BIG EXPERT – Trhy v napětí ohledně setkání producentů ropy v Kataru a začínající výsledkové sezóny

Zahraniční trhy
Libor Stoklásek, Grant Capital

Po konci pondělní obchodní seance odstartovala výsledkovou sezónu Alcoa. Hlinikárenská firma oznámila, že během prvních tří měsíců hospodařila s upraveným ziskem 7 centů na akcii, což bylo nad očekáváním trhu 2 centy. Tržby reportovala 4,9 mld. USD, což bylo pod odhadem 5,2 mld. USD.

Během úterý se na trhy dostal optimismus a hlavní americké indexy zaútočily na nová letošní maxima. Za růstem stálo posílení sektoru základních materiálů, který byl vyhnán výše posilující cenou ropy, díky zprávě o možné dohodě mezi Saúdskou Arábii a Ruskem ohledně zmrazení produkce. Zpráva přišla několik dní před avizovaným setkáním v Kataru tuto neděli 17. 4. 2016. Na tuto zprávu reagoval posílením i americký dolar, který poslal zlato zpět pod hranici 1250 USD za trojskou unci. Dolar ožil a vzdálil se více než 7 měsíčnímu minimu vůči koši předních světových měn.

Zámořské akciové trhy  během středeční obchodní seance posílily na nová letošní maxima. Optimismus se na trhy přelil díky lepším výsledkům banky JP Morgan Chase, jejíž výsledky za Q1 překonaly očekávání a finanční sektor v návaznosti připsal přes 2 %. Náladu podporoval také výsledek čínského zahraničního obchodu, který přinesl známky stabilizace druhé největší ekonomiky světa.

Béžová kniha o stavu ekonomiky přinesla informace o postupném růstu platů, které rostly ve všech oblastech, kromě Atlanty. Náznaky stabilizace rovněž začíná vykazovat sektor těžby ropy a plynu. Růst ekonomiky nadále pokračuje v mírném tempu a podmínky na trhu práce se rovněž nadále lepší. Nejbližší zasedání FEDu se bude konat 26. až 27. dubna, analytici však většinově předpokládají, že banka ponechá úroky beze změny.

Čtvrteční seance přinese evropské a americké indexy spotřebitelských cen a nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA. Výsledková sezóna pokračuje zveřejněním výsledků Bank of America (BAC) a Wells Fargo (WFC), BlackRock (BLK) a Delta Air Lines (DAL). V pátek zveřejní výsledky Citigroup Inc. ©.

Veškeré zraky investorů se nyní upírají na nedělní setkání producentů ropy v Kataru. I přes pozitivní rétoriku ohledně spolupráce mezi Ruskem a Saúdskou Arábií na zmražení produkce na lednových úrovních, může pondělní reakce na ropě investory zcela jistě překvapit, proto držet pozice v ropných titulech přes víkend může být zcela jistě rizikové.

České akcie
Michal Chrvala

Tento týden zaznamenává pražská burza výprodeje, psychologická bariéra 900 bodů na indexu PX zatím odolává a středeční optimismu způsobený pozitivními daty z Číny a uklidňující zřízení pětimiliardového finančního fondu italskými bankami dlouho nevydržel.

Za aktuálních podmínek, které panují na akciových trzích, si myslím, že je nejlepší se držet stabilních společností se zajímavým dividendovým výnosem. V poměru cena/výše dividendy na pražské burze jednoznačně kraluje společnost ČEZ. Dle přiloženého grafu sezonnosti (zdroj: www.trustbe.com) má pravděpodobně ČEZ před sebou růstový druhý kvartál včetně dividendy. I přes snížení cílové ceny ze strany Credit Suisse se domnívám, že akcie ČEZ mohou do léta atakovat cenu kolem 470 korun.

Komerční banka, která se ve čtvrtek obchoduje první den bez nároku na dividendu, nabízí celkem zajímavou příležitost ke vstupu. Cena 4700 se jeví jako silný support a akcie by mohla v brzké době vystoupat zpět na 5400 korun.

Podobně zajímavé se při současné ceně jeví i akcie Erste Group Bank, které by ze současné ceny mohly pokračovat v růstu až k 780 korunám.

Dnešní hospodářské výsledky Stock Spirit Group za první kvartál letošního roku mile překvapily. Celkové tržby dosáhly 55,3 mil EUR, což představuje 29procentní růst oproti loňským 42,7 mil. EUR. Operativní zisk vyšplhal na 6,3 mil. EUR oproti ztrátě –4,2 mil. EUR za první čtvrtletí 2015. Pokud by současný trend pokračoval, můžeme se u Stocku dočkat ceny kolem 80 korun za akcii (dle inspirace z Hradu a aktuální nechuti k politickému dění u nás, můžeme dosavadní trend ve spotřebě nejen Fernetu očekávat).

Obecnou nudu pražského parketu tento týden rozvířily zvěsti o chystaném IPO společnosti GE Money Bank a EPH resp. EP Infrastructure. Obě emise mohou aspoň v krátkodobém horizontu působit na své sektorové konkurenty v rámci rebalance indexu PX. Každopádně je to vítaným krokem k zatraktivnění skomírajícího pražského parketu jako celku.

Poznámky: Uvedené odhady jsou nezávaznými názory investičních odborníků, které se mohou lišit od skutečného vývoje. Za tyto odlišnosti nepřebírají experti ani Kurzy.cz odpovědnost.

) Atraktivita je vážený průměr doporučení jednotlivých expertů. Dosahuje hodnoty od +100 (rozhodně koupit u všech odhadů) do –100 (rozhodně prodat u všech odhadů).
) Koupit/prodat udává počet expertů, kteří doporučují uvedený cenný papír koupit (prodat) s ohledem na očekávaný vývoj v uvedeném období.  

**) Růst/pokles udává počet expertů, kteří předpokládají, že daná hodnota v uvažovaném období vzhledem k aktuální hodnotě vzroste (poklesne).

Pravidelní účastníci: Michal Chrvala /, Michal Blažek / BH Securities, Jiří Šimara, Tomáš Menčík / CYRRUS, Jan Bureš / Poštovní spořitelna, Martin Pecka, Patrik Hudec / Generali Investments CEE, investiční společnost, Libor Stoklásek / GRANT CAPITAL, Lenka Dvořáková, Josef Němeček, Radek Pavlíček / Roklen360, Aleš Charvát / UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, Jaroslav Brychta / X-Trade Brokers

Projekt BIG EXPERT organizuje a zpracovává společnost Kurzy.cz