Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

wustenrot-logo-no-claim-a5-prechod

fecif


Investice do certifikátů

Autor: Slavomír Kožúšek | 01.02.2007 07:12 | Kategorie: Investice | 37 komentářů
Investice do certifikátů

Co jsou to investiční certifikáty a k čemu nám mohou být užitečné, píše ve svém článku SLAVOMÍR KOŽÚŠEK, specialista pro aktivní správu majetku a majetkový analytik.

Investiční certifikát je v podstatě dlužní úpis, který vydává emitent (výstavce certifikátu) a dává tak právo investorovi (majiteli certifikátu) požadovat po emitentovi, na základě splnění předem stanovených podmínek, určité plnění (zpravidla peněžní).

Výhoda investičních certifikátů je oproti standardním investičním nástrojům především v jejich jednoduchosti, transparentnosti, flexibilitě a likviditě. Investor tak může velmi snadno participovat na vývoji nejrůznějších akciových indexů, vybírat z mnoha investičních strategií nebo i investovat do jiné třídy aktiv, třeba do komodit.

K tomu lze využít certifikáty s pákovým efektem, částečnou ochranou nebo i s úplnou garancí vložených finančních prostředků.

Další nespornou výhodou je i transparentnost certifikátů. Investor totiž vždy zná cenu daného certifikátu, nebo to, na jakém trhu byl koupen, popřípadě do čeho investoval. Tuto hodnotu (cenu) certifikátu celkem snadno získá i ověří.

Navíc jsou certifikáty poměrně cenově dostupné i pro retailovou klientelu. A to ještě není vše. Investiční certifikáty jsou také flexibilní. Umožňují nám totiž vydělávat na všech fázích trhu, tedy nejen na rostoucích, ale i stagnujících a klesajících trzích.

Tuto strategii nám nenabídne žádný fond. Vezmeme-li ještě v úvahu likviditu certifikátů, tak máme téměř dokonalý investiční nástroj. Emitenti (většinou emisní banky) se totiž zavazují průběžně stanovovat nákupní a prodejní kurzy tzv. "market making" a zaručují tak dostatečnou likviditu.

A jaké známe investiční certifikáty? Například indexové, garantované, tématické, discount, bonus, basket, expres, twin-win, sprint a outperformance certifikáty. Každý z nich nabízí svoji speciální strategii a s tím i nejrůznější možnosti využití.

Ptáte se, zda mají investiční certifikáty nějaké nevýhody? Jednou z podstatných nevýhod je podstupování kreditního rizika. Pod tímto názvem se totiž skrývá neschopnost emitenta splatit svůj závazek.

Peníze investora nejsou totiž investovány přímo do podkladového aktiva (akcie, indexu), ale do dlužního úpisu emitenta. Je tu tedy možnost, že by se investor ocitl i v roli věřitele.

Další podstatnou nevýhodou bývá to, že investiční certifikáty zpravidla nezahrnují dividendový výnos z podkladového aktiva, na který jsou vázány. Důvodem je to, že dividendy slouží jako úhrada nákladů emitentovi za emisi (vytvoření) certifikátů.

Snad poslední nevýhodou by mohly být i poplatky, například tzv. spread. Jedná se o poplatek, který je velmi podobný vstupnímu poplatku u fondu. Avšak vzhledem k obrovské konkurenci je tento poplatek ve většině případů malý, a někdy není dokonce požadován vůbec.

Některé certifikáty vyžadují i management fee (obhospodařovatelský poplatek), který je rovněž podobný správcovskému poplatku u fondů, a pokud je vyžadován, může i výrazně ovlivnit výnos u certifikátu. Zde tedy investor sám musí posoudit, zda se mu tento poplatek u zvoleného typu certifikátu skutečně vyplatí.

Shrneme-li na závěr, investiční certifikáty nám nabízejí nové a netušené možnosti investování, které byly ještě nedávno přístupné pouze institucionálním klientům. Je tedy určitě dobré věnovat jim pozornost. Příště se zaměříme na jednotlivé druhy a strategie včetně modelového příkladu.

Zdroj pro graf: Investiční certifikáty KCP

Pokračování 2. dílem najdete zde - Indexové certifikáty
3.díl Garantované a diskontní certifikáty I
4.díl Garantované a diskontní certifikáty II
5.díl Optimální cap a strategie u diskontních certifikátů
6. díl Airbag a Bonus certifikáty

Investice do certifikátů >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Související články

Zase jen krátké a zajištěné Autor: Petr Fejtek | 25.01.2007 00:39

Dva výhledy na rok 2007 Autor: Patrick Mange | 24.01.2007 06:15

Novoroční půlroční ohlédnutí Autor: Petr Fejtek | 09.01.2007 01:51

Kam lidi ty peníze dávají? Autor: Petr Fejtek | 19.12.2006 01:15

Poslední přidané komentáře (celkem 37 komentářů)

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Komerční sdelení

banner-invr2016-investujeme-2

Články z Investice

Petr Zámečník | 20.02.2017 00:00 Nechtěné důsledky regulace

Mantrou pro tvorbu regulace je ochrana klienta. Důsledky jsou ale mnohdy zcela jiné. Navíc ministerstvo financí spolu nemluví – a tak na jedné straně brání prodeji životního pojištění, na druhé zvyšuje jeho podporu. Takové jsou závěry konference „Rozvoj a inovace finančních produktů 2017“. Celá zpráva »

Komentářů: 6 / 6 Poslední komentář: 20.02.2017 14:37

Luboš Smrčka | 17.02.2017 00:00 Ekologie v časech Donalda Trumpa

V jistém legislativním běsnění, které je spojeno s počátkem éry nového amerického prezidenta Donalda Trumpa, poněkud zaniká moment, jehož racionálnost se zdá naopak téměř nepochybná. Je to Trumpův rezervovaný postoj k otázce globálního oteplování. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

David Martan | 10.02.2017 00:00 Správa rozpočtu podle Talmudu

Finančně odpovědný člověk pracuje každý měsíc s větším či menším přebytkem peněz. V případě absence dlouhodobého plánu však může tento přebytek využívat špatně. Jaký je středně až dlouhodobý přístup k majetku podle židovského talmudu?  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jana Zámečníková | 09.02.2017 00:00 Specialisté na investice: Konzervativní investor v pasti

V úterý 7. února se v prostorách České národní banky (ČNB) vyhlašovaly výsledky Fincentrum & Forbes Investice roku 2016. Zároveň se setkali specialisté na investice, kteří diskutovali o konci kurzového závazku, možnostech konzervativních investic či vývoji amerického dolaru. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jana Zámečníková | 07.02.2017 00:00 Jan Maňák: Budoucnost je ve vodě

Starořecký filozof Thales z Milétu před 2,5 tisíci let prohlásil: „Podstatou všech věcí je voda, z vody vše pochází, do vody se vše vrací.“ Potenciál vody vidí i Jan Maňák, který v rámci investičních produktů BNP Paribas Asset Management, nabízí vodní fond Parvest Aqua. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »

Krátké zprávy z Investice

20.02.2017 15:46 Na průlom v další pomoci Řecku si budeme ještě muset počkat

Dnešní setkání euroskupiny (ministři financí eurozóny) je jednou z posledních šancí, jak “přiklepnout” Řecku další dávku pomoci ještě před nizozemskými volbami (15. března). Nic ale nenasvědčuje tomu, že by se právě dnes měly “prolomit ledy”. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

20.02.2017 14:47 Jedna z největších fúzí v dějinách se nekoná

Nabídku kterou potravinářská skupina Kraft Heinz udělila britsko-nizozemskému výrobci spotřebního zboží Unilever nebyla dostatečná. Částka 143 miliard dolarů (více než 3,6 bilionu korun) podle Unileveru podhodnotila cenu firmy a neměla by pro její akcionáře žádný přínos. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

20.02.2017 13:25 Řecko není jediná země potřebující finanční injekci

Země o kterou polovina obyvatel planety nemá zájem se topí v dluzích. Přesto se Mezinárodní měnový fond (MMF) společně s dalšími institucemi rozhodl tuto zemi podpořit. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

20.02.2017 11:56 Bankám sa oplatia aj pôžičky s nulovým úrokom

Píšeme na Investujeme.sk: Požičiavanie peňazí je stále lacnejšie. Rastie tak aj počet ľudí, ktorí sa zadlžujú. Dnes je už  dokonca možné požičať si skutočne zadarmo a pre finančné domy plné likvidity je to stále výhodné, hoci zdanlivo nezarobia.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

20.02.2017 10:23 Podvodné SMS stále kolují

Antivirovým společnostem se stále ještě nepodařilo zabránit podvodným SMS zprávám, které nyní kolují po České republice. Pomocí těchto zpráv kyberzločinci snadno získají vládu nad vaším účtem. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jaký očekáváte rok 2017?

Lepší než 2016. (132)
 
Stejný jako 2016. (15)
 
Horší než 2016. (1206)
 Celkem hlasovalo 1353 čtenářů

banner-300-300

Nejčtenější články z Investice za posledních 14 dní

Luboš Smrčka | 17.02.2017 00:00 Ekologie v časech Donalda Trumpa

V jistém legislativním běsnění, které je spojeno s počátkem éry nového amerického prezidenta Donalda Trumpa, poněkud zaniká moment, jehož racionálnost se zdá naopak téměř nepochybná. Je to Trumpův rezervovaný postoj k otázce globálního oteplování. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

David Martan | 10.02.2017 00:00 Správa rozpočtu podle Talmudu

Finančně odpovědný člověk pracuje každý měsíc s větším či menším přebytkem peněz. V případě absence dlouhodobého plánu však může tento přebytek využívat špatně. Jaký je středně až dlouhodobý přístup k majetku podle židovského talmudu?  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Radovan Novotný | 06.02.2017 00:00 Konec intervencí: Koruna (ne)posílí a vzroste volatilita

Skončí devizové intervence ČNB? Co se stane, až bude kurz koruny puštěn? Posílí koruna? Nebo naopak oslabí? A co volatilita kurzu? Komu vlastně „devalvační“ polštář prospěl? A jak intervenční režim ovlivnil dovoz a vývoz kapitálu? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jana Zámečníková | 07.02.2017 00:00 Jan Maňák: Budoucnost je ve vodě

Starořecký filozof Thales z Milétu před 2,5 tisíci let prohlásil: „Podstatou všech věcí je voda, z vody vše pochází, do vody se vše vrací.“ Potenciál vody vidí i Jan Maňák, který v rámci investičních produktů BNP Paribas Asset Management, nabízí vodní fond Parvest Aqua. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jana Zámečníková | 09.02.2017 00:00 Specialisté na investice: Konzervativní investor v pasti

V úterý 7. února se v prostorách České národní banky (ČNB) vyhlašovaly výsledky Fincentrum & Forbes Investice roku 2016. Zároveň se setkali specialisté na investice, kteří diskutovali o konci kurzového závazku, možnostech konzervativních investic či vývoji amerického dolaru. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »