Nemovitostním fondem od společnosti Reico (2011), a fondem Konzervativní Mix FF od ISČS. Divokými kartami Investujeme.cz byly fondy Templeton Frontier Markets (2011), BNPP L1 Convertible Bond World H CZK (2012) a Templeton Africa Fund (2013).

Pravidelné investice mohou pomoci

Investoři mají často problém s investováním do rizikovějších produktů, protože mají obavy z možných ztrát. Je pravdou, že vyšší očekávané výnosy akciových fondů jsou vykoupeny vyšší volatilitou, ale delší horizont a zejména pravidelné investování mohou rizika poměrně výrazně omezit. Důkazem je například divoká karta z prvního ročníku Investice roku, kterou je fond Templeton Frontier Markets zaměřený na akcie hraničních trhů. Tomu se sice v roce 2011 velmi nedařilo, zato v roce 2012 začal své ztráty z předešlého roku velmi poctivě dohánět. U jednorázové investice by byl za dobu od vyhlášení přesto v mínusu 2,81 %. Při pravidelném investování by byl ale jeho výnos od začátku roku 2011 +10,67 %.

V podstatě šlo o ideální případ, kdy fond na začátku investice klesá a investor nakupuje podílové listy stále levněji a po zlepšení situace na trzích pak vydělává více. Výhoda pravidelného investování se ukazuje právě u fondů s vyšší volatilitou, kterým se čeští investoři (i penzijní společnosti) tak často vyhýbají. U konzervativních fondů, které nemají tak velkou volatilitu, nemusí být pravidelné investování z celkového pohledu tak výhodné, spíše naopak. Výsledky oceněných akciových fondů pak dokazují, že i v pětiletém horizontu, který byl poznačen krizí z let 2008 a 2009, mohou dynamické fondy svým investorům přinášet zajímavé zisky.

Rebalancováním proti zvyšování rizika

Kromě pravidelných investic se rizikovost portfolia dá omezit také rebalancováním portfolia. V případě, že investor dlouhodobě investuje do různých tříd aktiv s různými výnosy, musí se také starat o to, aby bylo jeho portfolio vyvážené stejně, jako tomu bylo na začátku a je potřeba jej rebalancovat. Pokud některý dynamický fond dosahuje nadprůměrných výnosů, jeho váha v portfoliu roste a riziková složka tvoří větší procento, než je žádoucí. Rebalancování portfolia (v určitých pravidelných intervalech) pak vrátí jednotlivé složky portfolia na původní hodnoty.

Minulá výkonnost není zárukou příštích výnosů

Samozřejmě je potřeba počítat s tím, že dobrá minulá výkonnost není zárukou toho, že v budoucnu bude fond stejně výnosný. Dobrým příkladem může být například Zlatý fond ČP Invest, který byl sice vyhlášen nejlepším smíšeným fondem za rok 2010 v analýze Fincentrum Investice roku a také byl zařazen mezi TOP10 nejlepších korunových fondů roku 2010 v soutěži Zlatá koruna 2011, ale v letech 2011 i 2012 skončil ve ztrátě, a bohužel je to nejztrátovější fond z celého portfolia. Doporučený investiční horizont je však u něj delší než pět let.

Výkonnost portfolia za pět let, jednorázová investice
Fond Výnos (celkem) Výnos (p.a.)
Fond konzervativní ČP Invest 11,71% 2,24%
AXA CZK Konto 9,12% 1,76%
KBC Multi Interest Cash CSOB CZK 5,86% 1,14%
Conseq Invest Konzervativní 15,05% 2,84%
KB DLUHOPISOVÝ 28,55% 5,15%
KBC Multi Interest Cash CSOB CZK medium 13,56% 2,58%
Fond korporátních dluhopisů ČP Invest 38,31% 6,70%
Pioneer Funds – Global Aggregate Bond 38,20% 6,68%
ING (L) Invest Prestige & Luxe 49,35% 8,35%
BNP Paribas L1 Equity Consumer Goods World 32,07% 5,72%
HSBC GIF Turkey Equity A EUR 75,28% 11,87%
Fond zlatý ČP Invest –6,86% –1,41%
ČS nemovitostní fond, Reico –2,98% –0,60%
ISČS Konzervativní Mix FF 5,98% 1,17%
Pioneer – zajištěný fond 2 12,08% 2,31%
Součet 21,69% 3,77%

Portfolio sestavené z fondů vyhlášených na začátku roku 2011 (Investice roku 2010) od doby vyhlášení dosáhlo zhodnocení 2,29 %, což skutečně není žádný zázrak (společně s divokou kartou, kterou byl zmiňovaný Templeton Frontier Markets by to bylo cedlkově +3,68 %, jednorázovou investicí pak  +1,91 %). Problémem byl již zmiňovaný Zlatý fond od ČP Invest, který od začátku roku 2011 ztratil 14,91 % (při jednorázové investici by to bylo –19,85 %). Za posledních pět let pak tyto fondy společně vydělaly investorům +17,46 %, u jednorázové investice by byl celkový výnos, díky zmiňované lepší výkonnosti konzervativních fondů, +21,28 %.

U fondů vyhlašovaných později nemá smysl studovat výkonnost od začátku roku vyhlašování, na pětileté periodě. Portfolio tvořené fondy z druhého ročníku Fincentrum Investice roka 2011 dosáhlo v pětiletém horizontu při pravidelném investování zhodnocení +12,95 %, při jednorázové investici by to bylo +21,05, především díky lepší výkonnosti obou dluhopisových fondů. U fondů vyhlašovaných v Investici roku 2012 před týdnem je výkonnost portfolia v pětiletém horizontu při pravidelné investici +16,65 % a při jednorázové investici je to +25,81 %.

Výkonnost portfolia za pět let, pravidelná investice
Fond Výnos (celkem) Výnos (p.a.)
Fond konzervativní 5,00% 1,92%
CZK Konto 3,72% 1,44%
KBC Multi Interest Cash CSOB CZK 2,18% 0,85%
Conseq Invest Konzervativní 8,32% 3,15%
KB DLUHOPISOVÝ 14,74% 5,43%
KBC Multi Interest Cash CSOB CZK medium 7,91% 3,00%
Fond korporátních dluhopisů (CZK) 22,87% 8,16%
Pioneer Funds – Global Aggregate Bond 14,53% 5,36%
ING (L) Invest Prestige & Luxe 53,36% 17,10%
BNP Paribas L1 Equity Consumer Goods World 29,88% 10,37%
HSBC GIF Turkey Equity A EUR 52,05% 16,75%
Fond zlatý –1,08% –0,43%
ČS nemovitostní fond, Reico 1,54% 0,60%
Konzervativní Mix FF 7,78% 2,95%
Pioneer – zajištěný fond 2 7,10% 2,70%
Součet 15,33% 5,29%

Celé portfolio fondů oceněných za poslední tři roky v Investici roku (kromě divokých karet, protože ty jsou relativně nové a nemají pětiletou historii) by v pětiletém horizontu dosáhlo zhodnocení při pravidelné investici +15,33 % a +21,69 % při investici jednorázové. Hodně tomu pomohly právě akciové fondy, zejména HSBC Turkey Equity a ING Prestige & Luxe a také oba progresivní dluhopisové fondy. Bez šesti dynamických fondů (kromě tří akciových a dvou dluhopisových také Zlatý, který je smíšený, ale hodně rizikový) by byla výkonnost celého portfolia za pět let pouze +6,49 % při pravidelné investici a +10,99 % při jednorázové investici, což je kolem dvou procent p.a. a je to nanic.

Vybrané fondy jsou skutečně pouhým příkladem, jak je možné si vytvořit portfolio jako alternativu ke státním penzijním fondům. Různí investoři mohou mít různé preference a ne každý si bude vybírat fondy na základě jejich ocenění. V žádném případě pak výběr zmiňovaných fondů nelze brát jako investiční doporučení. 

Investice roku jako návod na zajištění penze >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 12 komentářů)

Re: zhodnocení 12% p.a. vasek | 05.03.2013 23:43
zhodnocení 12% p.a. poradce001@seznam.cz | 05.03.2013 21:18
Re: Re: To je nějak málo, ne? stas | 21.02.2013 08:20
Re: Re: Re: Počet lidí v II.pilíři stas | 21.02.2013 08:13
Re: To je nějak málo, ne? ... | 20.02.2013 23:20

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Komerční sdelení

banner-invr2016-investujeme-1

Články z Investice

Jana Zámečníková | 20.01.2017 00:00 Spor o nevyplacené milionové provize konkurzem nekončí

Spor slovenské společnosti Slovdan s finančně-poradenskou společností AFS SK (později Salve Group) o nevyplacené provize se táhne již deset let. Pokusy o mimosoudní vyrovnání ztroskotaly a spor skončil u soudu. Poslední instance slovenského soudnictví se sice postavila na stranu Salve, přesto kauza nekončí. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Daniel Guéguen | 18.01.2017 00:00 Rok 2017: Činy, činy a ještě jednou činy

„Mé pravé křídlo je zničeno, levé křídlo je na ústupu, situace je skvělá – útočím!“ Toto jsou slova, která pronesl generál Foch v nejtemnějších okamžicích 1. světové války. A nyní jsme opět ve stejné situaci, kdy máme dvě možnosti: buď jít ke dnu, nebo jednat. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jana Zámečníková | 11.01.2017 00:00 Inflace dosáhla cíle. Blíží se konec intervencí?

Inflace dosáhla v prosinci dvouprocentního cíle vytyčeného Českou národní bankou (ČNB). Kolečka ČNB se dala do pohybu rychleji, než sama centrální banka předpokládala. Dosažení cíle však ještě nemusí znamenat okamžité opuštění kurzového závazku. Kdy skončí intervence a kam zamíří kurz koruny? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 09.01.2017 00:00 Životní pojištění je nedílnou součástí finančního plánu

Povinné 5leté storno vzbudilo mezi finančními poradci nelibé reakce. Množila se prohlášení tipu: „Od prosince neprodám už ani jedno životko.“ Nebo: „S životním pojištěním končím.“ A podobná. Jenže bez životního pojištění finanční poradenství dělat nejde. Celá zpráva »

Komentářů: 40 / 40 Poslední komentář: 12.01.2017 22:20

Petr Zámečník | 06.01.2017 00:00 Rok 2017: Zpomalení růstu a zahájení Brexitu

Výhled pro rok 2017 je poměrně optimistický. Přesto se nejspíš dočkáme zpomalení ekonomického růstu. A nemalým rizikem je i nastupující americký prezident Donald Trum a aktivace článku 50. a zahájení vyjednávání vystoupení Velké Británie z Evropské unie. Kam letos investovat? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »

Krátké zprávy z Investice

19.01.2017 17:16 Mario Draghi podpořil akciové trhy

Evropské akcie před zasedáním Evropské centrální banky oslabovaly, když index Stoxx 600 ztrácel v jednu chvíli až 0,4 %. Jednání centrálních bankéřů nic nového ohledně nastavení měnové politiky nepřineslo, nicméně tisková konference Maria Draghiho udala akciím nový směr. Ty tak vymazaly všechny dnešní ztráty a několik desítek minut před závěrečným gongem se nacházejí těsně nad včerejším zavíracím kurzem. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

19.01.2017 15:45 Čínská burza se má více otevřít Západu

Čína zvažuje, že umožní zahraničním firmám vstupovat na burzu a vydávat dluhopisy. Čínská vláda zatím konkrétní podmínky neupřesnila, pouze naznačila, že „povolení bude záviset na tom, jaká se vytvoří pravidla“. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

19.01.2017 13:18 Spekulanti mají zabránit posílení české měny

Do konce roku by měla česká měna posílit v průměru o 2,2 procenta na 26,40 koruny za euro. Vyplývá to z odhadů 42 světových bank a brokerů. Odhady ekonomů se pohybují od 25 do 27,40 koruny za euro a pouze dva sázejí na oslabení měny. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

18.01.2017 14:46 Inflace v Evropě zrychlila. Je již na 1,2 procentech

Meziroční inflace v Evropské unii v prosinci výrazně vzrostla a dostala se na 1,2 procenta. Přitom o rok dříve, tedy v prosinci roku 2015, byla inflace v zemích platících eurem i v celé unii pouze 0,2 procenta. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

18.01.2017 13:33 Doba se mění – libru a dolar dnes kormidlují i politici

Včera posílila libra vůči dolaru a to o nebývalá tři procenta. Zřídka vídaný jednodenní pohyb přitom nezařídily centrální banky či makroekonomická data, ale politici. Na jedné straně Atlantiku totiž vcelku realisticky mluvila o brexitu britská premiérka Mayová, přičemž na straně druhé se do dolaru pustil nastupující prezident Donald Trump. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jaký očekáváte rok 2017?

Lepší než 2016. (76)
 
Stejný jako 2016. (6)
 
Horší než 2016. (583)
 Celkem hlasovalo 665 čtenářů

Nejčtenější články z Investice za posledních 14 dní

Jana Zámečníková | 11.01.2017 00:00 Inflace dosáhla cíle. Blíží se konec intervencí?

Inflace dosáhla v prosinci dvouprocentního cíle vytyčeného Českou národní bankou (ČNB). Kolečka ČNB se dala do pohybu rychleji, než sama centrální banka předpokládala. Dosažení cíle však ještě nemusí znamenat okamžité opuštění kurzového závazku. Kdy skončí intervence a kam zamíří kurz koruny? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 06.01.2017 00:00 Rok 2017: Zpomalení růstu a zahájení Brexitu

Výhled pro rok 2017 je poměrně optimistický. Přesto se nejspíš dočkáme zpomalení ekonomického růstu. A nemalým rizikem je i nastupující americký prezident Donald Trum a aktivace článku 50. a zahájení vyjednávání vystoupení Velké Británie z Evropské unie. Kam letos investovat? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Matouš Maier | 04.01.2017 00:00 Binární opce: Jaké jsou a jaká nesou rizika

Binární opce se v poslední době staly doslova fenoménem, který láká i nezkušené investory na až neuvěřitelné výdělky. Vše vypadá velmi jednoduše. Obchodník „sází“ na růst nebo pokles ceny komodit, akcií nebo měnových párů. Pokud je jeho odhad správný, získá zpět svůj vklad plus výdělek, který se průměrně pohybuje okolo 80 % z investované částky. Velmi jednoduché, že? Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Jan Traxler | 02.01.2017 00:00 Co přinese rok 2017 na finančních trzích?

Když přemýšlím o investičních strategiích pro rok 2017, napadá mě mnoho otazníků. Podívejme se společně na témata, o kterých se pravděpodobně bude příští rok hodně diskutovat. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 09.01.2017 00:00 Životní pojištění je nedílnou součástí finančního plánu

Povinné 5leté storno vzbudilo mezi finančními poradci nelibé reakce. Množila se prohlášení tipu: „Od prosince neprodám už ani jedno životko.“ Nebo: „S životním pojištěním končím.“ A podobná. Jenže bez životního pojištění finanční poradenství dělat nejde. Celá zpráva »

Komentářů: 40 / 40 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00Další články »