CZK/€ 25.305 -0,06%

CZK/$ 23.413 +0,02%

CZK/£ 29.594 +0,24%

CZK/CHF 25.911 +0,38%

Text: Tomáš Vobořil

13. 12. 2011

1 komentář

Money Management – méně je někdy více

 


 

Když se snažíme dosahovat co největší úspěšnosti ve svých obchodech, často více riskujeme a děláme více chyb, což určitě nedělá dobře našemu účtu. Pokud usilujeme o úspěšnost nižší než 50 % a umíme si s ní díky rozumně zvolenému RRR dobře vystačit, obchodujeme daleko uvolněněji a lépe, a jsme více schopni si toto tempo dlouhodobě udržet.

Ještě bychom chtěli v této souvislosti upozornit na jednu věc – pozorujeme, že až příliš mnoho obchodníků se soustředí na obchodní systémy, které používají často RRR 5 : 1 a vyšší. To znamená, že riskují 5krát více než je potenciální zisk. Dělají tak primárně proto, že je vyšší pravděpodobnost dosažení výběru zisku a úspěchu v obchodě. Tímto počínáním si opravdu zvyšují pravděpodobnost úspěšných obchodů, ale negativní RRR se stává nenápadným zabijákem takových účtů. Stačí krátký pohled na tuto situaci s modelovou úspěšností 80% na 10 obchodech:

Zisk: 8×100 USD = 800 USD

Ztráta: 2 x –500 USD = –1000 USD

Celkem: 800 USD – 1000USD = –200 USD

REKLAMA

Díky velkému StopLossu 500 USD a mnohem menšímu výběru zisku 100 USD můžeme dosáhnout úspěšnosti ziskových obchodů 70 – 80 % (nebo i více). Všimneme si ovšem, že tato mistrná úspěšnost nám nebyla nic platná, špatně nastavené RRR nám nedalo žádnou šanci. Při RRR 5 : 1 by úspěšnost musela být alespoň vysokých 84 %, aby investor neprodělával. Pouze ještě vyšší úspěšnost by mu přinesla zisky.

Následující tabulka srovnává vztah mezi procentem ziskových obchodů a poměrem průměrné ztráty a průměrného zisku z obchodu. Z tabulky jasně vidíme, že čím vyššího procenta ziskových obchodů jsme schopni dosáhnout, tím větší riziko na obchod ve vztahu k potenciálnímu zisku si můžeme dovolit a naopak. Čím vyššího poměru RRR jsme schopni dosáhnout, tím nižší procento ziskových obchodů potřebujeme, abychom neskončili celkově ve ztrátě.

Představme si investora, který nechce uzavírat ztráty. Pokud je ochoten uzavřít pouze každý čtvrtý obchod se ztrátou (75 % obchodů ziskových), může si dovolit riskovat maximálně trojnásobek potenciálního zisku (RRR 3 : 1), viz případ označený A. V takovém případě bude „na svých“. Pokud ale riskuje více nebo dokonce obchoduje bez StopLossu (omezení rizika), dlouhodobě vydělávat nebude.

Naopak investor, který se spokojí s jedním ziskovým obchodem na tři ztrátové (25 % ziskových obchodů), může pracovat s výběrem zisku třikrát větším než má riziko (RRR 1 : 3). Resp. obráceně, jestliže pracuje s třikrát větším výběrem zisku než má StopLoss, stačí mu pouhých 25 % obchodů ziskových, viz B. Každé procento navíc pak pro něj znamená zisk. Pokud má výběr zisku pětkrát větší než riziko (RRR 1 : 5), stačí mu dokonce pouhých 17 % ziskových obchodů, aby byl „na nule“, viz případ C.

REKLAMA

Jestliže ale bude riskovat 2krát více než pro jaký si jde zisk (RRR 2 : 1), musí mít procento ziskových obchodů alespoň 67 %, viz případ D. Až s úspěšností nad 67 % bude ziskový! U rizika 5krát většího než je potenciál, pak musí být ziskových obchodů dokonce minimálně 83 %, viz E!

Je nutné si uvědomit, že pokud obchoduje investor bez omezení rizika (bez StopLossu, RRR 10:1 a více), je to jako by říkal, že má 90 % úspěšnost a více, viz F. Pokud má úspěšnost nižší, vydělávat nemůže. A protože takové úspěšnosti dlouhodobě dosáhnout takřka nelze, je zřejmé, že obchodování bez omezení rizika je dříve či později odsouzeno k neúspěchu!

Pohled na MM z perspektivy jednoho obchodu je nám teď jasný. Uvědomujeme si důležitost faktoru RRR. Zásadní věcí, kterou obchodník musí udělat v každém obchodě, je vždy a za jakýchkoli okolností použít StopLoss! I když se na trhu pohybujeme z důvodu dosažení zisku, musíme si uvědomit, že náš primární úkol jako obchodníků je důrazně zamezit nepřiměřenému riziku.

Autor je analytikem společnosti Colosseum

Článek je výtahem z publikace Forex eBook, společnosti Colosseum, která je volně ke stažení na webových stránkách společnosti.

Loading

Vstoupit do diskuze 1 komentář

Zdroj a více informací: CII750.cz


Související články

Finanční trhy červen 2020

Jak si vedly finanční trhy v červnu

Je nutno říct, že po pár měsících skepse a negativní nálady se na trzích v červnu projevovala víceméně pozitivní nálada. Koronavirus skončil a je na čase růst, alespoň tak nějak trhy interpretovaly postupná uvolňování protikoronavirových opatření.

Text: Hana Bartušková

08. 07. 2020

Proč dolar oslabuje?

Proč dolar oslabuje aneb spadne dolar o třetinu?

Profesor Stephen S. Roach není ve světě ekonomie „žádné ořezávátko“ a pokud on věští problémy dolaru a jeho oslabení až o 35 procent, nelze to brát na lehkou váhu. Na druhou stranu – žijeme v době, kdy bombastické předpovědi přitahují.

Text: Luboš Smrčka

24. 06. 2020

Finanční trhy květen 2020

Jak to šlo na finančních trzích v květnu?

Květen byl stále výrazně ovlivňován koronavirovou pandemií, která v podstatě během března a dubna postupně ochromila všechny finanční trhy a následně se přelila i do reálné ekonomiky. Květen byl ovšem oproti předcházejícím měsícům definován nastupující obnovou a růstem především na finančních trzích. 

Text: Hana Bartušková

04. 06. 2020


Diskuze k článku

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna, vyžadované informace jsou označeny hvězdičkou.

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *

 
 
 

 
  • Stanislav

    13 ledna, 2017

    Dobrý den, pane Vobořil. Obchoduji forex, ale dočetl jsem se o tzv. binárních opcí. Podle dostupných informací (např na wikipedii) je tam záporný RRR, je to pravda? A máte s tím nějaké zkušenosti?

    Nějaké články o money managementu jsem u nich na tránkách našel zde http://opcebi­narni.com/rubri­ka/money-management/ ale pokud neexistuje stoploss atd, jak to funguje?

    Děkuji, Standa

    Odpovědět