Děkujeme našim partnerům:
 |
 |
 |
 |
 |
Zejména při aktivním obchodování hrají poplatky brokerských společností rozhodující roli. Kolik zaplatíte u českých licencovaných obchodníků při nákupu a prodeji akcií na pražské burze, RM-Systému a v USA? Kdo je nejlevnější?
Existuje celá řada metod, o které se lze při rozhodování o nákupu či prodeji akcií opřít. Mezi tyto metody patří např. technická, fundamentální či psychologická analýza nebo také umělé neuronové sítě. Problémem je však to, že žádná z těchto metod spolehlivě nefunguje. Dobré rozhodnutí je tedy často pouze dílem náhody. Navíc pokud má celý trh silně růstovou tendenci, pak není problém i pro velmi špatného investora peníze vydělat, ovšem na medvědím trhu pochopitelně platí pravý opak
Pro obchodování na burze existují dva základní přístupy. Prvním je názor, že investovat do jednotlivých akcií je zbytečné, protože nelze dlouhodobě porážet trh, tedy mít vyšší výnosnost vybraných akcií, než je růst celého indexu. Pro tento názor svědčí fakt, že se to žádnému investorovi dlouhodobě nedařilo. Druhým důvodem je to, že při experimentech s náhodným výběrem akciových titulů nebylo dosaženo horší výnosnosti než u titulů vybraných zkušenými finančními analytiky. Podstatnou předností je také úspora času při investičním rozhodování (čas je jedním z nejcennějších aktiv). Pokud investor zastává tento přístup a přesto chce do akcií investovat, je pro něj obvyklou strategií investovat do akciového fondu s širokým portfoliem, případně přímo do fondu indexového.
Druhý přístup je založen na tom, že investovat do jednotlivých akcií smysl má, a to z toho důvodu, že na trhu vždy existuje určitá asymetrie informací (ta není přítomna pouze v teoretických modelech popisujících dokonalý trh) a že na trhu působí i celá řada iracionálních nebo nezkušených investorů, díky jejichž chybám mohou ostatní investoři dosahovat vyššího zisku. Dalším argumentem je to, že poplatek za vstup do podílového fondu je zpravidla podstatně vyšší než poplatek za zprostředkování nákupu akcií. Pokud investor zastává druhý přístup, bude ho rozhodně zajímat, s jak vysokými poplatky u jednotlivých obchodníků s cennými papíry musí počítat.
Určitým vodítkem při hledání vhodného obchodníka je také to, jaké požadavky klade na potenciální nové zaměstnance (především na pozici junior makléře). Jednou z otázek může být např.: Je po uchazečích požadováno vysokoškolské vzdělání s praxí v oboru, nebo jim stačí jen čerstvý středoškolský absolvent? Tyto informace lze snadno dohledat na pracovních serverech, případně na stránkách jednotlivých společností. Pokud se na pracovních serverech u nějaké společnosti s vysokou frekvencí objevuje nabídka zmíněné volné pozice, svědčí to o značné fluktuaci zaměstnanců, což už samo o sobě může být varovným signálem.
Podmínky pro realizování obchodu jsou u každé společnosti natolik rozdílné, že je nelze srovnávat všechny najednou. Pro alespoň částečnou možnost srovnání jsou vybrány 3 různé objemy peněz, a to 50 000 Kč, 300 000 Kč a 1 mil. Kč a více. Na trzích ve Spojených státech jsou objemy peněz vybrány ve výši 2 000 USD, 10 000 USD a 50 000 USD. Dále je třeba upozornit na to, že k poplatkům za zprostředkování obchodu a k případným jiným fixním poplatkům uvedeným v tabulkách níže je třeba také připočíst poplatky třetím stranám, především burze. Následuje výčet poplatků jednotlivých společností.
Tabulka 1: Poplatky při obchodování na Burze cenných papírů Praha
|
Broker |
Způsob obchodu |
50 000 Kč |
300 000 Kč |
1 mil . Kč a více |
|
Atlantik FT |
makléř |
1% |
0,40% |
0,25% |
|
internet |
0,40% |
0,30% |
0,20% |
|
|
klientské centrum |
0,40 % + 60 Kč |
0,30 % + 60 Kč |
0,20 % + 60 Kč |
|
|
BrokerJet |
internet |
0,40 %, min. 60 Kč |
0,20 % + 1600 Kč |
|
|
telefon |
0,40 %, min. 60 Kč, + 30 Kč |
0,20 % + 1630 Kč |
||
|
1 lot - internet |
1 290 Kč |
|||
|
1 lot - telefon |
1 440 Kč |
|||
|
Capital Partners |
0,55 % + 1700 Kč |
|||
|
Cyrrus |
0,90 %, min. 500 Kč |
0,50% |
||
|
Fio |
elektronicky |
0,40 %, min. 40 Kč |
0,20 % + 1500 Kč |
|
|
osobní pokyn |
0,40 %, min. 40 Kč, + 100 Kč |
0,20 % + 1600 Kč |
||
|
1 lot - elektronicky |
0,10 %, min. 250 Kč, max. 990 Kč |
|||
|
1 lot - osobně |
0,20 %, min. 500 Kč, max. 2650 Kč |
|||
|
Global Brokers |
0,90% |
0,80% |
0,65 % až 0,50 % |
|
|
J&T |
0,75% |
0,40% |
0,30% |
|
|
1 lot |
0,10 %, min. 1000 Kč, max. 15 000 Kč |
|||
|
Komerční banka |
0,80 % + 50 Kč |
0,60 % + 250 Kč |
0,30 % + 2500 Kč |
|
|
1 lot |
0,30 %, min. 1000 Kč max. 5000 Kč |
|||
|
LBBW |
0,75 % + 50 Kč |
0,35 % + 450 Kč |
0,25 % + 1450 Kč |
|
|
Patria |
internet |
0,50 %, min. 80 Kč |
0,30 % + 500 Kč |
0,20 % + 1500 Kč |
|
telefon |
0,55 %, min. 250 Kč |
0,35 % + 500 Kč |
0,25 % + 1500 Kč |
|
|
osobní pokyn |
1 000 Kč |
0,55 % + 500 Kč |
0,40 % + 1500 Kč |
|
|
1 lot - internet |
0,10 %, min. 290 Kč, max. 1090 Kč |
|||
|
1 lot - telefon |
0,20 %, min. 390 Kč, max. 4000 Kč |
|||
|
1 lot - osobní pokyn |
0,30 %, min. 590 Kč |
|||
|
PPF |
2,00% |
1,00 % + 2000 Kč |
0,50 % až 0,00 % + 10 000 Kč až 105 000 Kč |
|
|
UniCredit Bank |
0,80 %, min. 3000 Kč |
|||
Zdroj: Sazebníky z internetových stránek obchodníků s cennými papíry a bank; v případě Capital Partners sazebník získaný na recepci společnosti
Tabulka 2: Poplatky při obchodování na burze RM-Systém
|
Broker |
Způsob obchodu |
50 000 Kč |
300 000 Kč |
1 mil . Kč a více |
|
Atlantik FT |
makléř |
1% |
0,40% |
0,25% |
|
internet |
0,40% |
0,30% |
0,20% |
|
|
klientské centrum |
0,40 % + 60 Kč |
0,30 % + 60 Kč |
0,20 % + 60 Kč |
|
|
Capital Partners |
2,00 % + 100 Kč |
|||
|
Cyrrus |
0,90 %, min. 500 Kč |
0,50% |
||
|
Fio |
elektronicky |
0,40 %, min. 20 Kč |
0,20 % + 1500 Kč |
|
|
osobní pokyn |
0,40 %, min. 20 Kč, + 100 Kč |
0,20 % + 1600 Kč |
||
|
režim easyClick |
0,29 %, max. 3 400 Kč |
|||
|
Global Brokers |
0,90% |
0,80% |
0,65 % až 0,50 % |
|
|
J&T |
0,75% |
0,40% |
0,30% |
|
|
Komerční banka |
0,60 % - informativní, sjednáván individuálně |
|||
|
PPF |
2,00% |
1,00 % + 2000 Kč |
0,50 % až 0,00 % + 10 000 Kč až 105 000 Kč |
|
Zdroj: Sazebníky z internetových stránek obchodníků s cennými papíry a bank; v případě Capital Partners sazebník získaný na recepci společnosti
Tabulka 3: Poplatky při obchodování v USA
|
Broker |
Způsob obchodu |
2 000 USD |
10 000 USD |
50 000 USD |
|
Atlantik FT |
individuální účet - makléř |
0,40 %, min. 30 USD |
||
|
individuální účet - internet |
0,35 %, min. 30 USD |
|||
|
individuální účet - klientské centrum |
0,35 %, min. 30 USD + 3 USD |
|||
|
sběrný účet - makléř |
0,40 %, min. 30 USD |
|||
|
sběrný účet - internet |
0,20 %, min. 20 USD |
|||
|
sběrný účet - klientské centrum |
0,20 %, min. 20 USD + 3 USD |
|||
|
BrokerJet |
internet |
11,95 USD |
0,08 % + 8,75 USD |
|
|
telefon |
16,95 USD |
0,08 % + 13,75 USD |
||
|
Capital Partners |
1,55 % + 25 USD + 0,01 USD za každý zobchodovaný CP |
|||
|
Cyrrus |
0,39 %, min. 25,90 USD |
0,37 % až 0,29 %, min. 25,90 USD |
||
|
Fio |
do 100 ks - elektronicky |
7,95 USD |
||
|
nad 100 ks - elektronikcy |
9,95 USD |
|||
|
do 100 ks - osobně |
9,95 USD |
|||
|
nad 100 ks - osobně |
11,95 USD |
|||
|
J&T |
0,95%, min. 25 USD |
0,80% |
0,50% |
|
|
LBBW |
0,30% + 1500 Kč |
|||
|
Patria |
internet |
14,90 USD |
0,10 % + 4,90 USD |
|
|
telefon |
0,25 %, min. 24,90 USD |
0,20 % až 0,15 % + 49,90 až 24,90 USD |
||
|
osobní pokyn |
0,60 %, min. 49,90 USD |
0,50 % až 0,30 % + 74,90 až 24,90 USD |
||
|
PPF |
0,60 %, min. 180 USD |
|||
|
UniCredit Bank |
0,80 %, min. 1200 Kč |
|||
Zdroj: Sazebníky z internetových stránek obchodníků s cennými papíry a bank; v případě Capital Partners sazebník získaný na recepci společnosti
V případě porovnávání poplatků nelze určit jednoznačné pořadí společností. Lze sice vypočítat konkrétní výši poplatků pro vybranou sumu peněz, i při malé změně objemu by však pořadí mohlo být jiné. Navíc jednotlivé poplatky nelze srovnávat pro odlišné segmenty trhu a způsob realizace (internet, telefonicky atd.). Závěry je možné tedy vyvodit jen obecně. Za nejlevnější pro obchodování na českém a americkém trhu lze považovat 4 společnosti, a to Atlantik FT, BrokerJet, Fio a Patrii, naopak „rekordmany“ jsou ve výši poplatků společnosti Capital Partners a PPF, které požadují provizi ve výši až 2 % z objemu obchodu.
Nepozornost akcionářů se nevyplácí Daniel Kuchta | 21.1.2010
Technická versus fundamentální analýza: Která je lepší? Jiří Tyleček | 20.1.2010
Suverénní fondy: Skrytá hrozba bohatých států? Jiří Andrlík | 12.1.2010
Podílové fondy: Jen pomalé rozdýchávání infarktu Petr Fejtek | 5.1.2010
Capital Partners aneb Nadměrné poplatky v praxi? Jaroslav Kokeš | 23.12.2009
Latinská Amerika vychází z krize jako vítěz Jan Traxler | 10.11.2009
Akcie? Ale na jak dlouho... Petr Zámečník | 19.10.2009
Zrušení akcií na majitele přinese problémy akciovým společnostem | 2.3.2010
Trh uměním zaznamenává oživení | 12.2.2010
Jsi akcionář? Tak drž hubu a krok! | 10.2.2010
Zajištění proti měnovému riziku: Pro klidný spánek | 8.2.2010
Výnosy plynoucí z kapitálu nebo zjednodušeně z nějakých finančních aktiv většinou hrají nepodstatnou roli ve zdaňování jednotlivce. V přiznáních bývají povětšinou prázdné kolonky nebo tam bývají nějaké drobné. Přesto by na tuto kolonku měli poplatníci myslet, neboť daňové přiznání musí být úplné a bezchybné. Celý článek »
Komentářů: 0 / 0Marc Faber, známý to investor a předpovídač budoucnosti, se v minulém týdnu několikrát vyjádřil o potřebě monetizace dluhu v USA a v EU. Ta sice povede k inflaci, ale akcioví investoři mohou být podle něj v klidu. Je to skutečně tak? Celý článek »
Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 9.3.2010 12:39Automobilový průmysl zažil krušný rok. Bez šrotovného by mu bylo ještě hůře, ale s ním budou potíže přetrvávat déle. Kdo se s nepříznivou situací vypořádal nejlépe a zůstal na špici automobilové produkce? Celý článek »
Komentářů: 0 / 0Situace kolem problémů Řecka se vyhrocuje každým dnem a stále nové informace vnášejí mezi investory poněkud zmatek. Žhavou otázkou jsou také řecké dluhopisy, které při prohlubování problémů této země mohou znamenat potíže také pro investory. Zeptali jsme se proto domácích investičních společností, jestli mají s řeckými dluhopisy zkušenosti a jestli mohou problémy Řecka ovlivnit domácí investory. Celý článek »
Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 5.3.2010 15:06Koncem minulého týdne sněmovna podpořila návrh sociálních demokratů a zelených na zrušení anonymních akcií na majitele. Na první pohled se zdá, že poslanci tímto krokem bojují proti možné korupci. Na ten druhý se ale zdá, že jde zase jen o trochu zbytečný, ale hlavně populistický krok. Celý článek »
Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 6.3.2010 09:54 Další články »V poslední době začíná znovu narůstat apetit k riziku a tlačí akcie směrem nahoru. I před očekávaným krátkodobým růstem akciových titulů však reálná ekonomika nevykazuje dostatečný růst, o jaký by bylo možné opřít v současné době převládající očekávání týkající se výnosů v letech 2010 a 2011. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Podle odhadů Evropské centrální banky bude státům v eurozóně trvat více než patnáct let, než se jejich veřejný dluh dostane na uspokojivou úroveň 60 % HDP. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Řecké odborové organizace zorganizovaly v průběhu pár týdnů v Řecku již druhou generální stávku, která opět ochromila dění v zemi. Polovina lidí přitom souhlasí s úspornými opatřeními, proti nimž odboráři stávkují. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0 Další zprávy »První březnový týden opět promítl vyšší poptávku po zemním plynu v USA. Podle dat EIA klesla zásoba ve 48 sledovaných státech USA o 111 miliard kubických stop na 1 626 mld kub stop a tato hladina byla o 4,2% nižší než před rokem. Průměrný odhad… Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Po několika nemastných dnech za slabších objemů došel sledovaný S&P 500 na technicky zajímavější úroveň. Ale US indexy jsou letargické. Aby také ne před technickou rezistencí 1150 bodů. Investoři nervózně přešlapují a lámou si hlavu nad výsledným… Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Pražská burza ve čtvrtek končila obchodování zápornou nulou, když index PX zavíral na 1176,9 bodu. Aktivita byla slabší s výjimkou Komerční banky (315 mil. Kč), jejíž akcie kupci vytáhli nad hladinu 3850 Kč ( 1%). Zmíněné úrovně jsou nejvyšší za více… Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Německé akcie se dnes nedokázaly rozhodnout pro jednoznačný směr. Index DAX po celý den osciloval v úzkém pásmu mezi 5 910 a 5 955 body. Závěrečný gong jej zastihl poblíž 5 930 bodů (-0,1%). Velmi úspěšnou seanci zažil Volkswagen (VOW3 7,7%), který… Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Počet Američanů žádající o první podporu v nezaměstnanosti se v uplynulém týdnu opět mírně snížil. Do 6.března žádostí klesly o 6 tisíc na 462 tisíc žádostí po propadu o revidovaných 30 tisíc v předchozím období, uvedla statistika amerického… Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Kratší měsíc přinesl i nižší objem investic do fondů, když po lednové miliardě přišla v únoru jen necelá půlmiliarda. Ukazuje se ale značná změna ve směřování peněz, když se o příliv půl na půl podělily akciové a zajištěné fondy. Zájem si drží i dluhopisové fondy, které vlastně „pokryly“ odliv z fondů peněžního trhu a smíšených. Celý článek »
Komentářů: 2 / 2 Poslední komentář: 2.3.2010 12:00Koncem minulého týdne sněmovna podpořila návrh sociálních demokratů a zelených na zrušení anonymních akcií na majitele. Na první pohled se zdá, že poslanci tímto krokem bojují proti možné korupci. Na ten druhý se ale zdá, že jde zase jen o trochu zbytečný, ale hlavně populistický krok. Celý článek »
Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 6.3.2010 09:54Situace kolem problémů Řecka se vyhrocuje každým dnem a stále nové informace vnášejí mezi investory poněkud zmatek. Žhavou otázkou jsou také řecké dluhopisy, které při prohlubování problémů této země mohou znamenat potíže také pro investory. Zeptali jsme se proto domácích investičních společností, jestli mají s řeckými dluhopisy zkušenosti a jestli mohou problémy Řecka ovlivnit domácí investory. Celý článek »
Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 5.3.2010 15:06 Další články »Reklama | Podmínky užívání | RSS
