Děkujeme našim partnerům:
 |
 |
 |
 |
 |
Jak obchodovat s co nejvyšší pravděpodobností konzistentního zisku? Každý obchodník má k trhům svůj přístup a různé strategie přinášejí rozdílné výsledky. Je lepší spoléhat na technickou, nebo fundamentální analýzu?
 |
Na povinném ručení záležíZáleží na tom, jaké máte povinné ručení? Nebo je to vlastně jedno, protože tento druh pojištění hradí jen škody, které někomu způsobíte?… Celý článek » |
Obchodování na kapitálových trzích vyžaduje jeden z nejkomplexnějších přístupů ve srovnání s ostatními lidskými činnostmi. Znamená důkladnou analýzu všech dostupných informací o obchodovaném instrumentu a její správné vyhodnocení. Dnes se obchoduje on-line a informace z druhého konce světa mohou v mžiku ovlivnit ceny a sentiment trhů na jiném kontinentu.
V zásadě existují dva přístupy ke zkoumání trhů a zastánci obou přístupů jsou v neustálé rozepři. Jedná se o fundamentální a technickou analýzu trhů, které jsou základními školami myšlení obchodníků. Jablkem sváru je absolutně rozdílný přístup k samotné analýze trhu, přičemž oba typy přístupů se dají použít pro analýzu jakéhokoliv finančního aktiva.
Cílem fundamentální analýzy je zkoumání základních faktorů ovlivňující kurz finančního instrumentu. Tento přístup je starší a stojí za samotným základem obchodování na kapitálových trzích. Zkoumá účetnictví firem, fundamentální data z ekonomik, ale také počasí či stavy zásob, ať už komodit či výrobků na skladě. Na základě vyhodnocení těchto faktorů pak obchodníci dělají svá investiční rozhodnutí.
Naopak techničtí analytici nevěnují těmto faktorům pozornost, protože, jak říkají, veškeré informace jsou již zohledněny v ceně, která se neustále tvoří na trhu na základě všech dostupných informací. Výzkum cen a aktivita obchodníků je tedy dostatečná pro investiční rozhodnutí. Technická analýza se používá několik desítek let a skutečně masově ji rozšířil až vynález počítače v sedmdesátých letech. Někteří obchodníci ji však dodnes považují za černou magii z důvodu nepochopení podstaty davového chování a jeho grafického zobrazení.
Z obou přístupů je zřejmé, že technická a fundamentální analýza si obecně neodporují. Cíl mají stejný. Poskytnou obchodníkovi informace, na základě kterých je schopen dosahovat konzistentních profitů. Přestože řeší stejné otázky, metoda analýzy je natolik rozdílná, že se jejich výsledky mohou navzájem doplňovat. Rozdílně přístupy jsou tedy žádoucí. To ovšem neznamená, že se konečný náhled na trh fundamentální a technické analýzy neliší. Naopak, nesoulad rozezní varovný signál, který si vždy zaslouží pozornost. Nejúspěšnější jsou dlouhodobě přístupy, které obchodování v takové situaci neumožňují. V prvé řadě tak jde o správné nastavení obchodního systému, a to na základě testování přístupů na historických datech.
Dalším faktorem je časový rámec analýzy. Obecně se fundamentální analýza používá pro střednědobé a dlouhodobé obchodování, zatímco technickou analýzu lze použít v jakémkoliv časovém rámci od jednominutové po týdenní svíčky. Nejoblíbenější je však v intradenním obchodování, kde nad fundamentální analýzou jasně dominuje. Ani ta se však úplně nevzdává své užitečnosti pro krátkodobé obchodování, a to zejména v době zveřejnění důležitých statistik.
Fundamentální analytik může využívat prvků technické analýzy pro nejlepší vstupy či výstupy z obchodů, zatímco obchodní příkaz bude ve směru makrodat. Naopak technický analytik může hledat ve fundamentech potvrzení svých obchodů a vyplatí se mu také opatrnost v době zveřejnění hlavních fundamentů. Jinému obchodníkovi může fundamentální analýza sloužit k výběru perspektivních finančních instrumentů, technice přenechá řízení samotného obchodu.
Zarytí vyznavači pouze jednoho typu analýzy nemusí souhlasit, ovšem oba typy přístupů prokázaly své kvality a obchodní systém založený na fundamentální i technické analýze má potenciál k lepším výsledkům, než použití pouze jednoho z nich. Preference pouze jednoho typu analýzy snižuje obchodníkovy šance, a ten obvykle časem přehodnotí svůj obchodní systém, či na trhu skončí.
Titulek tohoto článku byl zvolen záměrně konfrontačně, avšak obchodníci s otevřenou myslí a bez předsudků vědí, že používáním obou přístupů se šance na přežití na trzích zvyšuje.
Autor je analytikem X-Trade Brokers.
Pavel Hadroušek: Budoucnost není až tak růžová Daniel Kuchta | 15.1.2010
Zopakuje Wien svůj úspěch v předpovědích z minulého roku i letos? Daniel Kuchta | 13.1.2010
Rok 2010 může být pro investory "napínavý" Daniel Kuchta | 6.1.2010
Problém iracionality investičního chování Jan Barta | 25.8.2008
Technika a fundament. Co je lepší? Daniel Kuchta | 28.5.2008
Zdaňování dividend ze zahraničí? Kdo nemá potvrzení o zaplacení daně v zahraničí, má smůlu | 18.2.2010
Poplatky za obchodování na burzách: Nejdražší je Capital Partners a PPF | 5.2.2010
KIT digital vyvolává otázky, ale ne zájem investorů | 3.2.2010
Fondy zamrzly, trhy s defektem | 2.2.2010
Bude terorismus hrozbou i pro investory? Petr Zámečník | 28.1.2010
Daląí odkazující články »Nedávno jsme na našich stránkách psali o deseti nejčastějších akciových mýtech, které jsou jak nesmrtelné, tak nebezpečné. Dnes se zase podíváme na deset nejčastějších chyb, kterých se mohou investoři dopustit při výběru investičních produktů. Celý článek »
Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 2.9.2010 14:07Finanční zkušenosti předků jsou většinou zapomenuty. Dnešní svět vyměnil dlouhodobou perspektivu za „chvilkové“ pozlátko růstu. Nepromyšlené deficitní financování stahuje bilance států do nebezpečných hlubin. Současnost je určována minulostí a nyní rozhodujeme o své budoucnosti. Celý článek »
Komentářů: 0 / 0Nevesely, truchlivy jsou ty fondů kraje. Léto sice nebývá ideální sezóna investic, ale letos se k nepříznivé atmosféře na trzích přidala navíc ještě řada domácích jobovek – od úsporných opatření vlády po lokální záplavy. Tak či onak, z fondů po červencové stovce odešlo v srpnu dalších téměř 400 milionů korun. Celý článek »
Komentářů: 0 / 0Dluhopisy jako investiční nástroj sice neplní stránky novin tak jako akcie, protože nejsou na první pohled tak atraktivní, v poslední době je však o nich slyšet poměrně hodně. A většinou jde o varování v souvislosti s možným růstem inflace a poklesem jejich hodnoty v budoucnu. Podobně jako u akcií však mohou investoři zkusit spekulaci na pokles dluhopisů. Celý článek »
Komentářů: 5 / 5 Poslední komentář: 1.9.2010 16:36Investoři nepromítají dobré výsledky společností do cen akcií a negativní makroekonomické zprávy v nich vzbuzují neklid a pochyby o pozitivním scénáři vývoje. Měli by konečně otevřít oči, protože je zde spousta firem, které jsou schopné vydělávat. Celý článek »
Komentářů: 0 / 0 Další články »Výnos fondu, který k 31. 8. 2010 ukončil svou činnost a po pěti letech vyplatil své investory, se odvíjel od kurzu akcií 25 velkých českých i světových firem. Na roční bázi fond vykázal výnosnost 3,013 %. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Státní svátek ve Velké Británii na počátku evropské seance částečně ubral na likviditě a apetitu obchodníků, ale po otevření trhů v Severní Americe začala být situace přece jen o něco zajímavější. Během obchodování převládala všeobecná averze vůči riziku, když Wall Street přišel o většinu svých zisků z pátečního obchodování po Bernankeho vystoupení. JPY pokračoval ve svém vzestupu po zasedání BoJ, přičemž tisková konference odradila býky jen nepatrně (komentář Saxo Bank). Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Vladimír Bezděk se stane generálním ředitelem a předsedou představenstva společnosti Generali Slovensko. Ve funkci nahradí dosavadního generálního ředitele Antonína Nekvindu, který působil na Slovensku od roku 1998. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0 Další zprávy »Index Dow Jones si připsal 0,5%, technologický Nasdaq si vedl lépe a posílil o 1,06%. Oporou pro investory byly lepší než očekávaná data z nemovitostního trhu, kde rozjednané prodeje domů překvapivě meziměsíčně vzrostly. Rovněž data z trhu práce… Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Nabídka Hewlett-Packardu (HPQ,+0,5%) na koupi společnosti 3Par (PAR,+2,5%) ve výši 33 USD/akcii ukončuje boj o převzetí této společnosti a oceňuje ji na 2,3 mld. USD. Dell (+1,6%) již odmítnul tuto nabídku dorovnat a ukončil jednání o převzetí.… Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Podnikové objednávky vzrostly v USA poprvé za poslední tři měsíce. Hodnota v červenci vzrostla o 0,6 miliard dolarů, nebo-li 0,1% na 409,5 miliard dolarů po revidovaném snížení o 0,6% v červnu, uvedla statistika amerického ministerstva obchodu. S… Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Podle týdenní statistiky EIA do 27.srpna vzrostla zásoba zemního plynu v USA o 54 miliard kubických stop na 3106 mld kub stop. Na východu o 53 mld kub stop, ve výrobních oblastech o 7 mld kub stop, na americkém západu došlo k redukci 6 mld kub stop.… Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Index DAX se postupně posunul z ranních minim poblíž 6 050 bodů cca o 35 bodů výše a krátce před closem se pohybuje v okolí 6 090 bodů (+0,1%). Hlavní podíl na jeho růstu mají opět automobilky (DAI +1,3%, BMW +1,6%, MAN +2,2%, VOW3 +1,1%) a Heidelberg… Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Investoři nepromítají dobré výsledky společností do cen akcií a negativní makroekonomické zprávy v nich vzbuzují neklid a pochyby o pozitivním scénáři vývoje. Měli by konečně otevřít oči, protože je zde spousta firem, které jsou schopné vydělávat. Celý článek »
Komentářů: 0 / 0Dluhopisy jako investiční nástroj sice neplní stránky novin tak jako akcie, protože nejsou na první pohled tak atraktivní, v poslední době je však o nich slyšet poměrně hodně. A většinou jde o varování v souvislosti s možným růstem inflace a poklesem jejich hodnoty v budoucnu. Podobně jako u akcií však mohou investoři zkusit spekulaci na pokles dluhopisů. Celý článek »
Komentářů: 5 / 5 Poslední komentář: 1.9.2010 16:36Nedávno jsme na našich stránkách psali o deseti nejčastějších akciových mýtech, které jsou jak nesmrtelné, tak nebezpečné. Dnes se zase podíváme na deset nejčastějších chyb, kterých se mohou investoři dopustit při výběru investičních produktů. Celý článek »
Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 2.9.2010 14:07 Další články »Reklama | Podmínky užívání | RSS
