Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

logo

fecif


Diamant není investice

Autor: Radovan Novotný | 27.03.2014 00:00 | Kategorie: Investice | 1 komentář
Tagy: kartel de Beer diamanty investice
Diamant není investice

Kromě toho, že se diamanty se staly symbolem bohatství a velkého majetku, luxusu i společenského postavení, hovoří se o nich jako o investičním aktivu. Investice do kvalitních diamantů má být sázkou na jistotu a alternativní investicí, na které nelze prodělat. Je tomu tak v realitě?

Dlouhodobý růst cen diamantů prý přináší zisk

Podle Výroční zprávy statistik cen diamantu (Diamond Price Statistics Annual Report) z roku 2011 každých 1 000 dolarů vynaložených na koupi pětikarátového diamantu před 10 lety nabídlo návratnost 1 645 dolarů. Diamanty mají být podle propagátorů této formy investice výhodnější než jiné investice, jako např. indexová investice do akcií.

Investoři mají těžit z dlouhodobého růstu cen diamantů, pro který hovoří mnoho faktorů. Může vznikat hlad po diamantech posilovaný poptávkou v Indii a Číně, daný růstem tamní střední třídy. Ceny jsou ovlivněny i tím, že přírodní diamant je vyčerpatelným nerostem a jeho cena přirozeně roste i díky zvyšujícím se nákladům na těžbu.

diamanty-01

Chvála ve prospěch diamantů versus Investiční pohled

Ve prospěch diamantů bývá vyslovováno mnoho chvály, prezentující broušené přírodní diamanty jako výtečné investiční aktivum. V malém kamínku má být koncentrováno velké bohatství, které lze předávat z generace na generaci a ukrývat pro potřeby udržení majetku v převratných dobách. Výhodou také může být „ukrytí peněz před státem nebo manželkou“, ochránění majetku před zdaněním nebo dopady právních sporů. Z tohoto pohledu má být diamant nadčasovou investicí.

Obrázek 1:  Pohled vyzdvihující diamant jako nadčasovou investici. Tento obrázek ovšem neuvažuje výnos, likviditu a riziko, jako parametry, které by měly být u jakékoli investice zvažovány. 

diamanty-02

S pohledem na diamant jako investiční příležitost je ovšem spojena nejedna komplikace. Pořízení vyžaduje nemalou sumu, jsou tu nemalé náklady související s pořízením, zahrnující expertní posouzení a obchodní marži. Běžný smrtelník bude nakupovat za maloobchodní cenu s marží v řádu desítek procent a bude muset platit daň z přidané hodnoty.

Nejenom u diamantů platí, že není problém koupit, ale prodat. Likvidita a schopnost přeměny diamantu na peníze je mizerná. I když existují jakési doporučující maloobchodní ceníky, jako je Rapaport, prodej konkrétního diamantu na daném místě v daném čase za odpovídající cenu je problematické. Tržní cena je dána nabídkou a poptávkou – tedy schopností najít kupce.

Držení diamantu nenese žádné průběžné výnosy, jako jsou úroky nebo dividendy. Výnos z investice je dán pouze kapitálovým výnosem, dosažitelným jen v případě, kdy se podaří levně koupit a dráže prodat.

Obrázek 2:  Vnímání diamantu jako investiční příležitosti. Výnos je dán spekulací na růst ceny, likvidita je nízká a riziko v podobě předražení při koupi, ztrátám při prodeji je významné.

diamanty-03

Nelikvidní a stěží prodejný?

Prodat diamant není nic jednoduchého. Martin Rapaport, člověk pohybující se celý život kolem diamantů, autor Rapaport ceníku a propagátor ETF zaměřeného na diamanty, ve vztahu k investování do fyzických diamantů varoval, že běžný investor nemají „žádný přístup na trh“ a že spread mezi nákupem a prodejem je „šílený“. Obchodníci s diamanty vám rádi diamant prodají a získají zaslouženou marži. Budete-li chtít prodat, budete možná nuceni jít s cenou hodně a ještě více dolů.

Obchody s diamanty a vývoje cen nejsou zachycovány podobně jako u jiných komodit nebo u cenných papírů, ukazatelé vývoje cen a indexy nejsou dostupné. Při určení ceny se lze teoreticky opřít o Rapaport ceník nebo jiné ceníkové tabulky. Cena se zde odvíjí od expertně rozpoznatelných parametrů, jako je barva, váha, čistota a typ výbrusu.

Nestačí jen nechat posoudit znalce a prodat, je nutné najít kupce právě na jedinečný exemplář, který je prodáván. Obchodníci s diamanty mají zdánlivé řešení v podobě „doživotní“ záruky zpětného odkupu. Formulace záruky už tak optimistická není, může jít například o „5 let záruky plného vrácení peněz do 48 hodin,“ platná „(…) při vrácení zboží v naprosto neporušeném stavu, včetně certifikátů a vystavených dokladů, schopné dalšího prodeje.“ Nutnou otázkou související s podobnou garancí je schopnost protistrany dostát svým závazkům.

Diamant je navěky, nebo také ne?

Nabídka diamantů je v podmínkách nedokonalého trhu ovlivňována a regulována zúčastněnými firmami – historicky byly ceny surových diamantů ovlivňovány kartelem De Beers. Kartel ve snaze udržet a podpořit poptávku po diamantech stál na pozadí marketingové kampaně Diamant je navždy (Diamond Is Forever).

Z časového i jiného hlediska nejodolnější reklamní slogan vytvořila v roce 1947 Frances Geretyová ve snaze vytvořit smysl pro citovou vazbu k diamantovému zásnubnímu prstenu. Slogan „diamant je navždy“ je sebenaplňující – dokud se nikdo nebude snažit své diamanty prodat, bude touto tezaurací ovlivněna nabídka diamantů.

Americký investigativní novinář Edward Jay Epstein, autor knihy Vzestup a pád diamantů, tvrdí, že hodnota diamantů je ve skutečnosti malá, a trvale vysoká cena je výsledkem chytré propagace a manipulace. Epstein uvádí příklad defraudace Američana Stanleye Rifkina, který za defraudovaných 8,1 milionu USD koupil v roce 1978 od renomovaného diamantového makléře ruské diamanty. Když ale začal kontaktovat prodejce v Los Angeles, žádný z nich nebyl ochoten diamanty koupit.

Defraudant byl nakonec zatčen a předpokládalo se, že většinu odcizených peněz alokovaných v diamantech banka díky prodeji diamantů získá zpět. Diamanty, které Rifkin koupil za „nízkou“ velkoobchodní cenu, měly na maloobchodní úrovni cenu 13 mil. USD. Ve snaze diamanty zpeněžit banka vyzvala dvanáct hlavních prodejců diamantů, že poklad prodá zájemci s nejvyšší nabídkou. Vyvolávací cena byla stanovena na 7,5 mil. dolarů a k překvapení bankovních úředníků byla podána jen jedna nabídka, menší než vyvolávací cena.

I přesto, že diamanty byly zakoupeny prostřednictvím renomovaného makléře za velkoobchodní ceny, žádný americký obchodník téměř o rok později nezaplatil podobnou cenu, jako byla cena nákupní. I další pokusy ukázaly, že za původní cenu není celý diamantový poklad prodejný.

Kupujte diamanty, ale nečekejte výdělek

Cenová tvorba není transparentní, transakční náklady jsou nemalé a trh není likvidní. Cena broušeného přírodního diamantu uvedená v nějakém ceníku neznamená, že lze diamant za podobnou cenu skutečně prodat.

Víra v setrvalý růst cen diamantů v duchu strategie diamant „kup a drž“ znamená přijetí souvisejících rizik. Na trh mohou vstoupit noví hráči, trh může být zaplaven diamanty od těch, kteří je již nechtějí, mohou nastoupit substituty nebo falza v podobě syntetických diamantů.

Ladislav Klaboch, autor českého překladu knihy „Diamant: Příručka hodnocení diamantů“, ve vztahu k diamantům publikoval výstižný komentář: „Kupujte diamanty, darujte diamanty, schovávejte diamanty, ale nečekejte, že na nich vyděláte peníze.“ Diamanty prostě nelze považovat za plnohodnotnou třídu aktiv.

Anketa

Investujete do diamantů?

Ano. (18)
 
Ne. (70)
 Celkem hlasovalo 88 čtenářů

Diamant není investice >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 1 komentář)

Diamant VZ | 27.03.2014 06:57

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Reklama

hypostroj

Články z Investice

Jana Zámečníková | 25.07.2016 00:00 Aleš Michl: Příprava na konec kapitalismu

„Myšlenka EU je geniální – být společně proti válce, volný pohyb osob, kapitálu. Problémem je Brusel. Myslí si tam o sobě, že jsou nadlidi,“ říká dlouholetý investiční stratég Raiffeisenbank a současný externí ekonomický poradce ministra financí Andreje Babiše Aleš Michl v rozhovoru o aktuálních ekonomických otázkách i konci kapitalismu. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Michal Jansa | 21.07.2016 00:00 Jak vybírat vhodného futures brokera

Vybrat vhodného futures brokera není jednoduchý úkol. Na internetu koluje mnoho informací, které si z důvodu častých změn v nabídce mnohdy protiřečí. Tyto informace jsou bohužel často nekompletní. Na co se soustředit při výběru brokera? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

| 19.07.2016 00:00 Uvnitř Číny: můžeme věřit tomu, co nám Čína říká?

Ačkoliv Čína dosahuje svého vytčeného ekonomického cíle s až nadpřirozenými schopnostmi, o spolehlivosti údajů týkajících se jejího HDP se často pochybuje. Čína si rychle osvojuje nové technologie, které transformují její ekonomiku. V důsledku toho je výpočet HDP obzvláště obtížný. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 13.07.2016 00:00 Hledáte dluhopisy? Máte smůlu… moc jich není

Dluhopisy může vydávat téměř kdokoli. Aby se ale mohli dostat do veřejné nabídky, musí splnit řadu požadavků. A to se chce jen několika emitentům. Kdo nabízí dluhopisy ve veřejné nabídce a kde se dají koupit? Celá zpráva »

Komentářů: 8 / 8 Poslední komentář: 15.07.2016 08:11

Radovan Novotný | 12.07.2016 00:00 Kiyosaki: Bohatí akcie nekupují, ale prodávají!

Investování znamená pro různé lidi různé věci. Ti nejbohatší investiční příležitosti vytvářejí a prodávají investice chudým a střední třídě. Skutečně bohatých je ale jen hrstka lidí. Je to svět, který „spatří jen malé procento investorů“. Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 13.07.2016 15:57Další články »

Krátké zprávy z Investice

22.07.2016 19:17 BIG EXPERT - ECB a nejisté dopady Brexitu

Trh je plný odvážných odhadů toho, jaké dopady bude mít Brexit na britskou i evropskou ekonomiku. Ti, co jsou u kormidla a jsou zodpovědní za rozhodnutí jsou ale opatrnější. Je jasné, že Brexit bude mít negativní dopady na evropské ekonomiky, ale nikdo v tuto chvíli neví jak velký. Navíc trhy se po prvotním šoku zklidnily a také vyčkávají. Proto se k podobné taktice přidali i centrální bankéři.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

22.07.2016 13:08 Pokémánie vyvolala nadhodnocení Nintenda

Akcie Nintenda jsou mezi investory a tradery stejně populární, jako je hra samotná mezi fanoušky pokémonů. 110% růst a vysoká nestabilita způsobily, že akcie jsou pro obchodníky zajímavé, a Nintendo v minulém týdnu překonalo Apple a Facebook jako nejobchodovanější akcie na platformě SaxoTraderGO. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

22.07.2016 10:14 Dnes trhy dostanou první dávku post-brexitových čísel

Dnes trhy čeká první dávka významnějších post-brexitových čísel – červencové průmyslové nálady (PMI) z eurozóny a z Británie. Ukáží první nástin toho, jak firmy po Brexitu mění svá očekávání a jednání. To je pro centrální bankéře velice důležitá zpráva. I proto během včerejší tiskové konference zatím šéf ECB Mario Draghi zůstal opatrnější a celkově méně holubičí než jsme čekali. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

21.07.2016 17:30 ECB si počká na první post-Brexitová čísla

Co dnes čekat od ECB? Zatím pravděpodobně žádnou revoluci, ale vzkaz by měl být jednoznačně holubičí a centrální bankéři mohou řinčet zbraněmi. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

21.07.2016 16:33 Atraktivita Čech meziročně poklesla

Vítězství v žebříčku nejatraktivnějších míst pro investory vyhrál Hong Kong. Předběhl i Singapur a Nizozemsko. Česká republika si mírně pohoršila, ale i nadále zůstává v první třicítce atraktivních zemí. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jakou správu portfolia upřednostňujete?

Pasivní. (177)
 
Aktivní. (181)
 
Žádnou. (939)
 Celkem hlasovalo 1297 čtenářů

Nejčtenější články z Investice za posledních 14 dní

Michal Jansa | 21.07.2016 00:00 Jak vybírat vhodného futures brokera

Vybrat vhodného futures brokera není jednoduchý úkol. Na internetu koluje mnoho informací, které si z důvodu častých změn v nabídce mnohdy protiřečí. Tyto informace jsou bohužel často nekompletní. Na co se soustředit při výběru brokera? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

| 19.07.2016 00:00 Uvnitř Číny: můžeme věřit tomu, co nám Čína říká?

Ačkoliv Čína dosahuje svého vytčeného ekonomického cíle s až nadpřirozenými schopnostmi, o spolehlivosti údajů týkajících se jejího HDP se často pochybuje. Čína si rychle osvojuje nové technologie, které transformují její ekonomiku. V důsledku toho je výpočet HDP obzvláště obtížný. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 13.07.2016 00:00 Hledáte dluhopisy? Máte smůlu… moc jich není

Dluhopisy může vydávat téměř kdokoli. Aby se ale mohli dostat do veřejné nabídky, musí splnit řadu požadavků. A to se chce jen několika emitentům. Kdo nabízí dluhopisy ve veřejné nabídce a kde se dají koupit? Celá zpráva »

Komentářů: 8 / 8 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Jan Traxler | 11.07.2016 00:00 Pět rad pro dobrý důchodový plán

Na co si dát pozor při přípravě důchodového plánu? V čem často modelace poradců pokulhávají? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Radovan Novotný | 12.07.2016 00:00 Kiyosaki: Bohatí akcie nekupují, ale prodávají!

Investování znamená pro různé lidi různé věci. Ti nejbohatší investiční příležitosti vytvářejí a prodávají investice chudým a střední třídě. Skutečně bohatých je ale jen hrstka lidí. Je to svět, který „spatří jen malé procento investorů“. Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00Další články »